浅议我国上市公司治理结构与会计政策选择(2)

2017-08-05 01:10

导读：（二）内部治理结构的缺陷我国上市公司内部治理结构存在的最主要问题表现为严重的“内部人控制”。第一，由于国有股权一股独大和主体缺位，造成

（二）内部治理结构的缺陷
我国上市公司内部治理结构存在的最主要问题表现为严重的“内部人控制”。第一，由于国有股权一股独大和主体缺位，造成持股主体行为能力和股权权能发生背离，股东大会形同虚设，控股股东侵害中小股东利益的现象严重。第二，董事会与经理层高度重合，造成两者之间监控关系失衡。第三，上市公司与控股股东之间存在过多的关联交易，上市公司在实质上受到控股股东的操纵。第四，监事会成员在行政关系上受制于董事会，难以发挥有效的监督作用。“内部人控制”导致公司决策和公司运作以内部人为中心，内部人能够轻易地控制和操纵公司股东大会、董事会和监事会，使它们变成缺乏效力、徒具形式的“橡皮图章”，从而极易出现偏离公司最佳利益而追求控制权私人收益的机会主义行为。
三、我国上市公司治理结构的缺陷对会计政策选择的影响
会计政策选择是企业会计信息揭示的基础，会计信息又是公司治理的重要依据。同时，公司治理结构又对会计政策选择具有一定的约束力，对会计信息质量施加影响。因此，我国上市公司治理结构存在的上述缺陷势必对企业会计政策的选择产生不良影响。
（一）以市场为基础的外部治理机制发育不全导致会计政策选择的机会主义倾向。
我国会计学界对会计政策选择的结果表明，我国上市公司的会计政策选择具有机会主义倾向，主要表现在操纵利润与粉饰报表两个方面。有关的实证研究也部分地验证了这一结论。例如，孙铮（2000）在《证券市场财务与会计透视》一文中提出配股现象、微利现象和重亏现象等三大盈利管理现象，其实质就是上市公司利用会计政策选择等手段操纵会计利润的行为。在我国，包括资本市场、经理人市场及政府监管在内的上市公司的外部治理机制发育不健全，在一定程度上诱发并加重了类似不良现象的产生和发展。具体来说，表现在以下几个方面：（转载自科教范文网http://fw.nseac.com）
第一，我国上市公司的股权结构决定了国有股一股独大，而且无法流通；可交易的股权又过度分散，机构投资者比例非常小，使得广大公众投资者无法对企业实施直接控制。这就为大股东利用会计政策选择来侵害中小股东的利益提供了便利。
第二，由于缺少完善的经理人市场，加之国有企业经营者的职位待遇与其经营业绩挂钩，这样，经营者为了获得晋升，就会选择增加当期利润的会计政策。另外，由于国有企业跟当地政府还存在着千丝万缕的联系，地方财政、政府目标都跟企业经营业绩紧密联系在一起。出于迎合政府的偏好，企业管理当局也会选择增加当期利润的会计政策。这种过分重视短期利益而忽视长期发展的做法势必会对企业的可持续发展能力产生不良影响。
第三，公司相关信息披露忽视质量要求而流于形式，使信息需求者不能及时、准确地了解会计政策选择和变更的情况，这为经营者利用信息优势选择有利于自身而有损于其他信息使用者的会计政策提供了条件。
第四，政府监管政策不够和完善，也在一定程度上鼓励了会计政策的机会主义选择。例如，证券监督管理委员会要求上市公司在申请配股之前三年之内每年的净资产收益率不能低于10%，这一标准的制定目的是为了引导资金流向效益好的企业。但是，只要一个规则是基于会计数字，管理者就有动机操纵数字使其为特定目的服务。因此，上市公司为了达到最近三年净资产收益率不低于10%这一配股的资本线，利用会计政策选择等手段力保10%，出现了耐人寻味的“10%现象”。然而，相关法规对企业连续三年赢利的评价标准不够科学，过分注重利润指标而忽视对企业的可持续能力的评估。又比如，根据证监会的规定：“凡年度报告的利润实现数低于预测数20%以上的，除公开做出解释和道歉外，将停止上市公司两年内的配股资格”。有的企业为了多募集资金，还是会冒着受处罚的风险通过选择适当的会计政策来实现其目的。由此可见，单纯以会计数字作为对上市公司实施监管和奖惩的标准是不科学的，很容易促使上市公司倾向于通过会计政策选择而不是通过改善企业经营业绩来达到特定的目的。同时，也正是由于会计政策选择的存在，使得会计信息不能真实地反映上市公司的财务状况、经营成果，从而投资者的决策，监管机构想引导资金更好地使用以有助于公司业绩改善的目的一部分被会计政策的选择所抵消，使资源配置的效率受到影响。