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关于利率市场化与商业银行风险防范(2)

2013-12-03 01:18

　　三、利率化对我国商业的影响

　　利率市场化对商业银行正如—把双刃剑，既有正面的积极影响，又有负面的消极影响。其积极影响表现在：
　　1、促使商业银行改善内部经营机制，提高经营管理水平。在官方利率制度下，无论是利率水平还是计息方法都由中央银行决定，各商业银行只能在央行利率改变后，被动地根据其经营状况进行局部调整，且常常不能奏效。利率市场化后，商业银行可以根据不同的贷款对象、金额、期限制定不同的贷款利率，这不但提高了商业银行经营的灵活性，而且促使商业银行加强自身的经营管理，不断致力完善风险约束机制和利润激励机制，根据风险加成原则及风险与效益的权衡对贷款利率实行合理定价。
　　2、促使商业银行不断面向市场开展经营。第一，商业银行可根据市场利率变动趋势主动地调节资金头寸，优化资产负债比例。第二，商业银行更加关注利率的市场走向对自身效益的综合影响。对于贷款部门，能够促使其自觉注重贷款的收益；对于存款部门，则能促使其改善负债结构，降低负债。第三，促使银行客户结构逐步优化，随着商业银行市场化运营的开展，银行就会根据效益原则，按照客户的经营状况、自身的资金成本、违约成本、管理费用等因素综合确定不同的利率水平，对优质大客户采取优惠利率，对违约风险高的客户采取较高利率。从而逐步优化客户群。
　　3、促使商业银行为适应竞争需要，不断加强创新。根据麦金农和肖(1973)的理论，发展中国家实施利率市场化后，其实际利率一般都将升高，尤其是存款利率。而各家商业银行为了降低资金成本，必然要在金融产品、服务手段、策略上各展所长。加大创新力度，以适应激烈金融竞争的需要。当然，其结果还将增加一国的金融总量和推动金融不断深化。利率市场化给商业银行带来的不仅是机遇，同时更多的是挑战。黄金老将利率市场化给商业银行带来的风险分为阶段性风险和恒久性风险。并认为阶段性风险是指利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率所产生的金融风险。恒久性风险是源于市场利率变动的不确定性而带来的风险。(黄金老，2001)笔者认为，利率市场化后商业银行主要面临以下风险：

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　　1、利率飞涨引发的风险。在利率管制放松后，“其朝向瓦尔拉斯均衡水平回归是必然的。但是如果一国宏观经济与价格水平极不稳定，名义利率的上升和通涨率一起将会诱发银行产生严重的逆向选择和风险，进而诱发银行危机和金融危机。如阿根廷、智利、乌拉圭、墨西哥等国，在实行利率市场化后就引发了异常的高利率，一些商业银行纷纷破产倒闭。目前我国虽宏观经济较稳定，但大量的不良资产和资本充足率低下问题一直是商业银行正常运营的隐患。再加上长期以来，商业银行资产负债不匹配的现象普遍存在，因此一旦放开利率，发生经营危机的可能性会较大。
　　2、利率预测风险加大。也就是黄金老所说的恒久性风险，在商业银行所面临的四类基本风险——信用风险、利率风险、流动性风险和汇率风险中，利率风险将逐渐成为最主要的风险。Sprague(1986)认为，80年代以前，大多数银行经营失败，都是由于对利率的预测发生了错误，因此在西方，利率风险管理成为商业银行资产负债管理的一项主要内容。在我国，由于利率的高低及其结构变动长期以来一直由央行统一确定，商业银行只是被动执行，因此从来没有应付利率变动的经验。一旦市场化后，利率由资金市场的供求决定，由于在开放环境下影响利率变动的要素较多，所以要想准确预测利率的变动是相当困难的。况且对于商业银行而言，贷款利息收入是其重要的收入来源，利息预测风险加大将直接引起利息净收入的变化，继而影响银行的收支。