基于ＥＶＡ评价分析方法的财产保险公司财务治(2)
2015-10-29 01:23
导读：根据概念上分析，EVA的主要特征表现在：一是在计量上完整覆盖了包括资本本钱在内的各项本钱要素，这是它与传统的利润、资产收益率、现金流等评价指
根据概念上分析，EVA的主要特征表现在：一是在计量上完整覆盖了包括资本本钱在内的各项本钱要素，这是它与传统的利润、资产收益率、现金流等评价指标的本质区别，从根本上体现了股东利益，诠释了企业创造财富的真正内涵。二是剔除了公认会计准则功能性的，偏离股东利益因素的影响，从内部治理角度，对财产收支和资本项目进行公道调整，设计出符合实现股东利益最大化的绩效评价和激励机制。三是为企业经营治理确立了长远、清楚、唯一的目标，而且是反映尽对数额越大越好的指标。尽管EVA本身是期间的流量指标，但长期转动的EVA则反映了企业长期价值的增长，企业价值的增长=市场增加值(MVA)在数目上即是企业未来年度EVA的折现值的总和，EVA和MVA具有本质的一致性，和对企业市场表现同样的解释力。要实现价值最大化，每年产生的经济增加值就要更多，或者说经济增加值的变化会带来企业价值的变化，实际上，这两个指标一个是存量，一个是增量。
3基于EVA评价分析方法的财产保险公司财产治理的措施
3.1发挥EVA的资源配置机制
EVA约束观念的建立本身是一个很大的转变和进步。现在国内很多保险公司，还没有把EVA的理论应用到实际中往，在承保的时候随意降低费率，抬高手续费，赔付时放宽标准，以赔促保，其最后的结果就是严重影响公司的长期价值创造。假如不控制本钱和风险，市场再大也不会创造价值甚至会毁灭价值。经济资本的约束是不是影响了市场份额，假如错误地理解了这个机制，就有可能影响市场份额，由于本来能够盈利的业务通过错误算帐误导了经营决策。事实上，保险最重要的市场是价值市场，只有那些能够创造价值的市场才是应该努力争取的市场，并不是简单的保费规模。经济资本总量的要求，使得经济资本与账面资本保持一致，其次，也体现了不同的风险，这就必然会造成有的业务系数高，有的业务系数低。实际经营中应努力使得相关资产组合的风险系数最低，而不要简单的追求单一产品的风险系数最低。由于开展的业务是相互联系的，片面开展单一品种肯定不能达到公司价值最大化。 3.2运用EVA衡量各个业务单元的真实业绩
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将EVA指标分配到各业务单元，以指标完成情况作为投进多少的依据。这样将企业资金真正投进到创造“创值”的机构和业务，并以此控制投进规模，进步资本配置效率，并同时注重到规模扩大与进步效益的结合。以一定的EVA指标要求分支机构，如不能达到，则不能开设该新机构。同时，对于长期经营不善的机构，可予以撤、并。为确保新设机构质量，可制定人均EVA指标，要求定期报告。对于业务单元，致力于结构调整，大力发展有效益的、边际利润率高的创值业务，果断退出无利润区，将价值创造建立在每一张保单上；将扶持优秀业务和淘汰劣质业务结合起来，大力推出有效益的险种。业务结构调整的同时，公司要加快新产品的研制步伐，积极开发内含价值高的新产品，以代替那些内含价值较低、效益较差的产品，逐渐形成一方面有着人性化设计、符合客户需求，另一方面又有较高的边际效益、有利于公司的长远发展的产品体系。
3.3选择公道的EVA分析考核方法
保险公司在实践中需要单独对部分进行业绩评估，这样可以强化部分经理最大化其直接可控的业务价值的能力，但是使用公司整体的绩效指标来确定部分治理职员的报酬，不能充分调动部分经理积极性，会产生靠其他部分绩效“搭便车”的动机，因此对公司部分进行考核就显得非常重要。对公司部分进行考核时，可以采取“EVA中心法”和“EVA驱动因素法”两种方式。“EVA中心”是指组织内部可以对自身创造的EVA进行度量和治理的业务单位。一般而言，作为一个EVA中心，必须具有对自己的收进、本钱和用度较为完全的自主权。“EVA驱动因素”是指经营过程中影响EVA结果并且易于与公司内部部分或个人挂起钩来的各种指标。相对于国内大部分保险公司来讲，基于目前采用的组织架构形式，在部分考核中采用“EVA驱动因素法”为适当。“EVA驱动因素法”的关键在于确定EVA驱动因素。EVA驱动因素可以分为直接驱动因素和间接驱动因素。前者指与EVA指标存在直接数目关系的因素，后者指间接影响EVA的因素。EVA驱动因素还可以分为财产驱动因素和非财产驱动因素前者由各类会计数据组合而成，后者构成中不包含会计数据。一般而言，直接驱动因素大部分都属财产驱动因素。
