如何评价上市公司报表中的利润质量务管理毕(2)
2016-08-05 01:09
导读：三、利润质量的评价 发现识别信号后，应该如何分析的利润质量呢？针对我国企业利润调节的现状，主要可采用如下四种方法： 一是不良资产剔除法。所
三、利润质量的评价 发现识别信号后，应该如何分析的利润质量呢？针对我国企业利润调节的现状，主要可采用如下四种方法： 一是不良资产剔除法。所谓不良资产，是指待摊用度、待处理活动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、递延资产等虚拟资产和高龄应收账款、存货跌价和积存损失、投资损失、固定资产损失等可能产生潜亏的资产项目。假如不良资产总额接近或超过净资产，或者不良资产的增加额（增加幅度）超过净利润的增加额（增加幅度），说明企业当期利润有水分。 二是关联交易剔除法。即将来自关联企业的营业收进和利润予以剔除，分析企业的盈利能力多大程度上依靠于关联企业。假如主要依靠于关联企业，就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联方进行交易以调节利润。 三是异常利润剔除法。即将其他业务利润、投资收益、补贴收进、营业外收进从企业的利润总额中扣除，以分析企业利润来源的稳定性。笔者以为，这里尤其应留意投资收益、营业外收进等一次性的偶然收进。 四是现金流量分析法。即将经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判定企业的利润质量。一般而言，没有现金净流量的利润，其质量是不可靠的。
四、降低利润质量评价的本钱 利润质量分析是一项潜伏高本钱的分析性活动。把精力集中于经验表明最有可能发现利润质量下降的公司情形，可以降低这项本钱。这些特征包括： （1）公司已经取得了巨大的市场份额，并且增长速度比行业更快。市场份额越大，比行业增长得更快就越困难。 （2）经常签订企业合并协议。为了进步当期利润和避免商誉损失从而达到操纵增长率的目的，公司使用了权益联营法合并。 （3）治理当局具有使用利润调节（利润操纵）达到利润预期的。 （4）公司更换了会计师事务所或解雇了审计职员。一般而言，审计职员不会轻易地放弃客户。很有可能是治理当局预备降低利润质量，而审计职员不予配合。 （5）公司增长迅速。在迅速增长期间，很难做到正确对待公司的内部控制，因此，也就比较难发现和阻止具有欺诈性的业务。 （6）为了达到每股利润目标，以牺牲企业其它方面的明显利益为代价，如暂停治理当局的增长战略，而不管使用的方法和对企业潜伏的未来损害。 （7）公司业绩太好了，以至于难以相信。销售收进、利润和现金余额都上升了，这可能都是创造性的存货搬移和持有引起的。这样一种典型的协议通常可以回结为，公司向销售商提供慷慨的融资服务，销售商向客户提供表外融资。假如在终极购买者那里业务出现下滑，整项计划将会失灵，公司今天的辉煌将会变成明天的没落。
