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关键词：美国；日本；中小企业；融资
任何企业活动都有筹措资金的问题。中小企业属于小本经营，信用度不高，承受风险的能力较弱，在筹措资金方面遇到的困难比大企业多。中小企业的资金筹措主要以内源融资为主，即使可以获取外源融资（如银行贷款），也要比大企业多付出2—5个百分点的利息。但中小企业对经济的贡献却日益突出，所以，许多国家的政府及社会团体十分重视为中小企业解决资金紧张的问题。本文从美、日中小企业融资的经验入手，对我国中小企业的融资问题加以探讨。
一、美、日中小企业融资形式
美、日中小企业融资形式不仅多样，而且比较灵活，中小企业并没因其小而失去与大企业在金融市场公开竞争的机会。其具体形式为：
（一）内源融资
属于债务资金的有来自股东业主的贷款，属于股本资金的有公司股票或业主的股权等。
（二）外源融资
属于非正规外部来源的有债务资金（如来自亲友及其他个人的贷款）和股本资金；属于正规来源的有通过金融媒介获取的债务资金是银行、储蓄机构、金融公司的借款，股本资金是风险投资公司和中小企业投资公司的投资；通过公开市场获取的债务资金是发行的债券，股本资金有发行的普通股和优先股。此外，还可通过风险资本形式获取外源融资。
二、美、日政府对中小企业融资的支持和帮助
美国为了保护和扶持中小企业的发展，专门成立了中小企业局，并作为政府的永久性机构直接参与中小企业融资。中小企业局经国会授权，向中小企业贷款。贷款分为三种形式：直接贷款，即由中小企业局给予有关中小企业贷款；协调贷款，即由中小企业局与银行共同进行贷款；保证贷款，即由银行给予全额贷款，但中小企业局给予90%担保。中小企业局贷款利率通常低于市面通行的利率。中小企业局还与美国进出口银行及风险资本市场（纳斯达克）合作构成美国中小企业融资体系，为中小企业的创立、发展提供资金支持。中小企业还可以通过中小企业投资公司获得贷款。中小企业投资公司受中小企业局资助，是向中小企业提供股票资本和长期资金的机构。中小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的贷款，一般不超过9000万美元，用于支持中小企业风险投资。
日本支持中小企业融资的方式与美国基本相似，但机构多，内容具体并富有可操作性。
日本实行“经营稳定对策借贷制度”，专门成立了针对中小企业融资的优惠贷款机构，如国民金融公库、环境卫生金融公库等。政府还针对中小企业信用薄弱、只依靠一般城市商业银行不可能有效解决它们资金需要的情况，专门设立了三个面向中小企业的政策性金融机构———中小企业金融公库、工商组合中央公库、中小企业信用保险公库。贷款利率比一般商业银行低3—4个百分点。为保证中小企业获取贷款，日本还在各县成立了中小企业担保协会，它是一个非赢利性机构，专门为中小企业担保。众多的民间中小金融机构被允许存在，它们的服务对象、经营方式等对中小企业融资有很大程度的支持。
从以上可看出，美、日政府对中小企业发展可谓用心良苦。
三、我国中小企业融资面临的障碍
我国中小企业通过金融媒介和公开市场融资由于多种原因非常困难。具体表现如下：
（一）银行贷款难
银行贷款是企业融资最传统、最常见的一种方式，一般有三种形式：信用贷款（即单凭借款者的可信度直接从银行获取贷款）、抵押贷款（即企业以特定的抵押品为担保而获得的贷款）和担保贷款（即凭保证人的信用获取的贷款）。