战略投资者对国有商业银行公司治理的影响．(2)
2017-09-27 04:35
导读：二、 战略投资者对国有商业银行公司治理的积极影响 （一）对“出资人问题”的积极影响 沈联涛等学者认为，从计划经济向市场经济转型当中的一个主要
二、 战略投资者对国有商业银行公司治理的积极影响 （一）对“出资人问题”的积极影响 沈联涛等学者认为，从计划经济向市场经济转型当中的一个主要任务是建立强大的和运行良好的产权制度框架。良好的公司治理结构和竞争性的市场经济只能建立在强大的产权制度框架之上。当前中国银行业最稀缺的是所有者约束，因此，引进战略投资者某种程度上就是引进一双眼睛来盯住银行资产，建立约束机制，而国有资产的所有者“国家”某种程度上“搭”战略投资者的“便车”。这也是在国有资产体制改革设计中一些学者的主张。 战略投资者的最终目的是为了逐利，它们除了带来资本约束外，还带来了“老板”的压力，它们会能动地利用股东的申诉机制、甚至威胁向市场公众股东公开矛盾纠纷以向占优势的国有股东或管理层形成压力，使得管理层不得不把战略投资者的利益放在考虑的重点上，比如新桥入股深发展就掀出了深发展巨额15亿元问题贷款。在新桥发现这15亿问题贷款后，深发展的外资代表韦杰夫不按中国银行业传统的江湖规则出牌。据深发展人士透露，韦杰夫表现得决不手软，坚持要用法律的手段解决，最终把深发展的原总经理周林告进了监狱。 另一方面，在单一的国有股权结构下，国有商业银行难以建立有效的公司治理与内控机制，也难以按照商业化、市场化来运作。引进境外战略投资者就会产生一种效应，即一方面政府和银行必须逐步放弃行政干预，改善内部治理结构。另一方面银行要建立起科学的运作方式、财务制度、管理制度，进一步实现股份多元化，优化公司治理结构。实际上，银行业要稳健经营和持续发展，其对股东结构是有特殊要求的，我国目前引进的战略投资者都是国外知名的金融机构。这种股东身份有利于国有银行建立较好的公司治理结构，有人会问，境外的战略投资者持有的少量股份能发挥大作用吗?以光大银行为例，亚洲开发银行刚进入光大银行的时候也只持有少量股份，但是在董事会中发挥的作用却很大，超过了其股权占比所应发挥的作用。其道理就在于：在现行条件下，我们可以忽视国内股东的权益和要求，但却不能无视境外战略投资者的权益和要求，也就是：洋人的“敲打”更管用些。境外战略投资者的要求和建议更代表了国际惯例和法律规范。 第三，宁向东认为：“股东大会的斗争、股东之间对于表决权的争夺，在很大程度上对董事会和经理形成压力，如果由于董事会的懈怠和经理人员的渎职而使公司业绩下降，有关当事人往往会被股东大会赶走，他们的声誉会一落千丈”。（宁向东，1999）这是美式公司治理的重要的一道防线。引进战略投资者是在股东之间引入竞争机制，从国际经验来看，股东之间的竞争产生倒逼机制，促其治理结构加速转变，从印度国家银行的改革来看，引进战略投资者，引进竞争机制，促使了该银行的成功转变。 （二）对国有银行人事制度及激励问题的影响 国有银行在董事会、高管层、监事会三会外，还有一个党委会。党管干部和党管人才的原则还在坚持，引进战略投资者有利于实现对党委的制约，有利于真正维护现代企业制度的架构。战略投资者也许没有能力在董事会上推翻党委会的决议，但是，在引进战略投资者后的党委会会议中，其重大决议不得不考虑战略投资者的反应，以前的决策机制就被打破，董事会的力量就被重塑。 “中国金融改革最紧迫的任务是结束对银行管理层的行政任命机制，用市场化的方式招募和选拔银行和国企的高级管理人员，建立合理的激励机制。”1 《财经》报道：建行郭树清董事长承认：在引进战略投资者以后，假如占到一定股份的战略投资者提出要派一个副行长或其他高管，则不可能用“中管干部”的资格去限制了。事实上，各大国有银行在引进战略投资者后都已经设置了类似于副行长级的位置“虚位以待”国外的高管人员，这些人员的进入必然是对原有人事制度的一种打破，他们作为外方代表，不会服从于中方的管理方式，对于董事会力量的重塑是一个有力的促进，必然会悄悄地改变中方原有的用人制度和用人文化。 所以战略投资者对现有的人事制度是一种冲击，是对“官本位”文化的一种打破，从某种意义上说，引进战略投资者是引进一种商业文化，文化的力量会慢慢渗透，最终重构原有的文化。 （三）战略投资者有助于国有商行的风险管理的制度建设和风险治理能力的提高 战略投资者在提升中资银行内控和风险管理水平方面的作用，可以预期在以下几个方面： 通过改善中资银行的公司治理促进风险管理组织变革。战略投资者投资中资银行，为了有效参与所投资银行的战略决策和经营决策，他们要派遣董事进入银行董事会，派遣高层管理人员进入银行高级管理层。他们希望派遣的董事能在一个规范高效运作的董事会中发挥作用，这必然关注董事的选聘程序和董事会成员结构，要求对董事会运作的基本规则和程序进行规范。对内部董事和外部（独立）董事职责的清晰界定，这无疑有利于中资银行建立起规范的银行公司治理结构和治理机制，这将为中资银行风险管理组织变革奠定制度基础。 另外，通过参与风险管理决策改善风险管理决策机制；参与风险管理和控制将推动中资银行对先进风险控制技术的运用；通过培训和交流促进我国风险管理人才队伍的成长；通过传输银行业务发展新理念促进中资银行全员风险管理文化的发展。 据报道：建行在引入美洲银行作为战略投资者后，公司治理的框架中开始设立董事会下属的风险管理委员会，而且，正在建立风险垂直管理体制，将设立首席风险官，负责全行风险管理系统的组织、运行和垂直管理。此外，建行正在引进先进的风险管理手段以加强对信贷风险和市场风险的衡量、控制和管理。
