谈企业盈余管理行为治理(2)
2017-08-05 03:52
导读：（二）明晰产权并设计有效的约束激励机制 产权制度对会计信息的生成过程具有先天的规范和界定功能，因为产权的明晰为会计信息系统目标的实现创造
（二）明晰产权并设计有效的约束激励机制
产权制度对会计信息的生成过程具有先天的规范和界定功能，因为产权的明晰为会计信息系统目标的实现创造了两个重要条件：第一，股东追求资本收益的最大化；第二，各利益相关方与管理当局之间存在经济上的合约关系。因此，只有产权界定清楚，会计准则的运行和会计信息的生成才会有效率，才能既允许和鼓励企业根据会计交易费用的高低进行会计政策选择，又可发挥会计准则的激励约束和资源配置的作用。
在产权明晰的基础上，还应当针对企业管理当局设计一套有效的激励约束机制。一方面，要承认经营管理者作为管理人力资本的产权，具体可实行年薪制和经营者股权，同时辅以非货币激励方式，使企业管理当局能够充分获得与其经营业绩相匹配的收益和荣誉；另一方面，要充分发挥股东会、监事会等内部监督机构的监督作用，对企业所选择的会计政策及其变更的理由以及由此而产生的会计应向各利益相关方披露，各利益相关方或监事会对所采用的不合理的会计政策有权要求企业管理当局做出解释或予以调整，对实施不当盈余管理行为的经理人员实行市场禁入制度等，从根本上切断企业管理当局机会主义行为的退路。
（三）完善《公司法》、《证券法》等有关法规，改善企业外部投资与融资环境
我国《公司法》、《证券法》等法规规定，上市公司如果连续三年亏损，将被暂停上市或终止上市；净资产收益率必须连续三年达到１０％以上，才能有配股资格，这些规定导致了巨额冲销和“１０％现象”的发生。证券会对配股资格重新规定为“净资产收益率最近三年平均１０％以上，但任何一年不得低于６％”，这虽然遏制了“１０％现象”的发生，却有可能导致“６％现象”的重演。因此，有必要对此类条款加以补充和完善，除了上述依据外，还应辅以其他指标，如企业持续盈余指标、经营性现金流量指标、生产经营活动是否处于非正常状态、是否存在重大违法行为以及其他生产经营数据等，建立一个多参数控制体系，综合衡量和测定企业财务状况和经营业绩，以减少企业管理当局进行不当盈余管理的外在诱因。
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