对国有商业银行股份制改革有关问题的思考(3)
2017-10-24 03:22
导读：国家绝对控股条件下法人治理结构的完善 对四家国有商业银行进行股份制改造并实现上市并不是商业银行股份制改造的目的，关键是要通过股份制改造明
国家绝对控股条件下法人治理结构的完善 对四家国有商业银行进行股份制改造并实现上市并不是商业银行股份制改造的目的，关键是要通过股份制改造明晰产权，完善法人治理结构，建立银行制度。在国家绝对控股条件下，为完善法人治理结构，除建立规范的“三会”，建立对高级管理层授权经营的目标和问责制度及解决国有产权主体如何到位而不虚置外，还应注意以下几个问题： 国家绝对控股的比例不宜太高。为确保法人治理结构的有效性及股东权力制衡机制的建立，防止股份制改造流于形式，一方面国家绝对控股的比例以不超过51％为宜，另一方面可对部分国有股的投票权设立限制，规定其在特定条件和环境下可以动用这部分权利，正常情况下不得动用。 应按一定的标准去选择战略投资者。在选择战略投资者时应考虑其投资的稳定性、独立性以及其实力和信誉，这样做的目的在于保持商业银行法人治理结构的稳定，使股东在商业银行的经营及重大决策方面具有独立的话语权。在战略投资者的选择上我们的看法是：（1）非国有法人优于国有法人。这主要是非国有法人的利益驱动机制要比国有法人强，从而对银行管理者的监督动机较强。（2）境外法人优于境内法人。境外法人完善的法人治理结构、对投资回报的要求会对银行管理者形成硬约束，使其按照国际规则经营管理，同时境外法人先进的管理经验和理念也会被引入银行的管理，促使四家国有商业银行和国际银行业接轨。 国家作为股东的目标应当是追求高的投资回报。利润最大化是商业银行的经营目标。而国家作为股东在实际的经营过程中，还有其他大量的经济和非经济目标，这些目标的存在干扰和影响了国有商业银行的正常经营，同时国家作为股东，不是统一行使自己法定的股东权利，事实上众多的党政部门都可以分散行使这些权利的一种或几种。基于上述原因，在国有商业银行股份制改造的过程中，国家作为股东必须实行商业化，追求单一的目标。 建立适当的激励与约束机制，通过强化责任制度的约束，不断进行代理责任制度和管理责任制的创新，确保国有资产的保值增值。由于所有者和管理层追求目标存在差异，所有者追求的是利润最大化，而管理层关心自己的利益，如果没有适当的激励与约束机制，极易造成代理成本增加、预算软化和效率低下，在这一点上杰森的表明，无论是公有产权还是私有产权都具有这一特性。在如何建立激励机制的问题上，国内众多学者认为，可通过管理层和职工入股的方式建立相应的激励，以此提高商业银行经营的效率，减少代理的成本，这种方案有其合理性，但是必须有一个前提：严格的约束机制的存在。没有严格的约束机制，这种激励机制很容易导致经营层短期行为和寻租行为的产生，致使国有资产流失，为商业銀行的经营埋下隐患。 建立一个有效、竞争充分的市场。及实践证明，只有竞争才是治理机制向经济效益方面改善的根本保证，为了提高国有商业银行的竞争力，在我国必须逐步构建一个包括有效控制权等在内的市场，同时打破国家对国有商业银行的垄断保护，只有这样国有商业银行才有压力和动力，才能真正实现向现代企业的转变。
