资金控制治理模式的选择与应用务管理毕业论(2)
2016-06-01 01:11
导读：二、财务公司模式 财务公司由于属于非银行机构，其独立法人地位的特性决定了其除能担任团体结算中心的角色之外，还可以对外提供多元化的金融服务
二、财务公司模式 财务公司由于属于非银行机构，其独立法人地位的特性决定了其除能担任团体结算中心的角色之外，还可以对外提供多元化的金融服务。我国财务公司设立标准极高，大多是在团体公司到一定水平后由人民银行批准，作为团体公司的子公司而设立。与其他资金控制治理模式相比，财务公司不仅能实现最、自发的资金整合控制，还能承担团体的理财职责，具体表现为：（1）通过在团体内部转账结算等加速资金周转；通过融资租赁和买方信贷，减少资金需求，解决团体内部产品购销。（2）财务中心具有结算中心、内部银行所不具有的货币市场同业拆借的上风，为团体开辟广泛的短期融资渠道，最大限度地降低资金本钱。（3）扮演投资中心角色，将团体暂时闲置的资金投向高回报项目，或者用于团体本身发展，使资金运用效率最大化。 从财务公司的功能看，团体设立财务公司是把一种完全市场化的企业与企业或银行与企业关系引进到团体资金治理中，使得团体各子公司具有完全独立的财权，可以自行经营自身的现金，对现金的使用行使决策权。另外团体对各子公司的现金控制是通过财务公司进行的，财务公司对团体各子公司进行专门的约束，而且这种约束是建立在各自具有的经济利益基础上的。团体公司经营者（或最高决策机构）不再直接干预子公司的现金使用和取得。但作为团体成员单位的子公司，会选择财务公司融资这种便利、低本钱的融资方式，自发地融进团体资金治理体系之中，成为被监管的对象。从该层面讲，结算中心、内部银行等资金控制治理方式带有行政强制色彩，自主性、经济性不及财务公司资金控制手段。武汉钢铁团体公司（以下简称“武钢”）的资金控制治理模式采用的就是这种财务公司模式。 武钢在这种模式的基础上结合自身的特点进行了制度创新，实行了以财务公司为载体的集中式资金治理模式，即团体母公司资金集中治理与子公司自主治理相结合、团体成员单位资金结算与财务公司金融功能相结合、资金有效平衡与资本结构优化相结合、资金占用目标与过程治理相结合、外资高效利用与风险治理相结合、资金信息化治理与业务流程再造相结合。这一资金治理经验可以概括为“四个同一”，具体做法是： 1、同一银行开户治理，确保货币资金安全。货币资金是活动性最强的资产，是内部控制的最关键环节。为强化货币资金的事前控制，武钢在健全货币资金基本内部牵制制度的基础上，撤销团体内部各单位在金融机构的账户，将其主要结算账户集中至团体财务公司，不仅发挥了财务公司的金融功能，并以货币资金结算代替内部银行结算，实现了对货币资金的集中监控。同时，建立团体货币资金内部报告制度，逐日编制经财务负责人审批后的货币资金收支报表，确保及时把握团体公司的现金流量，强化了对货币资金的过程控制。 2、同一资金调度，强化资金运作监管。满足生产经营与建设的需要，同一重大调度资金权，同时给予子公司日常的资金治理权限，实现团体对下属单位资金运营的有效监控和防范资金结算风险。母公司还制定了《资金支付暂行治理办法》，对物资采购和工程项目资金实行集中对外支付，以资金为纽带加强对工程项目和物资采购的内部控制，降低工程投资和物资采购本钱。 3、同一资金信贷治理，确保筹资效益和安全。一是同一内部信贷治理，通过团体财务公司集中对成员单位实行内部贷款制度，公道调节团体内部资金流向，优化资金信贷结构，为团体内部提供高质量的贷款支持。二是同一对外筹资职能，根据团体资金结构优化以及各单位发展的需要，同一向贸易银行办理贷款张罗资金，同时作为信贷治理的延伸，夸大由母公司同一对外担保，未经团体批准，各成员单位不得自行对外担保，以降低筹资本钱和减少或有负债的发生，防范担保风险，确保筹资效益和安全。 4、同一资金过程控制，进步资金使用效益。在资金目标控制上，每年编制年度资金占用预算指标，与经济责任制考核指标挂钩。通过预算的跟踪考核，对资金从物资采购、存货的盘点和处置、产成品销售等全过程实行过程控制和治理。加强外资利用的过程治理，在引进外资时强化对国内外有关贷款政策和利率水平及走势的，把握好利用外资项目的决策关，公道确定贷款有效使用方案。注重外资风险防范和治理，利用货币调期、利率调期、提前还款、远期外汇买卖等多种形式化解外债风险。
