我国证券市场微观结构行为分析(3)
2017-10-14 01:41
导读：2000年8月14日，《我国证券报》发表了我国社科院金融中心投资基金课题组王国刚博士的一篇研究报告，对我国证券投资基金的有效性提出了根本性的质疑
2000年8月14日，《我国证券报》发表了我国社科院金融中心投资基金课题组王国刚博士的一篇研究报告，对我国证券投资基金的有效性提出了根本性的质疑。2000年10月5日《财经》杂志发表封面文章《基金黑幕》，引发证券市场强烈震动。该报告通过对国内10家基金管理公司旗下的22家证券投资基金在上海证券市场上大宗股票交易的汇总记录的跟踪，证券投资基金的操作行为。报告客观、详实地记载并分析了1999年8月9日至2000年4月28日期间证券投资基金通过“对倒”，“倒仓”，的操作行为，大量违规、违法操作的事实昭然其中。甚至连基金净值这样的指标都可以通过对倒、双向对倒来虚增。
在随后的我国证券监督委员会公布的对基金运作中异常交易行为的调查结果表明，10家基金管理公司中，8家公司都存在“异常”交易行为，其中3家较为严重，尤以博时基金公司为最。由此可见，“我国证券投资基金有一种不好的倾向，就是几家基金联合操纵几只股票，最后把老百姓套牢”（成思危，2000）。
1 本杰明·格雷厄姆，戴维·多德.证券分析[M].海口：海南出版社,1999
2 马虹.我国市场发展报告(2001)[M].北京：发展出版社,1993
