由安然破产案透视金融衍生工具的会计处理(4)
2017-09-09 02:14
导读：安然事件后的反思及对我国会计呈报的启示 资产证券化可将流动性较差的资产产生的现金流汇集起来，转变为资本市场上可以流动的以资产收益支撑的证
安然事件后的反思及对我国会计呈报的启示 资产证券化可将流动性较差的资产产生的现金流汇集起来，转变为资本市场上可以流动的以资产收益支撑的证券。这种金融交易方式于20世纪70年代在美国兴起并迅速，现在很多美国公司都采用这种方法进行表外融资。通过不体现在资产负债表的融资方式，不仅可以改善负债比率，优化资产结构，还能扩大资金来源，突破当前预算规模的限制。尤其在处理银行资产的过程中，这是一种非常普遍的做法。在我国，资产证券化一直受到极大的关注。1999年以来央行成立的几家资产管理公司都提出通过资产证券化来盘活不良资产的设想。有理由相信，随着相关法规的逐渐完善，不良贷款证券化业务会在我国广泛开展起来。安然事件表明，公司进行复杂的表外融资，在现行GAAP下的不详尽的披露，使得会计报表的透明度下降。因此，相关会计准则不完善造成的严重是不可低估的。 我国会计准则制定工作应从中汲取教训，关注新兴金融活动的出现，基于实践的需要，对其进行会计规范，使财务报表的信息能如实地反映活动的实质。 逐日盯市的会计计量方法在能源合同中的使用使管理层可以“有选择地”选择确认早已存在的“可实现而未实现的”利得或损失，从而为管理层利用这种会计方法人为操纵利润打开了方便之门。之所以允许采用这种会计方法是认为由此得出的会计信息更具有相关性。然而由于缺乏对公允价值确定的进一步，使得在实务中对公允价值的计量需要管理层的估计。同一项资产或负债使用的估计方法不一样，得到的金额就不一样。这种做法在一定程度上减少了会计信息的可比性。就我国目前的会计准则而言，各项计提准备都需要运用“市价”，而具体采用何种价格作为“市价”就有一个管理层判断的过程。会计选择一方面可以使管理层运用合理的估计，从而提高了会计信息的相关性，同时也带来了财务报表的操纵空间。我国应在目前会计准则的基础上，根据准则实施过程中出现的问题，进行相应调整，提高会计信息质量。 安然公司复杂的金融工具的交易活动没能在财务报告中充分地体现出来，一方面有安然本身的原因，另一方面也是会计准则制定的失败，表现为会计准则没能跟上市场上和经济生活中日新月异的交易形式的变化。特殊目的实体的合并问题也好，能源合同的计价问题也好，都需要进行进一步的会计规范。随着我国金融市场的发展，越来越多的衍生金融工具将被使用到企业的经营活动中来，如何在我国现有会计准则基础上规范衍生金融工具的会计处理无疑值得学术界和会计准则制定机构进行深入的探讨。就目前而言，我国很有必要全面修订金融性企业的会计制度，着手规范企业套期活动的会计处理，尽早研究与确定资产证券化、股票指数期货、股票期权等事项或交易的会计规范问题。
