会计信息披露与公司治理结构关系研究(3)
2017-03-07 01:06
导读：我们可以从信息失真的受益方和受损方入手，比较我国上市公司的利益相关方在现行公司治理结构下的利益需求、利益来源和实力对比，从而进一步探究公
我们可以从信息失真的受益方和受损方入手，比较我国上市公司的利益相关方在现行公司治理结构下的利益需求、利益来源和实力对比，从而进一步探究公司治理结构中存在的。
在对我国上市公司会计信息失真的中，不难发现从中受益的是大股东、公司的内部人（管理层、会计人员等），以及地方政府。公司的大股东通过各种形式的关联交易来粉饰公司业绩，以此获得配股或增发股票的资格，或避免由于连续亏损而丧失壳资源，以保证持续不断的资金来源；内部人可以从虚增的业绩中得到职位的提升和报酬的奖励；地方政府能够从上市公司获得更多的资金。而因虚假会计信息受损的则是公司的主体利益，以及只能从公司主体利益受益的中小股东、债权人、担保人等。由此可见，我国上市公司治理结构中主要问题是强势大股东，内部人控制和地方政府对的过度干预。具体体现在以下方面：
（一）股东不是完全意义上的股东
完全意义的股东是真正的投资者，首先追求的是效率目标，有着强烈的追求公司价值最大化的愿望，为此格外关注自己的投资及相关收益；其主要利益应来源于公司价值的最大化，而不会使用其他的方式或途径获取利益。而我国的上市公司股权结构的特点是国家股或国有法人股处于控股地位，而国家股股东首先是公共人，不会像真正的人那样首先追求企业的经济目标，而更多地会考虑企业和环境的稳定等因素。其直接的是导致国有股股东的实际缺位，国有资产的流失，以及对经营者监控的缺位，从而助长了内部人控制的局面，近而为粉饰会计信息提供了机会。
（二）代理人身份不单纯
国有股对管理层的直接任命或干预，使得公司的决策权与专业化的管理知识不能有效地结合，从而影响了决策效果，同时由于管理层的双重身份，使得对管理层的约束和激励不能奏效，并很容易使其行为表现为
政治上的机会主义和经济上的道德风险，通过粉饰会计信息来捞取政治资本和获取经济酬劳便不足为奇了。
（转载自中国科教评价网www.nseac.com ） （三）内部控制权过于集中
内部控制权主要是股东通过董事会聘任管理层来实现的。目前由于股权的过分集中，法人股比例低，公众股分散，使得董事会由大股东控制。上海证交所2000年的一项调查表明，上市公司董事会超过50%的董事是由一个大股东委派的，虽然开始实行独立董事制，但外部董事通常是由董事长或总经理聘任，因而影响了其独立性的发挥。这种状况不仅使中小股东的权利受到抑制，而且使控股公司与上市公司频繁发生不利于公司长远利益的不正当关联交易。
（四）外部控制市场、经理人市场不健全
由于我国大部分上市公司控股方的股份是不可流通的股份，使得通过控股权或并购市场对公司实施监控、进而改进公司业绩的作用受到限制。经理人市场的不健全一方面使企业很难聘任到真正具有管理才能的经理人员，另一方面，管理层的管理效率底下及其对会计信息的操纵行为也很难得到制约。
（五）董事会和管理层成员的过度重合
在我国上市公司中，董事会和管理层成员的过度重合体现在董事长与总经理重合、管理层占董事会的大多数席位，从而形成一种管理层进行
自我评价和监控的局面，董事会几乎丧失了对管理层监控的作用。
（六）外部审计的选择缺乏独立性
上市公司在选择会计师事务所进行外部审计时，通常由董事会选择拟聘用的会计师事务所，然后提交股东大会批准。实质上，会计师事务所是在接受股东的委托对管理层提供的会计信息的合法性、公允性和一贯性做出独立的鉴证。在董事会被大股东控制、董事会和管理层成员高度重合的情况下，这种选择会计师事务所的程序也就失去了原有的意义。使得审计人员不但不能成为会计信息质量的监督者，反而成为会计信息失真的帮凶。
（转载自中国科教评价网http://www.nseac.com）
我国上市公司治理结构是典型的转轨经济模式，其特点是存在数量众多、规模庞大的国有公司需要重组，同时又继承了原有较为混乱的体系，公司治理的最大问题是内部人控制和软预算约束而使自主融资困难。薄弱的投资者保护和所有权集中影响了股票市场的流动性，导致所有权和控制权结构长期难以调整。经理层利用计划经济解体后留下的真空对公司实行强有力的控制，在某种程度上成为实际的公司股东。为此，健全和完善我国上市公司治理结构已被广泛关注。有效的公司治理结构有助于上市公司披露的会计信息质量的提高。
