企业期货投资风险的内部控制(2)
2017-08-28 05:37
导读：(1)期货投资方案未经有效审批。指期货投资部分编写的期货投资方案（期货投资建议、可研报告），未得到经理办公会议、企业内相关部分、专业公司及事
(1)期货投资方案未经有效审批。指期货投资部分编写的期货投资方案（期货投资建议、可研报告），未得到经理办公会议、企业内相关部分、专业公司及事务部的有效审批的风险。投资计划是对未来投资行动的一种说明，是对投资活动的指引，它告诉治理者以后的目标是什么，为治理者提供了治理的依据，计划是否得当，直接到企业整个投资活动的结果。对于企业期货投资计划，首先应严格按照规定以套期保值为目的，并应列明拟选择的期货经纪公司，需保值的现货品种、数目、月份和持仓部位，说明所需期货保证金或财务支持等。例如在中航油事件中，中航油公司基本上是陈久霖一人说了算，相关部分未对期货投资进行有效审批，党委书记在新加坡两年多，一直不知道陈久霖从事场外期货投机交易，终极导致中航油在新加坡折戟沉沙。
(2)合作机构选择不当，造成损失。由于期货经纪公司是投资者和交易所之间的纽带，参与期货交易只能通过期货经纪公司进行，因此选择一个服务规范、运作优良、综合实力较强的期货经纪公司是十分重要的。若选择了治理不规范、信誉不好、业务素质不高的经纪公司，会对企业的投资带来一定的交易风险。选择期货经纪公司应留意经纪公司应具备的一些基本条件，包括注册资本、从业职员、办公设备、完善的治理制度以及必须提供给客户的基本交易服务等等。
(3)没有按规定的程序与合作机构签订合同的风险。有交易就有风险，一个企业的对外交易行为主要是由合同来规范的，所以其面临最大的风险就是合同中的种种陷阱，尤其是在对方缺少履行合同的诚信时，大量无效和内容不规范的合同就会给守约企业造成巨大的损失。所以应该严格按照规定的程序与合作机构签订合同来规避风险。
（转载自中国科教评价网www.nseac.com ）
(4)开户未经有效审批。开设帐户，企业便可进行期货交易。但是，企业若开立了分歧规的帐户，对期货投资将带来很大的风险。例如，中石油海外资金账户由海外子公司分别设立，户头林立、治理疏松，曾导致屡屡出现资金流失的现象。
(5)资金划拨未经有效审批。资金的治理是投资成败的关键。资金划拨没有履行相关审批手续，或没有授权的相关治理职员的书面签字审批，这可能会造成资金的滥用，对企业带来严重的后果。例如，中航油公司造成巨亏的一个原因就是，中航油公司原先的核心业务是进口航油采购和国际石油贸易，然而公司却将大量的资金用于期货投资，这其中的大部分投资资金是没有得到上级领导的审批，致使由于期货投资业务的失败，使整个企业承受巨额亏损。
2.3 基于期货投资风险的内部控制设计
2.3.1 组织结构设计
完善的风险内部监控体系的运行，必须建立在职责分明的组织结构之上。组织设置要权责分明、相互制衡。一个结构良好的组织不仅可以促使组织中每一个人为完成既定的组织目标——通过期货交易来保值或盈利而尽职尽责，而且依靠组织内的严格分工，做到相互稽核、牵制，避免挪用资金和越权交易的风险，并可及时发现期货投资风险和采取相应对策。期货投资应实行权力集中原则，决策权应由企业的最高决策层把握，总经理负责。投资关系到企业的生死存亡，是企业战略的体现，是全局性的工作，权力不宜分散。针对于期货投资业务应分别设立期货投资事业部与监视控制部分。期货投资部分其职责为，收集期货市场信息，明确其变化趋势，制定期货投资计划；具体操纵期货投资交易。监视控制部分的职员主要是监察员，其职责是定期或不定期地查核信息员、、出纳等处的交易记录和资金收支记录，核实其记录是否相符，并监视全部交易是否处于原定监控计划之中。
2.3.2 建立期货投资治理制度
建立期货投资治理制度并严格执行以控制操纵风险。
（1）规定企业期货投资的原则。主要有专人负责原则，选择与现货相关产品进行套期保值原则，以防御现货经营风险为目的原则，交易方向相反、商品种类相同、商品数目相等、交货月份相同或相近原则，考虑本钱和预期利润水平原则。
