战略调整：中国商业银行发展的路径选择(1)(2)
2017-04-02 01:17
导读：3.有利于银行公司治理结构的完善。现代企业理论表明，资本所有者——股东是企业 剩余控制权和剩余索取权的拥有和行使主体。如果没有来自资本所有者
3.有利于银行公司治理结构的完善。现代企业理论表明，资本所有者——股东是企业 剩余控制权和剩余索取权的拥有和行使主体。如果没有来自资本所有者方面实现自身权 益的内在要求，就谈不上公司治理结构的构建。强化资本约束，其实质是资本所有者对 实现自身权益的强烈要求。从这个意义说，资本约束是推进银行完善公司治理结构的根 本动力。 二、资本约束下中国商业银行面临的资本困境 在资本硬约束的前提下，我国商业银行面临着前所未有的资本困境：一方面，存在着 巨大的资本缺口；另一方面，资本补充能力受到很大限制。 (一)我国商业银行存在着巨大的资本缺口
1.资本严重不足是我国银行业存在的突出问题。即使按照较为宽松的原资本监管口径 计算，我国商业银行的资本充足率水平与国际银行业比较明显偏低。根据有关资料估算 ，2003年底，我国主要银行业金融机构的加权平均资本充足率为5.75%左右，其中，3家 政策性银行、4家国有商业银行和11家股份制商业银行(不包括浙商银行)的平均资本充 足率分别为6.0%、5.3%和7.4%，低于8%的最低监管要求，比国际活跃银行通常12%左右 的资本充足率相比，更显不足。根据《银行家》杂志2004年度世界1000家大银行排行榜 的统计，在资本排名前30家银行中，只有四家银行的资本充足率指标低于两位数，其余 26家银行的资本充足率平均为11.56%。这四家资本充足率低于两位数的银行分别是中国 建设银行6.51%、日本联合金融9.24%，中国工商银行5.52%和中国银行6.98%。
按照原资本监管口径计算，要使我国主要商业银行整体的资本充足率符合8%的最低要 求，资本缺口达3400亿元左右；而如果要达到10%的稳健水平，资本缺口就要高达6300 亿元左右。如果按照新的资本监管口径计算，从资本中剔除专项准备、其他准备及当年 利润等传统项目，并且对尚未提足的贷款损失准备也从资本中扣减，同时不考虑表内外 风险资产发生变动的情况，如果要使整体资本充足率达到8%的最低要求，则我国主要银 行业金融机构的资本缺口约为2.4万亿元；如果要达到10%的稳健水平，则资本缺口就要 高达2.7万亿元。
大学排名 当前我国商业银行出现如此之大的资本缺口，是与传统的片面追求规模的增长方式分 不开的。这主要体现在以下三个方面：
(1)信贷规模的过快增长消耗了大量资本。我国商业银行的信贷规模一直保持了较快的 增长速度。1999-2003年间，我国14家全国性商业银行贷款每年平均增长16.35%，平均 高出GDP增长率8.41个百分点；10家股份制商业银行贷款每年平均增长33.82%，平均高 出GDP增长率25.88个百分点。但是，银行资本的增长速度却始终未能及时跟上信贷规模 的扩张速度，从而出现了较大的资本缺口。以上市银行为例，由于规模的快速扩张，通 过上市获得的充足的资本，很快就被贷款消耗掉，资本充足率水平在上市后不久就又重 新跌回到或接近上市前的低水平。例如，招商银行上市前2001年底的资本充足率为10.2 6%，2002年6月底上市后的资本充足率猛增至16.38%，但到2002年末，资本充足率骤跌 至12.57%，到2003年末，跌到9.49%。截止到2004年6月末，招商银行的资本充足率只有 8.12%，接近最低资本充足率要求。
(2)信贷结构的不合理加剧了银行资本的消耗速度。资产规模与资本净额的配比关系并 不是固定的量，而是与资产结构有着密切的关系。由于各类资产业务的风险权重不同， 其所需要的资本也就不同。其中，批发性企业贷款对资本的需求最高，其风险权重基本 上为100%；逾期90天以上、专项准备不足贷款余额20%的企业贷款未担保部分，以及评 级在BB-以下的企业债权，在扣除专项准备后的风险权重为150%；消费信贷对资本需求 比较低，其风险权重只有50%；政府债券对资本没有需求，其风险权重为零。从我国商 业银行金融机构的资产负债结构看，2004年6月底，批发性公司贷款高达16万亿元，占 自营贷款的90%，占资产总额的56%；而消费信贷只有1.8万亿元，占自营贷款的10%，占 资产总额的6%。由于批发性公司贷款在我国商业银行信贷中占主要比重，成为推动风险 资产快速增长的主要动力，在资本补充有限的情况下，资本充足率于是快速下降。
