解决中小企业融资问题要妥善处理好四个关系((2)
2014-03-09 01:03
导读：三是直接融资与间接融资的关系。在 世界经济 发展的进程中，几乎有一条定律，就是凡是经济持续稳定增长的国家 ，一定是银行业、资本市场都很发达，
三是直接融资与间接融资的关系。在世界经济发展的进程中，几乎有一条定律，就是凡是经济持续稳定增长的国家 ，一定是银行业、资本市场都很发达，间接融资和直接融资两个方面都很协调，实践证明，忽视那一个方面都会对经济的发展产生负面影响。我们在全面建设小康社会的奋斗目标当中，是需要把金融领域里面的银行、保险、证券的改革和协调发展作为一项非常重要的举措。这不仅是中小企业的发展环境，也是一个国家的经济持续健康发展的大环境，特别是在我国，资本市场的进一步发展是个必然的趋势。
四是监管与发展的关系。金融和证券确实是高风险行业，在银行不良资产畸高、资本市场上市公司质量不佳的情况下，加大监管力度是政府的一种理性的必然选择。但是监管或风险的控制，不应形成对中小企业融资的歧视，有些中小企业的机制好，有活力，也有市场，风险不一定比大型企业大，不能把大型国有企业的毛病与中小企业特别是民营中小企业的毛病等同起来，银行等金融机构对中小企业的信贷配给，以及资本市场的对中小企业的“门槛”在机制新、效益好、有市场的情况下，应一视同仁，也不能逻辑地认为，主板市场的风险很多，二板市场及场外产权交易市场的风险就一定更多。对中小企业融资，一方面要加强监管，另一方面要畅通融资渠道，发展中的问题最终要靠发展来解决，靠“堵”总是不解决问题的。
二、解决中小企业融资问题的若干思路
综合起来，大家对解决中小企业融资的问题提出许多很好的意见和建议，我想中小企业融资难的问题是我国经济在发展和改革中遇到的问题，解决问题的总思路也还是要通过发展和改革来解决。
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第一、改革银行体系。
一是发展中小商业银行。这主要是针对中小企业信用薄弱，完全依靠国有银行实践证明已经是不能有效的解决他们对资金的有效需求，也是针对中小企业银行与中小企业具有信息与交易成本对称的优势。发展中小商业银行，目前可以有两种形式，其一是设立中小商业银行，充当中小企业专门的银行。中小商业银行的建立主要是吸收企业法人为股东的股份制银行，要依照商业银行法，独立自主，自我经营，自担风险。接受国家监管机构的监督；其二是允许设立或改制为民营银行。这里所说的民营银行，是指由私人资本出资、控股经营的银行。有些资产质量较好，管理水平较高的城乡信用社，也可以在改制过程中吸收民间资本改制为民营银行。这也有助于将那些地下或半地下的私人钱庄纳入监管范围。中小城市商业银行和民营银行都要建立有效的进入和退出机制，同时建立保护存款人利益的机制，让符合条件的银行进来，经营不善的倒闭或者被兼并，这样才能真正实现充分竞争。另一方面，中小商业银行、 民营银行尽管具有很强的产权约束，但是由于银行业所具有的杠杆特点，仍然存在着很大的经营风险，需要有关部门建立起一整套监管措施。例如制定严格的出资人和高层经营管理人员资信标准，设立档案并定期审查，防止资信不良、有劣迹和黑社会背景的人员进入银行业；严格审查和禁止股东的过多分红和抽逃资本金情况，防止国银行股东的利益冲动而引致银行短期行为；设置资本金分类标准，限制地方性银行的业务范围和活动地域范围等等。
二是将国有银行改造为银行控股公司。现行的一级法人制．影响了基层分支机构对小企业融资的有效性。可以将一些基层分支机构．特别是小企业集中的发达地区．以地市为单位，设立银行子公司、这样可以提高小银行融资的有效性。
（科教作文网 zw.nseac.com整理） 三是 设立中小企业投资公司。中小企业投资以民间出资为主，政府投入一定的资本金．向银行贷款取得营运资金后 向小企业以产权投资、贷款及贷款担保的方式注入资金。
四是设立互助性的民间中介担保机构。现有中介担保机构普遍存在规模小 政府干预多 经营效率差的情况，经营得成功的不多。比较普遍的看法是：今后可以放开互助性民间担保机构的设立，在形式上多样化．也可以赋予中小企业投资公司开展担保业务，以解决担保机构激励与约束不对等的问题。
第二，改进与创新金融服务方式
改善与创新小企业的金融服务方式，要针对小企业特点。主要包括：l、增强对小企业业主的信用评估与授信。针对小企业主的资信与抵押财产，发放个人贷款。2、开办保本理财业务。对资产负债表不好．但其中一个产品有销路的小企业，可以对其应收账款做保理业务，或做其它类型的应收账款融资业务．比如票据贴现业务、封闭贷款等等。3、在小企业中推广主办银行制度。选择一些小企业推行主办银行制度，这样可以增强小企业融资的有效性，降低银行的服务成本与风险。4、对一些小企业试行商业性的信用风险。小企业可以资产作 抵押（如应收账款），投保小企业信用险或产品销售信用险。这样可以增强小企业融资的有效性。5、开办租赁融资业务。对小企业的设备投资，这方面在浙江、上海等地已有不少的成功经验。
第三，加快多层次的资本市场建设
我国的资本市场虽有十多年的历史，但目前还是结构单一、流动性差、信息披露制度不健全，市场资源基本上被国有大企业所垄断，没有给中小企业融资以任何环境。加快资本市场的功能建设，改革主板市场，放开创业市场，完善多层次的资本市场是大势所趋。建设多层次的资本市场有助于更好地满足投融资主体多样化的需求,特别是有利于从根本上解决中小企业的发展和融资难的问题。
本文来自中国科教评价网 多层次资本市场建设是一个复杂的
系统工程，既要积极，又要稳妥，既要实事求是，又要讲求实效。要坚持分步、有序推进的原则，充分利用现有市场资源，突出企业特性并以企业特性作为分层标准，允许各层次市场之间适度交叉与竞争。我们建议,要尽快制定我国多层次资本市场建设的发展规划，在不太长的时间内，积极而有步骤的完善资本市场的功能，提供多种资本市场的融资工具和手段。当前，有条件推出的内容有：
一是要发展债券市场。特别是要废弃传统的多家审批管理的债券体制，建立起真正由市场发行、交易和依法管理的发债机制，让中小企业平等的进入市场发债融资；
二是推出创业板市场。这是运用资本市场的功能，推进创业投资，吸引民间投资和外资，推动高技术、新技术的成长的一个重要举措，对培育国民经济新的经济增长点具有特别重要的意义。在这一点上，已经在市场准入、交易、监管、风险防范等法律法规准备就绪的创业板，该是推出的时候了。
三是建立为中小企业服务的小额资本市场。彻底改变我国现有资本市场只能为大企业提供融资服务 ，中小企业根本无法进入的不平等现象。从国外情况看，许多国家都根据中小企业的特点，通过建立小额资本市场为之打开进入资本市场的通道。目前，可以试办这样一个小额资本市场融资渠道，由交易所管理，专门为中小企业获取和转让权益性资本提供服务。
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