浅议衍生金融工具及其对会计的影响
2017-09-10 04:34
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伴随着全球创新大趋势，金融工具创新更是日新月异，层出不穷
伴随着全球创新大趋势，金融工具创新更是日新月异，层出不穷。衍生金融工具是当前金融工具创新的主要形式。衍生金融工具既可能帮助投资者规避风险并带来丰厚的投资回报，也可能使投资者遭受巨大的损失。因此，在金融工具创新的形势下，必须对财务进行改革，以建立起一种新的会计预警系统，及时揭示和披露交易决策的相关信息，引导衍生金融工具的有效运作。
一、衍生金融工具的含义和特点
１．衍生金融工具的含义。衍生金融工具是相对于股票、债券等初级金融工具（或基本金融工具）而言的，又称为“衍生金融产品”、“金融创新工具”。它包括在国际金融市场上广泛的远期合约期货、期权、掉期和资产担保证券等衍生的金融产品，它们是从传统的金融产品——外汇或汇率、股票或指数等交易中派生出来的。近年来，一些银行、证券公司更是不遗余力地推出新的“组合”衍生金融工具，如封顶、保底、加圈、互换期权、汇价幅度期汇等，新的不动产类衍生金融工具、通货膨胀衍生金融工具也相继开出。
２．衍生金融工具的特点。在当今全球金融自由化、国际化的环境下，新金融工具之所以具有强健的生命力，除了客观环境为其繁衍、发育提供了一块成熟的金融土壤外，还在于它自身具备如下显著特点：
（１）衍生金融工具的产生以合约为基础。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定，交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。首先，它体现了参与其交易的双方当事人之间的合意，即买卖双方对交易所设计的标准化的衍生金融工具意思表示一致。其次，衍生金融工具是一种债权债务关系，在金融市场上，衍生金融工具一旦被交易之后，它就会在双方当事人之间形成现实的或潜在的债权债务关系。
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（２）以小搏大的高杠杆效应和高度的金融风险形影相随。对投资者而言，衍生金融工具大都是一种保证金交易，只要操作得当，价格变化预测无误，便可以以较少的保证金（投资成本）带来十倍甚至数十倍于保证金的巨额收益，优厚的投资报酬吸引着投资者。但是一旦预测有误，便可能出现巨额亏损，投资者将受到严重损失，甚至危及整个金融市场的稳定。
（３）金融衍生工具运作的收益具有较高的不确定性。衍生金融工具所产生的收益受客观环境变化的很大，这些影响主要来自于标的物价值的变动，即约定价格与实际价格的差额，并随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。
（４）衍生金融工具的构造具有灵活性和较高的流动性。一方面，“证券化”的兴起，通过债券工具使原有金融工具的流动性大大增强；另一方面，衍生金融工具在设计和创新上具有很强的灵活性，既可以通过对原生性金融工具和衍生金融工具进行组合，又可以将各种衍生金融工具进行再组合，还可以根据各种参与者所要求的时间、杠杆比率、风险等级、价格等参数重新予以设计。
二、衍生金融工具对传统财务会计的影响和对策
金融工具创新形势下的财务会计改革从某种意义上说，也是财务会计的一次创新，它将涉及对传统财务会计在会计要素定义（资产、负债和所有者权益）、会计确认标准（权责发生制、收付实现制原则）、会计计量基础（成本原则）以及会计充分揭示原则、财务报表体系和结构等诸多方面进行改革和创新。
１．衍生金融工具对资产、负债等会计要素的影响。在传统的会计理论中，资产是指“过去的交易、事项形成并由拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益”；负债则是指“过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业”。从这两个定义中可以看出，传统会计在定义资产和负债这两种会计要素时，其立足点均在于：企业过去发生的交易事项；预期能够带来企业未来经济利益的增减。
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衍生金融工具是指尚未履行或正在履行之中的合约，这种合约尽管也是被投资者所控制的，但其立足点不在于过去发生的交易事项，而在于未来期间合约的履行情况，其内涵着重强调的是：未来期间契约的履行情况、带来未来的经济利益。
