论我国保险业改革的产权制度创新(2)

　　二是产权制度变迁朝着“混合所有制产权结构”方向发展，尤其是国内保险公司与国内外大型产业集团、大型金融机构集团实行交叉持股的方式，以此来提高实力，将成为我国保险业体制改革的一个动向。

　　三是产权制度的变迁与保险业的发展之间有很强的关联度，产权主体的多元化演进具有正的外部性，促进了保险业整体经营效率的提高。

　　四是从长期来看，国有产权制度的完善必须立足于我国保险业尚处于发展初级阶段的现实，不可能一蹴而就，在稳步推进的过程中，相关措施如法律法规和风险管控必须协调配套。

　　（二）我国保险业产权制度存在的问题

　　一是国有保险公司股权过于集中，产权主体之间力量对比失衡，不能形成有效的公司治理机制。国有保险公司是典型的委托—代理经营模式，这种模式需要委托者具有很强的约束能力，以及良好的市场约束机制。在我国，由于所有者“虚位”和多层次的委托—代理环节，资本市场还不成熟，没有建立起有效的产权交易市场、经理人市场以及完善的信用评级制度等原因，导致保险公司现有的内控制度不能对经理人形成有效的选择、激励与约束，容易诱致和孳生各种寻租、逆选择行为。国有保险公司成功地进行股份制改造和上市，初步实现了产权主体的多元化，但由于国有股仍占绝对控股地位，其他法人主体和散户投资者难以与之抗衡，使得国有保险公司建立有效的公司治理结构仍存在较大的难度。

　　二是股份制保险公司委托—代理问题突出，治理结构效率低下。我国现有的几家股份制保险公司虽然较国有独资保险公司较早实现了产权主体多元化，但是由于大股东多为国有企业，这种单一性质的产权结构影响了产权配置的效率。国有保险公司存在的许多问题，股份制保险公司同样存在。之所以产生这种与人们常识相违背的现象，关键在于没有形成有效的产权约束。即使股份制保险公司在产权主体数量上实现了多元化，但由于产权主体的性质过于单一，产权主体对经营者仍难以形成有效制约，实际上起不到股权分散应有的功能。如果单纯进行主体形式上的改造，而不注重产权主体之间能否形成有效的分权制衡机制，也无法达到改善保险公司治理结构的目标。

　　三、产权制度与我国保险业改革的内在逻辑联系

　　我国保险业存在的问题是系统性的，但核心问题是产权问题。

　　由于历史和体制的原因，较之西方发达国家，我国在经济改革中面临的产权问题更加突出，几乎所有的国有企业都概莫能外。产权制度的创新也是我国保险业改革过程中的应有之义。以我国保险业中存在的两大突出问题为例：

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