刍议产业集群与中小企业融资(2)
2017-10-21 02:06
导读：二、集群内中小企业融资上风分析 产业群或集群(chuster)是指大量专业化的产业(或企业)及相关支撑机构在一定地域范围内的柔性集聚，他们结成密集的合作
二、集群内中小企业融资上风分析
产业群或集群(chuster)是指大量专业化的产业(或企业)及相关支撑机构在一定地域范围内的柔性集聚，他们结成密集的合作网络，植根于当地不断创新的社会文化环境。集群有空间集聚、柔性专精、合作网络、根植性、自我增强等特征。通常集群成员包括上游原材料、机械设备、零部件和生产服务等投进供给商：下游的销售商及其网络、客户：侧面延伸到互补产品的制造商、技能与技术培训和行业中介、行业协会、贸易同盟，以及基础设施供给商等。集群内企业与单个游离的中小企业相比主要在信誉重要性、信用依存度，失信本钱等方面具有关键的上风，从而降低金融机构向集群内企业贷款的融资风险和融资本钱。
1．信誉的重要性。集群是根植于某一特定区域内，对竞争起重要作用的相互联系的产业和企业及相关实体的空间集聚。这些相互联系的企业通过分享的专业化、协同作用，整体上表现“柔性专精”的区域特点。专业化分工和协作部分是建立在资本链的基础上，更重要的是建立在企业的信誉基础上：同时较强的专业化无可避免地带来较高的转换本钱，亦即集群内企业面临较高的退出壁垒。因此可以说，信誉对集群内企业的生存的发展十分重要。群内企业也十分重视自身信誉的维护。
2．信用依存度。集群内企业通过分享的专业化协同形成了全新的路径依靠，各企业间、企业与金融机构间通过关联策略紧密地联系在一起，形成相互作用、互为依托的“信誉链”，通过相互提供帮助、信息共享、提供自由度，发展长期客户关系。“信誉链”的价值在于在将来的行为中减少各企业交易本钱，并转化为竞争上风的重要资源。长期关系的建立不仅有助于推动各企业间、企业与金融机构信息对称和信息的沟通活动，加深对彼此价值信念的了解，同时也有助于整个区域范围内债信文化的形成。这种信用依存通过各企业间、企业与金融机构之间多次交易实现双赢结局，同时也通过各市场参与者之间的信息共享、协同作用、区域根植等特性来对失信者进行有效及时的惩罚来得以实现。
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3．失信代价高。有必要重新定义产业集群内企业失信行为的本钱(或者代价)。对于群内企业而言，一旦违反承诺，它就面临被切断核心资源(主要是信息)渠道的潜伏风险。这种潜伏风险不仅意味着企业将有可能流失重要客户和供货商，在往后的交易中面临更为严重的信用条件。失信企业将有可能***退出集群，代价是十分高昂的。
三、对中小企业集群融资的策略与建议
1．完善信贷治理体制，加强信贷服务。建立起完善的信用评估体系，建立权威的、专门的资信评估机构。建立信用信息系统，使企业、银行、其他金融中介机构等各参与实体间实现信息资源共享。完善银行信贷登记咨询系统，建立健全信用监视体系。政策扶持、各方注资建立中小企业信用担保机构，同时建立健全担保机构风险补偿机制以及银行风险联动机制，实现担保机构、贷款银行风险共担，建立担保基金和再担保基金，进一步分散风险。
2．多层次发展资本市场，拓宽融资渠道。加快集群内达到主板市场上市要求的企业的上市步伐。同时为不能达到主板市场上市要求的企业，设立“创业板”或“二板市场”，设立风险投资中介机构，健全风险投资相关法律规定。为企业吸引风险资本创造环境。同时激活民间资本，建立以创业板市场和风险资本为主渠道的中小企业直接融资体系，真正拓宽中小企业融资渠道。
3．建立区域主办银行。《贸易银行法》规定贸易银行在境内不得向非银行金融机构和企业投资。这一规定大大阻碍了主办银行制度的建立和施行。有学者建议区域性试行契约型主办银行模式：贸易银行选择几个优秀企业优先贷款，成为企业的主要债权人。关键是主办银行与关系企业之间要建立长期稳定的合作关系，促进企业、银行等金融机构间的信息交流与沟通，降低信息不对称程度，降低中小企业因表露重要经营信息可能产生的风险，降低银行信贷风险和中小企业融资本钱。
