我国金融不良资产评估的现状分析(2)
2017-11-09 05:42
导读：我国金融不良资产处置评估的现状之三：部分债权性资产权属不清，产权依据不足，偿债能力判定失真。 资产治理公司在委托社会中介机构对待处置资产
我国金融不良资产处置评估的现状之三：部分债权性资产权属不清，产权依据不足，偿债能力判定失真。 资产治理公司在委托社会中介机构对待处置资产进行评估咨询时，很多情况下提供的只是一些债权资料，这些资料中没有完备的产权证实，致使评估机构难以确定评估咨询对象的产权性质和数目，从而给委托和评估带来一定的障碍。特别是国有企业存在着“软资产、硬负债”的题目，存在着债务多和财务资料不健全，企业产权不明晰及债务方不配合评估工作等题目。四家资产治理公司的资产从户数来看，多是农户贷款，其次是集体企业和乡镇企业贷款，少量是国企贷款。这些客户的抵债资产多为房屋、土地使用权和机器设备，但是由于我国房地产注册登记工作尚不够完善，各地区之间不平衡，水平参差不齐，未办理正当的房屋所有权证和土地使用权证的情况十分常见，尤其是农村地区。以假设清算法的偿债能力分析为例，操纵过程中首先要对债务企业的整体资产进行评估，评估中通用的做法是，由委托方出具委估对象的有关产权证实，评估机构只对委托方的正当资产予以评估，对债务企业不能提供有效权属的资产不予评估。但有些资产作为企业生产经营活动不可分割的主要资产，在进行债权转让时又具有一定的转让价值，从而导致评估结论与处置结果明显脱离的矛盾，也给债务企业恶意隐匿资产提供了可乘之机。假如能如前所述建立不良资产处置数据库，则可以通过案例比较避免由于目前评估制度和相关理论落后造成的偏差，有效避免采用假设清算法致使企业隐匿资产、虚增负债的状况出现，加快不良资产评估分析的进度，降低评估分析本钱。
我国不良资产处置评估的现状之四：没有同一的不良资产评估计费标准，了中介机构对不良资产评估参与的积极性。 不良资产的评估包括对物权、股权类的资产评估；采用假设清算法、信用评价法、模拟拍卖法等确定债务的偿债能力评估；采用综合因素分析法、交易案例比较法确定的债权价值分析评估；以及在债权批量处置的过程中由于分类可能出现的上述任何形式的评估等。不同的评估方法其工作量大相径庭，应当客观地制定不同的计费标准。但资产治理公司大多以拟处置的债权或以终极回收的债权金额作为计费的标底，影响了中介机构对不良资产评估参与的积极性。仍以假设清算法的偿债能力分析为例，债务企业的偿债能力分析评估固然作为咨询意见报告，却是严格按照资产评估的操纵规范，在对企业进行整体资产评估的基础上，在一定公道假设条件下分析债务人的偿债能力，再对偿债能力进行分析的行为。由此可以看出，中介机构的工作已经超出正常资产评估的工作量，有的资产治理公司将拟处置的债权总额作为计费标底，有的地方办事处甚至将偿债能力的结论作为付费的标底。例如：拟处置的某债务企业债权为1000万，企业的账面资产原值为6000万，经过中介机构分析的偿债能力为600万元。按照资产评估收费标准，即以6000万作为计费标底，评估费应当支付6、55万元。如以债权作为计费标底，计算的评估费为2、85万元，而以偿债能力的结论作为计费标底，评估费仅1、85万。可以看出，中介机构不仅没有因超出正常资产评估的工作量而获得回报，反而因评估费的严重下调而挫伤了中介机构对不良资产评估的积极性。致使很多在国内具有影响力的大型中介机构没有加进到不良资产评估的队伍中来，这也是导致我国金融不良资产评估的工作滞后的重要原因之一。再以信用评价法为例，该方法的使用基本上属于财务审计的范畴，假如采用评估计费标准，势必导致处置本钱偏高。因此，宜尽快出台有关不良资产评估的计费标准，避免中介机构在采用评估咨询方法上厚此薄彼，影响评估结论的客观性。
我国金融不良资产处置评估的现状之五：不良资产的处置进度与评估咨询报告质量的矛盾突出。 评估咨询报告作为不良资产处置过程中唯一的依据，应当起着指导处置价格、监视处置行为、衡量处置效果等至关重要的作用。但由于我国对资产治理公司是以现金的回收额作为主要考核指针，致使评估治理工作处于“服务于处置”这样一个被动的地位。很多处置项目存在着评估与处置时间上的矛盾，为了保证在有限的时间内完成评估咨询报告，中介机构难以完全按照评估程序操纵以保证报告的质量，逆程序操纵的现象比较突出，同时也造成了国有资产的大量流失。笔者以为，随着金融不良资产贸易性剥离的出现以及资产治理公司向投资银行方向的，处置变现不宜再作为不良资产处置的主要方式，金融不良资产评估也将逐步向多元化过渡。企业的偿债能力分析将与企业的效绩评价相结合，使分析结论更加趋于公道。资本运作手段的增强将会引出多种债务重组形式的出现，对中介机构专业技术知识多元化的综合把握提出了更高的要求。 总之，我国金融机构的不良资产已经积累了相当的规模，随着处置进度的需要，必须尽快解决与不良资产评估相应的理论和操纵规范，这样才能真正做到最大限度保全国有资产、减少损失的目标。 作者简介：许洪，女，江苏省苏州市人，硕士，1996年毕业于中科院系统研究所治理科学与
系统工程专业。注册资产评估师、注册税务师，具有土建中级预算资格、独立董事任职资格。科学技术协会工程系统学会会员，中国投进产出学会会员，曾任/现任陕西本钱研究会理事，四大资产治理公司西安办事处/评估顾问。 自1996年主办并参与了各类评估业务近千项，评估对象涉及机械、冶金、纺织、、建材、化工、贸易、农业、运输、金融、、房地产等多个行业；评估目的涉及改制、贷款、资产重组、合资、联营、吞并、拍卖、股权转让、投资、增资扩股、债权转股权等多个领域。2001年10月进进中国长城资产治理公司西安办事处评估治理部，致力于金融不良资产评估的研究，参与总公司制订了《金融不良资产评估治理办法》及《金融不良资产评估操纵规范》，至今共审核了300余项不良资产处置评估咨询报告，涉及不良资产数十亿元。2002年担任陕西省注册评估师后续授课教师。 曾经发表过：《无形资产评估中对未来收益猜测的正确性和可行性探讨》、《在对固定资产进行评估时应留意“清查调整数”的确定》、《浅谈人力资源的评估》、《谈收益现值法与评估假设》、《浅析金融资产偿债能力评估》、《国外评估行业经验的启示与》、《完善我国资产评估治理体系的新构想》。
