基于金融资源区域分布的区域经济差异实证研究(2)
2017-12-12 02:33
导读：（一）相关性检验 首先，我们需要证明金融资源是否会对经济增长产生影响。 本文以全国1995—2007年的时间序列来研究金融资源与经济增长之间的关系。
（一）相关性检验
首先，我们需要证明金融资源是否会对经济增长产生影响。
本文以全国1995—2007年的时间序列来研究金融资源与经济增长之间的关系。我们假定这种关系是线性的，并且以人均国民生产总值（PGDP，单位万元）为因变量，人均金融资源（PFR）为自变量。
采取人均数据是因为这样可以剔除人口对经济的影响，因此能够更好的反映宏观经济和金融资源的关系。
对人均GDP(PGDP)和人均金融资源（PFR）进行回归得到以下结果：
PGDP = 0.3204275572*PFR 0.1822353398
可见，人均金融资源和人均GDP之间存在着重要和显著的相关性，人均金融资源每增长一个单位，能使人均GDP上升0.32048个单位。另外，观察拟合优度和调整后的，发现其值分别为0.994107和0.993572，均大于0.95，证明方程拟合的非常的好。
另外，对人均金融资源与人均GDP的相关系数进行检验，人均金融资源与人均GDP之间存在非常显著的相关性，相关系数高达0.990797。
（二）格兰杰因果检验
我们选择两变量向量自回归模型(VAR)来研究金融资源与地区经济增长之间的关系，在向量自回归的基础上再进行格兰杰因果分析,研究金融资源与经济增长之间的相互关系。
由于数据的自然对数变化不会改变原来的协整关系，并能使其趋势线性化，消除时间序列中存在的异方差现象，因此我们对数据进行了对数化处理。文中，LNPGDP、LNPFR分别代表人均国内生产总值、人均金融资源的对数值。
（1）单位根检验
采取ADF法对全国，东部地区，中部地区，西部地区分别进行单位根检验，采取的软件为EVIWS3.1,其中检验过程中的滞后项由AIC和SC原则确定，得到以下结果。
大学排名 从结果可以看出中国和各地区的LNFGDP和LNPFR都是不平衡的，但是经过二次差分之后在5%的显著性水平下均平衡，即中国及各个地区的时间序列为二阶单整序列。
（2）协整检验
由第一阶段的单位根检验得到的结果，中国及各个地区的时间序列为二阶单整序列，符合进行协检的条件。我们对全国和各地区的数据进行协检，根据AIC和SC原则，滞后期取1，得到如下结果：
可以看出，全国和东部地区存在着一个协整关系，而中部地区和西部地区却因为某些原因而不存在这种协整关系。
（3）格兰杰因果关系检验
从协整检验我们得知金融资源与经济增长在全国和东部地区存在着一个长期稳定的均衡关系，但是我们不知道这种均衡关系是否存在因果关系，为了确定这一点，我们要做格兰杰因果关系检验，滞后期同样取1，得到以下结果：
我们可以发现，就全国来说人均GDP构成了人均金融资源增长的原因，也就是说就全国而言，经济的增长拉动了金融资源的增长，而人均金融资源不构成人均GDP的格兰杰原因。在东部地区，得到了和全国相反的结论，人均金融资源成为了人均GDP增长的格兰杰原因，而人均GDP不构成拉动人均金融资源增长的格兰杰原因。在中部地区和西部地区，人均GDP和人均金融资源不构成任何格兰杰因果关系。
四、结论与对策
通过数据和实证的研究，我们得到如下结论：（一）我国的金融资源呈现出明显的地区不均衡状态；（二）金融资源和经济增长是存在一定的相关性的，但是金融资源对各个地区经济增长的作用是并不相同。 为了丰富我国金融资源总量以及均衡各地区之间的分布，笔者认为应该从以下几个方面进行努力：首先要大力发展地区经济，给金融资源的发展和丰富提供良好的环境。其次，政府在政策施行上要对中西部地区有所倾斜，实行适合中西部实际情况的金融政策，尽量避免“一刀切”的政策手段。再次，要大力丰富中西部地区的金融资源，大力发展资本市场、票据市场、货币市场、保险市场等等。鼓励本地企业多元渠道融资，向资本市场发展。总而言之，我们不仅要发展金融资源总量，而且要均衡金融资源在各地区的分布，促进我国经济均衡而快速的发展。
