浅议企业财务治理的创新(3)
2017-10-31 06:36
导读：（八）企业财务治理结构的创新 利益相关者共同参与财务治理。利益相关者对企业不仅有财务利益要求，而且也都应有参与企业财务治理的资格和权利。
（八）企业财务治理结构的创新
利益相关者共同参与财务治理。利益相关者对企业不仅有财务利益要求，而且也都应有参与企业财务治理的资格和权利。这个原则在实践中的贯彻方法，就是利益相关者共同组成企业财务治理结构，尤其是让员工、债权人等第一级利益相关者进进财务治理结构。西方在英美法等国家通过劳资纠纷的谈判参与多层次的财务决策已是普遍现象。此外，银企人事结合也已成为西方企业财务治理的重要机制之一。1983年美国通用汽车公司25名董事中金融界占了5名。鉴于银行是我国国有企业资金的最大供给者和企业风险的最大承担者，建议在设计我国企业的财务治理机制时也不要忽视银行的参与作用。
人力资本最大者拥有最重要的财务控制权。汤谷良博士曾提出“经营者财务处于财务治理的核心地位”的观点。历史地看，企业经营者经历了一个从“财务资本最大者”向“人力资本最大者”的演进过程，并且这一过程与从产业经济向知识经济的转变过程是相吻合的。据美国学者统计，1950年时企业界最高领导层中有30%是富豪家族的后裔，而到1976年就只有10%了。现在除极少数大的家族仍握有一些企业的多数股票外，其他家族的股票大部分都已分散出售，家族的成员也几乎全部退出大企业的领导。另一种让知识和信息专家参与财务治理的方法，是在董事会下组建有他们参加的“财务委员会”。
三、实现企业财务治理创新的对策与途径
1、转变企业理财观念。知识经济的兴起使创造企业财富的主要要素由物质资本转向知识资本，企业理财就不能只盯住物质资产和金融资本，必须转变观念。一要熟悉知识资本，二要承认知识资本，三是要重视和利用知识资本。
（转载自中国科教评价网www.nseac.com ） 2、加强培训、进步财务职员的素质和创新能力。首先是财务职员面对知识快速更新和经济、金融活动的广阔、灵活和多变，能从经济、社会、法律、技术等多角度进行分析并制订相应的理财策略；其次能不断吸取新的知识，开发企业信息并根据变化的理财环境，对企业的运行状况和不断扩大的业务范围进行评估和风险分析；第三要能适应知识经济发展的要求，根据国际金融的创新趋势和资本的形态特点，运用金融工程开发融资工具和治理投融资风险等。
3、重视知识资本及产权法在企业理财中的运用。如何成功地对知识资本进行运作是现代企业理财的重大理论和实践题目，国际上没有成熟的理论，企业必须开展理论研究和个案分析，一是要研究知识资本的构成要素和市场化形式，寻求知识资本的有效运作治理方法；二是要研究知识资本的计量方法，确定知识资本价值，研究知识资本的证券化形式和估价方法；三是要对知识资本运作的个案进行分析，总结企业知识资本运作的具体操纵方案。
4、进一步把企业财务治理理论与方法进步到战略高度。
（1）从治理学的角度来重新审阅和研究从经济学中成长起来的企业财务,将财务引伸到财务战略的层次。根据企业战略的一般程序:内外部环境分析→企业战略制定→企业战略实施和控制。我们以为,企业财务战略的一般程序应为:战略环境分析→企业总体战略→财务战略制定→财务战略实施和控制。在企业战略的制定或实施中,假如战略所需要的资金不到位,则该战略必须修改。
（2）适度利润目标应该是企业战略思维下企业财务治理目标的理性选择。按着战略思维,对企业而言利润并不是财富的全部,大多数企业家已经熟悉到营业额,市场占有率,技术或客户需求的满足度等综合因素形成的竞争力、影响力才是最宝贵的财富。现代企业家不再会为眼前利润而在冒大风险。占有关调查显示,世界上最大的50家公司的高层治理职员对于公司排名顺序的变化的关注程度和爱好远大于对企业利润的关注程度和爱好。因此,企业治理者在进行财务决策时,会在追求最大利润和竞争力、影响力等因素之间寻找一种均衡,采取一种权变的态度达到一种适度利润目标,体现战略治理的思想。
