谈现金流量表在企业财务决策中的运用务管理(2)
2014-03-23 01:26
导读：3.融资活动产生的现金流的分析 此项分析可反映出企业资金来源与用途及结构比率,一般与现金流量表概况分析相结合,考虑现金流入、流出总体趋势,对举借
3.融资活动产生的现金流的分析
此项分析可反映出企业资金来源与用途及结构比率,一般与现金流量表概况分析相结合,考虑现金流入、流出总体趋势,对举借债务的结比率分析法进一步分析偿债能力。
三、现金流量表的比率分析
在对财务报表进行分析评价时,以往我们常常采用财务比率分析的方法如:流动比率、酸性测试比率、现金比率、应收帐款周转率、存货周转率,销售净利率等指标来衡量企业的经营成果,但由于在现实生活中,财务比率并不存在最佳标准,不同的国情、经济环境、发展速度、管理模式都会对财务比率产生重大影响,只简单对照所谓标准去分析比率,有时并不能说明任何问题。需引用现金流量指标进行财务分析,以便更加确切的反映企业的财务状况和经营成果。
现金流量表的比率分析是以经营活动现金净流量与资产负债表等财务报表中的相关指标进行对比分析,全面揭示企业的经营水平,测定企业的偿债能力。反映企业的支付能力。
1.偿还债务能力分析
企业真正能用于偿还债务的是现金流量,用现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能力。
(1)现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期债务
本期到期债务是指本期到期的长期债务和本期的应付票据,因为这两种债务是不能延期的,必须按时偿还。
若企业的现金债务比高于同行业的平均值,则表明企业偿还到期债务的能力是较好的。
(2)现金流动负债比=经营现金净流入/流动负债
反映企业利用经营活动产生的现金流量偿还到期债务的能力。该比率越高,企业的支付能力越强
(3)现金债务总额比=经营现金净流入/债务总额
反映企业用当年的现金流量偿还所有债务的能力。比率越高,企业承担债务的能力越强。
（科教范文网http://fw.ΝsΕΑc.com编辑） 2.获取现金能力分析
获取现金能力是指经营活动现金净流入与投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金等。(1)销售现金比=经营现金净流入/销售净额
反映每一元销售收入所能得到的净现金流入,其数值越大越好。
(2)每股经营现金净流量=经营现金净流量/普通股的股数
反映企业最大的分派股利能力,超过此限度就需要借款分红。
(3)全部资金现金回收率=经营现金净流入/资产总额
反映企业每一元资产获取现金的能力,表明企业运用资产的能力。
3.财务弹性分析
财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。该能力考察主要是通过比较现金流入量和支付现金需要来进行的。
(1)现金满足投资比=近五年经营活动现金净流入/{近五年的资本支出 存货支出 现金股利支付}
该比率越大,说明企业资金自给率越高。当该比率大于1时,
