西方投资银行的资产负债管理与风险控制(3)

　　（9）和全球风险经理一起对储存时间较长、规模庞大的库存头寸进行专门评估和监督。

　　3.营运风险。

　　作为服务的中介机构，直接面临风险和信贷风险暴露，它们均产生于正常的活动过程中。除市场风险和信贷风险外，投资银行还将面临非直接的与营运、事务、后勤有关的风险，这些风险可归于营运风险。

　　在一个飞速发展和愈来愈全球化的中，当市场中的交易量、产品数目扩大、复杂程度提高时，发生这种风险的可能性呈上升趋势。这些风险包括：经营/结算风险、技术风险、/文件风险、控制风险等。它们大多是彼此相关的，所以投资银行监控这些风险的行动、措施也是综合性的。投资银行一般由总监负责监察公司的全球性操作和技术风险。行政总监通过优化全球信息系统和数据库实施各种长期性的战略措施以加强营运风险的监控。一般的防范措施包括：支持公司业务向多实体化、多货币化、多时区化发展；改善复杂的跨实体交易的控制。促进技术、操作程序的标准化，提高资源的替代性利用；消除多余的地区请求原则；降低技术、操作，有效地满足市场和监管变动的需要，使公司总体营运风险控制在最合适的范围。

　　不难看出，西方投资银行（尤其是美国的投资银行）在其业务多样化、国际化、技术化的前提下能够对其市场、信贷、营运及其它风险加以有效地监管，主要得益于：（1）一个集中统一的、多层次交叉性的风险监管体制架构；（2）拥有全面系统、严格而又灵活的政策、程序；（3）科学的技术风险工具；（4）资深的高素质专业人才队伍，这些都很值得我们国内投资银行加以借鉴。