我国银行业动态绩效实证研究(1)
2015-09-18 01:00
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内容摘要：本文提出了银行业绩效分解的一个分析框架，即银行
内容摘要：本文提出了银行业绩效分解的一个分析框架，即银行内效应、市场份额效应、交叉效应和进入效应决定了银行业的绩效。在此基础上，对中国银行业1997-2003年的绩效变化进行了实证分析，结果表明尽管银行内效应决定了我国银行业绩效变化的方向，但再配置效应也很重要。特别是在银行业绩效下降的时期，再配置效应能够改善我国银行业整体绩效，遏制了进一步下降。 关键词：我国银行业绩效 银行内效应 市场份额效应 交叉效应 进入效应
金融是现代经济的核心，金融业的发展水平在很大程度上决定了一个国家发展水平。金融业竞争力的提升对国家的竞争力的提升至关重要。我国金融业中最重要的是银行业，金融业的竞争力在很大程度上取决于银行业的竞争力，竞争致胜的全部基础在于经营绩效的提高，竞争优势本质上是效率的优势（易刚、赵先信，2002）。
近年来，国内学者对我国银行业的规模经济、范围经济、经营效率等微观经济问题进行了大量的研究（徐传谌、郑贵廷、齐树天，2002；杜莉、王锋，2002；姚树洁、冯根福、姜春霞，2004；陈敬学，2004；迟国春、孙秀峰、芦丹，2005），但我国银行业整体绩效变化方面的研究相对比较少，尤其是鲜见用定量的方法来研究中国银行业经营绩效变化方面分析的文献。本文在Baily、Hulten和Campbell（1992）工作的基础上，对我国银行业1997-2003年的动态绩效进行了经验检验。
文章的结构安排如下：第一部分是研究方法；第二部分是数据与经验结果；第三部分是结论与政策建议。
研究方法
由于银行生产的复杂性、产出的多样性，本文定义银行的绩效为银行的资产收益率（ROA）。考虑将所有银行作为一个整体，我们定义t时刻银行业的资产收益率Rt为：所有银行总的净利润（It）除以所有银行总的总资产（TAt），从而有：
（转载自http://zw.NSEAC.com科教作文网）
（1）
这里，Ii,t和Ei,t分别表示t时刻第i家银行净利润和总资产，求和符号表示t时期正在经营的所有银行。
资产收益率Rt可以重写为：
其中θi,t表示第i家银行t时刻拥有的总资产份额。因此，相邻两个时期银行业绩效的变化可以分解为下列形式：
ΔRt=Rt-Rt-1
=∑[ΔRi,t*θi,t-1] [Δθi,t*(Ri,t-1-Rt-1)] [ΔRi,t*θi,t] ∑θi,t*(Ri,t-Rt-1) （2）
operate in t-1 operate inonly
这里，Δ表示从t-1到t各变量的变化。其中：
∑ΔRi,t*θi,t-1为“银行内效应”（within effect），表示银行绩效的变化对银行业绩效变化的影响，等于单个银行前期的总资产份额（相对规模）与其本期绩效变化的乘积之和。“银行内效应”代表了银行业绩效变化的主要部分，从而也决定了银行业绩效变化的趋势。
∑Δθi,t*(Ri,t-1-Rt-1)为“市场份额效应”(share effect)，表示银行总资产的变化对银行业绩效的影响，等于单个银行前期的相对绩效与其本期总资产份额变化的乘积之和。在绩效不变的条件下，银行相对规模的变化可以引起银行业绩效的变化。比如，如果绩效高于平均水平的银行的相对规模扩大，银行业的绩效就会提高。需要说明的是，由于银行的退出一般是指资产和负债从退出银行转移到其他银行，因此“市场份额效应”既包括正在经营的银行也包括退出的银行。理论上讲，“市场份额效应”应是正的，因为经营绩效好的银行可以占有更多的市场份额，从而规模也更大些。
∑ΔRi,t*Δθi,t为“交叉效应”（covariance effect），表示银行总资产份额与绩效变化对银行业绩效变化的影响，等于单个银行本期绩效变化与总资产份额变化的乘积之和。“交叉效应”的符号受两个方面因素的影响。其一，规模扩大边际收益递减，从而资产收益率下降，因此“交叉效应”为负；其二，规模扩大可以获得规模经济和范围经济，或者是由于管理水平提高、技术、市场势力等因素使得规模扩大，从而资产收益率不变或提高，因此“交叉效应”为正。
