二级分行内部资金转移定价模型与调整机制(4)
2013-09-01 01:01
导读：资金、内部资金占用超过二级分行核定的限额，其超过限额部分所需资金的借款，在一定意义上挤占了二级分行整体的信贷资金使用，因而应当实行惩罚性
资金、内部资金占用超过二级分行核定的限额，其超过限额部分所需资金的借款，在一定意义上挤占了二级分行整体的信贷资金使用，因而应当实行惩罚性的利率政策。其利率水平应当高于当期同档次的信贷资金借款利率。一般来说，可以按照当期同档次的信贷资金借款利率的1.2～1.3倍确定超限额借款的执行利率。同时，超限额借款的各档期限利率水平差异不宜较大，两个相邻期限档次利率的差异以0.12-0.18个百分点为宜。
（4）信贷资金借款的定价方略。(a)上存资金执行利率要根据资金供求关系围绕上存资金的基准利率上下浮动。在资金供求基本平衡的情况下，应当把上存资金的基准利率作为上存资金的执行利率；在供不应求的情况下，上存资金的执行利率应当高于上存资金的基准利率；在供过于求的情况下，上存资金的执行利率应当低于上存资金的基准利率。(b) 信贷资金借款的的各档期限利率水平差异不宜较大，两个相邻期限档次利率的差异以0.09-0.15个百分点为宜。（c）上存资金执行利率还要参考货币资金的拆借资金利率情况。
（5）逾期借款的定价方略。由于逾期借款是指超限额借款、信贷资金借款到期不能按时归还的借款，应当实行惩罚性的利率政策。其利率水平应当高于1年期的超限额借款利率。一般来说，可以按照当期同档次的信贷资金借款利率的1.5倍确定逾期借款的执行利率。
5、价格调整时差体系
二级分行系统内部系统转移价格调整时差体系包括按季调整、按年调整、特殊调整三种。
按季调整，根据季度资金供求状况及宏观政策，按季确定是否调整内部资金转移利率。适用于上存资金利率、信贷资金借款利率的调整。
中国大学排名 按年调整，根据资金供求现状及发展趋势与宏观金融政策，按年确定是否调整内部资金转移利率。适用于上存资金利率、备付资金限额借款利率、内部资金占用限额借款利率、超限额借款利率、信贷资金借款利率、逾期借款利率的调整。
特殊调整，根据总行（一级分行）下达的内部资金转移价格调整要求所作出相应的调整。
三、二级分行内部资金转移定价模型的应用案例
现以某二级分行2001年末的实际数据为样本（见表1、表2、表4）及2002年的支行计划数据（见表3），来介绍说明上述二级分行内部资金转移定价模型的具体应用方法。
某二级分行2001年资金来源情况表
表1 计量单位：万元
项目 A B C D E F 全行合计
一、各项存款 352617 83176 254731 162243 95314 35146 983227
1、储蓄存款 204735 48631 104932 68945 41926 21005 490174
2、对公存款 147882 34545 149799 93298 53388 14141 493053
二、同业存款 76134 16483 35216 8051 4167 5690 145741
三、内部资金来源 16032 4635 11973 9067 5918 4212 51837
四、各种借款 1500 3000 0 4100 1000 2500 12100
1、同业拆入资金 0 0 0 300 0 0 300
2、再贷款 0 500 0 1000 0 500 2000
3、转贴现 1500 1000 0 800 0 1000 4300
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4、系统内借款 0 1500 0 2000 1000 1000 5500
合计 446283 107294 301920 183461 106399 47548 1192905
某二级分行2001年资金运用情况表
表2 计量单位：万元
项目 A B C D E F 全行合计
一、一级准备金 21157 4991 15284 9735 5719 2109 58994
二、二级准备金 35262 8318 25473 16224 9531 3515 98323
三、备付金存款 21157 4805 10384 8623 2810 1462 49241
四、现金资产 2021 560 890 1052 461 186 5170
五、贷款资产 295443 83480 187048 137668 79486 36350 819475
六、同业拆出资金 0 0 0 0 0 0 0
七、债券资产 0 0 0 0 0 0 0
八、资产 0 0 0 0 0 0 0
九、约期上存资金 55000 0 52000 0 0 0 107000
十、内部资产 16243 5141 10841 10159 8392 3927 54703
合计 446283 107294 301920 183461 106399 47548 1192905
某二级分行2002年资金来源运用情况表
表3 计量单位：万元
项目 A B C D E F 全行合计
一、资金来源合计 559300 174900 378900 230400 193600 78500 1615600
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1、各项存款 453600 103200 324700 203600 125300 62000 1272400
2、同业存款 87600 20500 41000 15000 6100 6700 176900
