中小企业融资与关系型贷款(2)
2017-11-15 02:44
导读：金融机构向中小企业贷款，主要基于两类信息，“硬”信息和“软信息”。“硬”信息主要是一种数码式（成文式）（condified knowledge）信息，通常表示为
金融机构向中小企业贷款，主要基于两类信息，“硬”信息和“软信息”。“硬”信息主要是一种数码式（成文式）（condified knowledge）信息，通常表示为计算数字、书面或口头报告的信息，主要是有关企业经营方面的信息，如会计信息、资本运营、技术创新与产品开放、治理控制、产权分配、投资决策、市场营销、生产情况、利润分配、机构设置、人事变动、税收缴纳等方面的信息。而“软”信息主要是意会信息（tacit），意会信息主要是指无法通过简单加总的数码式信息获得的，只能在有限的局部域通过关系合同或特定经历得到的信息，如企业家的素质、品格和可靠程度，企业家的关系网等。
在国外，银行是可以获得中小企业的“硬”信息的，但获得“软”信息较难。在我国，由于民营中小企业存在的信息表露题目，银行连正确的“硬”信息获得都比较难，更不用提“软”信息了。因此，解决我国民营中小企业贷款难的题目，在于银行如何获得民营中小企业的“硬”信息和“软”信息，解决民营中小企业的信息表露题目。在国外，解决中小企业的贷款难题目，主要采用的是关系型贷款。下一节，本文将先容关系型贷款并分析其能否解决我国民营中小企业的贷款题目。
关系型贷款
融资有两种方式，一种是保持间隔型融资（arm's-length financing），一种是关系型融资（relational financing）。关系型融资是一种初始融资者被预期在一系列法庭无法证实的事件状态下提供额外融资，而初始融资者预期到未来租金也愿意提供额外资金的融资方式。
关系型贷款（relationship lending）是关系型融资的最重要的一种方式。这类贷款的发放是基于通过长期和多种渠道的接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息做出。信息的内容包括企业的财务和经营状况；企业的社会信誉和个人品行。信息的来源有三个方面：平时办理企业的存款、结算和咨询业务而附带取得；企业的利害相关者（股东、债权人、员工、供给商和顾客）；企业所在的社区、社团。
（科教范文网http://fw.ΝsΕΑc.com编辑） 关系贷款有三个主要的特征：关系贷款取决于企业、业主以及地方社团***度密切联系累积的软信息，这种软信息经常是软数据（soft data），很难量化，检验和进行银行组织的层级传递；贷款高级职员与企业、业主以及地方社团的重要关系，是这种软信息的主要载体，很难与银行其它个体共享；由于这种关系软信息的依附性，从而在贷款高级职员与银行治理者之间产生了代理题目。对企业近间隔监控，可重新谈判以及隐含的长期合同协议。
关系型贷款的上风主要基于以下四点：对银行而言，企业的财务题目能够在早期发现和解决，避免了陷进本钱高昂的破产程序。对中小企业而言，不仅可以解决初次融资的题目，还可解决再融资题目，为中小企业的发展建立了资金保证。便利借贷双方的信息交换，在关系贷款下，企业会向融资者（银行）表露比在其他贷款方式下更多的信息，比如私有信息，这些信息借款人不愿散布到金融市场中往，由于这会使竞争对手收益，而银行从基于充当长久的主要贷款人角色而有投资于借款人信息生产的角度衡量，不会散布这些信息。
在关系型贷款技术下，银行倾向于与中小企业建立长期关系，从而有着共同的长期利益。在这种制度安排下，中小企业有动力向银行表露更多的信息，而银行基于充当长久的主要贷款人角色，基于自身利益的选择，而不会透露这些信息。同时通过长期地合作关系，银行对中小企业经营状况的了解程度逐渐增强，由此减少了银企之间的信息不对称，降低了交易本钱，改善了中小企业贷款的可得性和贷款条件。因此，当前解决我国中小企业贷款难的题目，关系型贷款技术是一种较好的方法。因信息不对称所导致的中小企业融资款难，其本质是金融市场中的市场失效，具有准市场交易特征的关系型贷款，实际上正是银行和企业为克服这种市场失效而共同构建的一种制度安排。
