集群企业与银行的关系型融资的实证分析(1)(2)
2017-03-20 01:06
导读：表4显示了集群与非集群条件下几类抵押品的“贷款担保比”差异，对比发现，集群条件下，机器设备的贷款担保比有了明显的提高，访谈中，更有群内银
表4显示了集群与非集群条件下几类抵押品的“贷款担保比”差异，对比发现，集群条件下，机器设备的贷款担保比有了明显的提高，访谈中，更有群内银行反映，对于一些群内的老客户，贷款担保比还可视具体情况灵活地上浮；处理抵押品时，能够非常及时地找到买家，虽然由于法院程序等体制上的原因造成一定滞后，但相对于非集群条件下来说，仍然进一步优化了抵押品变现效率。
二、集群融资效率机制分析
上文我们利用实证数据，从抵押品、审贷时间以及融资创新等角度展示了集群条件下融资条件的放宽，体现了新型的关系型融资效率，而隐藏在其后的效率机制是值得深究的，笔者认为是信息、交易成本以及银企长期动态博弈关系根本上改善了集群融资环境。以下就各个方面展开详细论述：
（一）集群融资信息机制
集群由于地域、社会资本、竞争激励等原因，造就了群内相对完善的信息环境，因而改善了银企间的信息不对称状况以及由此而带来的逆向选择与道德风险，提高了融资效率。在群内，由于完整的产业链关系，加上地理的接近性，积累了深厚的社会资本社会资本又称关系资本，科尔曼(Coleman，1988)把蕴含在人际关系网络中的资源概括为社会资本，如信任、规范和网络等成为社会资本。，银行可以通过各种软信息了解审贷企业的资信状况。
注：百分比表示被调查对象中选择该种方式作为主要信息获取渠道之一的银行占多大比例。
表5为群内外信息获取渠道的对此调查结果。数据显示：有更多的群内银行选择了“通过上下游企业”、“通过同类企业”以及“通过当地政府”获取信息，而“通过本行专业行业调查员”与“通过当地行业协会担保中介”成为群内新增的信息获取渠道。在对集群内银行的访谈中，我们发现，几乎每家银行都设有行业调查员，分析群内企业的行业前景，从而再以此分析群内某企业的前景状况，以上优势都得益于集群内完整的产业链关系。在非集群条件下设立专门的行业调查员其成本是巨大的，因为银行面临的客户来自不同行业，相比之下，集群内大量企业从事同一产业，银行设立专业行业调查员能够产生规模效应，低信息处理成本，产生高收益。
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