3、内部资金 18100 5200 13200 11800 6200 4800 59300
4、系统内借款 0 46000 0 0 56000 5000 107000
二、资金运用合计 559300 174900 378900 230400 193600 78500 1615600
1、一级准备金 27216 6192 19482 12216 7518 3720 76344
2、二级准备金 45360 10320 32470 20360 12530 6200 127240
3、备付金存款 26200 5100 12400 9600 3100 1600 58000
4、现金资产 2100 600 890 1100 510 310 5510
5、各项贷款 394000 140500 257000 164000 156000 62000 1173500
6、同业拆出资金 0 0 0 0 0 0 0
7、债券资产 0 0 0 0 0 0 0
8、投资资产 0 0 0 0 0 0 0
9、内部资产 14424 12188 8658 14124 13942 4670 68006
10、约期上存资金 50000 0 48000 9000 0 0 107000
某二级分行2001年有关基础资料情况表
表4 计量单位：％
项目 A B C D E F 全行合计
1、不良贷款率 5.04 5.19 7.23 9.85. 5.18 8.23 6.52
2、贷款收益率 5.51 5.21 5.04 4.78 5.32 4.93 5.21
（转载自http://zw.NSEAC.com科教作文网） 3、贷款资产的收入费用率 0.95 2.11 1.89 1.68 1.95 2.65 1.61
4、全部资金综合率 2.47 3.32 2.85 2.97 3.05 3.81 3.12
同时，假定该二级分行的一级存款准备金率为6％，利率为1.89％；二级存款准备金率为6％，利率为1.89％；经营集中调剂和控制资金的费用率为0.5％；单位信贷资金借款目标利润（即信贷资金借款利润率目标）与单位上存资金目标利润（即上存资金利润率目标）之比值为1.1。
根据上述样本数据资料，我们就可以运用前述内部资金转移定价模型，进行如下计算确定该二级分行内部资金转移的基准利率和执行利率：
1、根据表1、表2、表3、表4所列的样本数据资料，计算出该二级分行2001年的整体备付资金率为4.56％，内部资金率为4.59％，不良贷款率为6.52％，贷款收益率为5.21％；C、D、F为贷款低效高险支行，其2001年的平均不良贷款率为8.33％，平均贷款收益率为4.93％；A、B、E为贷款高效低险支行，其2001年的平均不良贷款率为5.09％，平均贷款收益率为5.42％。
2、假定该二级分行计划2002年的整体备付资金率从2001年的4.56％降低到4.2％，整体内部资金率从2001年的4.59%降低到3.85％，全部辖属支行全额上存资金的成本率从2001年的3.12％降低到2.80％；全部辖属支行的信贷资产占全额上存资金的比率为72.64％，存款总额占全额上存资金的比率为78.76％；全部辖属支行贷款资产的收入费用率保持2001年的1.61％水平不变；贷款低效高险支行贷款收益率从2001年的4.93％提高到5.05％；贷款高效低险支行贷款收益率从2001年的5.42％提高到5.45％；假定贷款收入营业税率及附加为6.55％。
3、运用有关样本数据资料测算内部资金转移的基准价格。
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(1)上存资金的基准利率为
a =[ t3k2(1-i-f) + t6t4 v1+ t6t5 v2 +ωdt3-e2]/( 1+ωt3 +t6 t4 + t6 t5- t1- t2)
=[72.64%×5.45%×(1-6.55%-1.61%)+78.76%×6%×1.89%+78.76%×6%×1.89%+1.1×2.80%×72.64%-0.5%]/ (1+1.1×72.64%+78.76%×6%+78.76%×6%-4.2%-3.85%)
=3.062％。
(2)信贷资金借款利率b3为
b3=[(k2-k2i-k2f+ωd)( 1+ t6 t4 + t6 t5- t1- t2 )+ω(e2 -t6t4v1-t6t5v2)] /( 1+ωt3 +t6 t4 + t6 t5- t1- t2)
＝[(5.45%-5.45%×6.55%-5.45%×1.61%+1.1×72.64%)(1+1.1×72.64%+78.76%×6%+78.76%×6%-4.2%-3.85%)+1.1×(0.5%-78.76%×6%×1.89%-78.76%×6%×1.89%)]/ (1+1.1×72.64%+78.76%×6%+78.76%×6%-4.2%-3.85%)
= 4.717%。
（3）支行单位上存资金目标利润p为
p=a-d=3.062%-2.8%=0.262%。
(4)支行单位信贷资金借款目标利润ωp为
ωp=k2(1-i-f)- b3
＝5.45％×（1-6.55％-1.61％）-4.717％
＝0.288％。
经过下列计算验证，ωp/p＝0.288％/0.262％，即ω＝1.1，这与前述设定的单位信贷资金借款目标利润与单位上存资金目标利润之比率1.1相吻合，表明测算公式推导及数据计算正确。同时，从贷款资产低效高险支行看，由
