制度安排与会计信息质量——红光实业的案例分(4)
2017-09-01 06:11
导读：2.各级政府和治理机构 上，政府只是规则的制订者和监视者，本身不参与市场运行。但我国数十年国有国营的经济模式，导致政府对具体的经济活动不能“
2.各级政府和治理机构
上，政府只是规则的制订者和监视者，本身不参与市场运行。但我国数十年国有国营的经济模式，导致政府对具体的经济活动不能“置身事外”，总是存在“亲历亲为”的冲动。
张维迎等的表明：地方政府与中心政府之间存在争利博弈。这种分析也适用于、特别是国有企业的上市过程。我们知道，本地区经济程度是每一级政府所高度关注的，在由中心政府同一确定上市额度的条件条件下，努力争取让本地或本部分更多的公司上市，是当地政府（横向）或中心部委（纵向）“份内”、“义不容辞”的责任。
各级政府致力发展经济，与虚假信息之间并不存在必然的联系。但是，我国国有企业大面积亏损的事实将二者“有机”联系起来。将一个亏损企业推向资本市场，不仅为困难企业筹集巨额资金，暂时缓解危机，而且也增加了当地经济的“活力指数”，上市公司的数目曾一度成为各地方政府经济发展程度的一个特征值。显然，没有虚假会计信息的“帮助”，任何一个亏损或陷进困境的国有企业，是无法直接通过事先设定的公司上市标准要求的。
红光实业上市过程中，当地政府的参与度非常高。这从红光实业的上市公告书和招股说明书的公然表露中也可得到证实。如成都市体制改革委员会（1992 162号成都市技术委员会认定的高新技术企业（成科工字[1994]019号文）、四川省人民政府（川府函[1995]517号文）等。假如说1992年改组为股份公司的函是一种必须的职务行为，那么，认定高新技术企业则是“锦上添花”，而四川省人民政府推荐将红光列进全国百家企业制度试点企业，更体现当地政府对骇企业的“厚爱”。恭居全国百家现代企业制度试点企业，在取得上市额度方面，具有较大的上风。
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各级政府、特别是地方政府对上市公司、尤其是国有上市公司陷进程度之深，从红光事后寻求重组的过程，也可得到证实。比如，第一个方案是由长虹重组红光，尽管没有明确报道，但其中政府意向是很明确的；第二个方案是广东福地出面重组，从公然报道来看，成都市政府、市经委在其中的作用，非常直接。而与红光情况类似的郑百文（600898），重组过程也与政府关系密切。
政府鼓励或默认企业提供虚假会计信息，是否承担相应的责任？直到现在，我们仍然没有明确的法律条文。实际上，政府直接造假数字（如夸大统计数字）都不承担法律责任更何况只是支持或默认下属企业造假会计信息。这在大庆联谊（600065）一案中也有所体现：尽管受大庆联谊一案而获罪的人数，在虚假上市处理上是空前的，但从中纪委监察部的通报来看，受处罚的只是拿钱的。至于黑龙江省体改委将1997年的批复倒签为1993年，其直接经办人是否承担相应的责任，不得而知。
3.中介机构
，国有企业改组上市过程中必须涉及到的中介机构主要有：资产评估事务所、会计师事务所、券商、律师。其中，资产评估事务所负责对拟上市公司的资产、负债等进行价值评定；会计师事务所对上市公司上市前三年的经营业绩和财务状况进行审计验证；券商将负责上市申请的全过程，包括上市前的
辅导、上市相关材料的预备以及最后上市发行；律师主要负责对相关文件发表法律意见。
按照事后经证监会表露的资料看，红光实业上市过程支付的各项用度为14%万元，其中，支付给复兴信托投资有限责任公司8山万元、复兴企业托管有限公司（后者为红光公司的财务顾问）100万元、成都资产评估事务所10万元、蜀都会计师事务所30万元、四川经济律师事务所23万元、北京市国方律师事务所扔万元。中国证监会事后的处罚包括：没收上述中介机构在红光实业上市过程中的全部收进；对复兴信托罚款200万（为业务收进的25%）、复兴企业托管50万（业务收进的50%）、成都资产评估事务所20万（业务收进的200%）、蜀都会计师事务所60万（业务收人的200%）、四川省经济律师事务所20万（业务收进的200%）、国方律师事务所60（业务收进的200%）；吊销复兴信托股票承销和证券自营业务许可，暂停蜀都会计师事务所从事证券业务3年，此外，所有直接参与红光实业上市的各经办职员都被吊销相应的资格，禁进证券市场。
