解决中小型企业面临的融资困难的策略(2)
2017-08-05 01:17
导读：(四)国内金融业自身的整合和贷款紧缩 长期以来我国的金融机构由于种种原因不太重视对企业的监管和约束，随着金融体制改革的完善，实施预算硬约束，
(四)国内金融业自身的整合和贷款紧缩
长期以来我国的金融机构由于种种原因不太重视对企业的监管和约束，随着金融体制改革的完善，实施预算硬约束，银行等金融机构成为自负盈亏的经营实体，为了生存必须按照贸易化、市场化对金融业进行整合，信贷标准更加严格，同时也使得很多中小金融机构，如城市信用社、信托投资公司和农村信用社处于封闭和合并之中。与此同时，更加严格的信贷标准直接使整个金融系统在整合期内的贷款紧缩，而大企业，尤其是国有大中型企业的贷款融资几乎不受整合的影响。显然，执行严格的信贷标准直接限制了中小企业的融资。
三．改善中小企业融资的建议
(一)建立政策性融资渠道
1．进步信用，加强中小企业法人治理
完善中小企业的制度治理，改善银企关系。应不断深化中小企业改革，明晰产权，完善企业内部的法人治理结构。政府应通过制定相关政策，促使融资双方的信息沟通。同时，可以考虑银行派员进进企业董事会，参与经营决策，在银行与企业之间建立起良好的信用关系。而且，由于银行连续而正确地把握企业信息，在再次放贷时，可减少大量的调查、审核手续，捉高了效率，对企业和银行而言，都节约了本钱。
2．建立和健全对中小企业融资的信用担保及抵押机制
国家应从政策上鼓励各种经济成份的资本参与担保公司投资，鼓励和支持设立中小企业担保机构，对中小企业信用担保机构开办信用保险业务，以保证其动作的安全性和稳定性，分散其经营风险。同时，要简化规范抵押贷款的办理过程，减少一些不必要的环节，从而降低中小企业抵押贷款的隐性本钱，保证中小企业顺利地通过银行融资。
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3．政府制定相关的中小企业扶植政策
政府应着眼于为企业行为创造宽松的外部环境和
社会保障条件，进一步创造有利于中小企业发展的市场环境，从立法、税收、投资政策等方面予以扶持，形成完整的融资体系。 (1)鼓励中小企业通过改制和重组优化资产结构，降低其经营风险和信用风险；(2)在税收上除对新改制的中小企业给予优惠外，也应对中小企业用于开发、改造的投资减免所得税；(3)发展多层次、多元化的资本市场，建立本钱较低、准进标准较宽松的二板市场，使中小企业的股份制改造及产业投资基金的设立获得坚强依托。 4．健全和完善为中小企业服务的金融组织体系
从信贷交易本钱和收益的对比关系看，国有贸易银行固然资产规模庞大，但与中小银行比，在中小企业融资方面并不具有比较上风。按照客户市场细分理论，中小企业也不是国有大银行的目标客户群体。因此，必须通过新建一些中小银行和完善现有某些银行的功能两条路径，来构建中小企业金融服务组织体系。重点是发展地方性银行，这应成为构建中小企业金融服务组织体系的着力点。地方性银行的机构网点主要分布在中小企业密集的地级市和县两级，与中小企业联系紧密，能够洞察中小企业的金融需求，信贷交易本钱低。更为重要的是，地方性银行可以实现对退出县域金融的国有贸易银行分支机构的功能替换，占据国有贸易银行退出后的经营空间，成为县域金融组织体系中的一支有生气力。
(二)直接融资方式的创新
1．股份合作制改造
在我国，居民储蓄非常庞大，如何充分利用，转化为资本也是一个需要解决的题目。通过股份合作制方式改造中小企业，将大量闲散的民间资金转化为民间资本，其利益导向将使其融资功能更加强大。中小企业可通过清产核资、确认股权，再进行招股、扩股以及股权置换、重组，乃至必要的、公道正当的股权交易，可以把筹资和投资渠道延伸到社会各个层面、各个领域，把潜伏分散的资金集中在同一经济实体中，形成新的生产规模，促进生产力的发展。
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２．发展基金
基金通过筹集社会资金投资于企业，可以有效地实现储蓄到投资的转化，解决被投资企业的资金短缺题目。基金采取集权投资方式，改善企业的资产负债结构。另外，有了基金的投进，企业的成长有保障，资信水平进步，增强了融资能力。可见建立各类中小企业基金是其融资的重要手段。可设以下几种为基金：一、信用担保基金。基金的功能是向中小企业提供信用担保，在此基础上组建和完善中小企业信用担保体系。资金基本来源为地方财政拨款、会员企业出资。二、发展基金。该基金应重点支持中小企业的设立、技术创新和风险经营等。三、互助基金。这一基金由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额，实行公司型治理，用于调剂补充会员临时性活动资金的不足。四、风险投资基金。可由财政投进一定的种子资金，吸引一些金融机构共同发起设立，采取公募形式向个人和机构投资者召募，主要投资于创业阶段的新兴产业尤其是高新技术产业。五、产业投资基金又称创业投资基金，是一种以长期股权投资方式投资于某一产业，特别是尚处于创业阶段的新兴企业，以追求长期效益为目标的一种投资基金。
