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战略调整：中国商业银行发展的路径选择(1)

2017-04-02 01:17 一、中国商业银行未来发展的资本约束 (一)我国商业银行正面临着来自多方面的资本约束
1.监管的约束。中国银监会成立后，采取了一系列措施，严格资本充足率的监管，商 业银行普遍感到了压力。2004年3月1日，银监会全面借鉴了巴塞尔新资本协监管框架， 颁布实施了新的《商业银行资本充足率管理办法》，在资本监管方面加快了与国际接轨 的步伐。与老办法相比，新办法在计算资本充足率时，主要有两方面的变化：一方面， 表内资产风险权重大幅提高，有8类资产项目风险权重出现较大变化，如房地产抵押贷 款的风险权重过去是50%，现在是100%；国有特大型、大型企业保证贷款风险权重分别 由50%、70%提高到100%。由于这些因素的影响，银行资产综合风险度约提高了10个百分 点，这意味着1000亿元的资产将比过去多消耗8亿资本。另一方面，对计入资本的项目 进行了调整，特别是剔除了专项拨备、其他准备金及当年未分配利润，导致资本净额下 降。未分配利润虽然在西方一些国家没有计入，但在香港仍然可以纳入核心资本，因此 ，国内新的资本充足率管理办法比香港标准更严格。新的资本监管制度的实施，这将对 中国银行业的经营与发展产生重大而深远的影响，将从理念到实践给国内银行业带来实 质性的冲击。如何适应资本充足率的监管要求，成为国内商业银行必须首先考虑和解决 的棘手问题。
2.股东的约束。在国际资本市场上，银行股东要求的资本回报率有一个通行的标准， 就是无风险的政府债券回报率加上一定的银行风险溢价。根据这个通行标准，银行股东 要求的资本回报率水平大约为10-15%。
当前我国有不少民间资本要进入银行业。我国银行业之所以能够在股本收益率并不高 、远低于股东期望的回报率的情况下吸引到众多的法人投资者，主要是因为现阶段社会 资金短缺，一些法人股股东并不是为了谋取直接的股权投资收益，而是为了融资便利， 或出于其它关联交易的需要。随着国内银行公司治理结构以及监管制度的逐步完善，这 部分股东就可能要退出来。同时，随着股东投资意识的不断增强，当期资本回报率对银 行的资本约束将越来越明显。 内容来自www.nseac.com
3.市场的约束。在历史上，金融危机总是给银行存款人及其交易对手带来严重损失。 为了规避风险，社会公众为了自身存款的安全，自然要关注代表商业银行财务稳健性的 资本充足率指标。随着信息披露制度和信用评级体系的建立和完善，社会公众更容易从 市场中获得商业银行经营的一手资料，并通过自己的交易行为影响着商业银行的生存和 发展。一般来说，资本充足的银行将受到市场的追捧，获得更多的低成本的资金支持和 更广阔的业务发展机会；资本不足的银行将受到市场的冷遇，在与客户的资金往来中承 担更高的资金成本，严重的还会触发公众挤兑。过去我国商业银行以国家信用作为后盾 ，资本并不为社会公众所关注。但是，随着国家对商业银行隐性担保的逐步放弃，广大 存款人必然要过问银行的资本充足率，这就是来自市场方面的对银行的资本约束。 (二)资本约束对我国商业银行发展具有重要现实意义
资本约束的现实，既对我国商业银行发展构成直接挑战，同时也对我国商业银行发展 产生积极效应。
1.有利于增强我国银行体系的稳健性。当前，我国银行业资产质量不高、资本充足率 偏低，抵御风险的能力受到很大限制。强化资本约束，可以促进商业银行尽快改变这种 状况，进而增强银行体系的稳健性，更好地维护社会公众信心。
2.有利于重塑我国商业银行的理性发展模式。由于历史和实践的局限性，国内银行长 期缺乏资本观念，缺少资本约束。国内银行业存在普遍的“速度情结”和“规模偏好” 。但由于资本是有限的，决定着银行规模也是有限的，资本制约着银行规模的无限扩张 ，因此，强化资本约束，有助于国内银行业摈弃片面追求规模扩张，重塑理性发展模式 ，加快转向较低资本消耗、较高经营效益的轨道上来。