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利率市场化与商业银行风险管理

2017-10-08 02:41 工商银行行长姜建清在年初接受《财经》记者采访时说：现在最大的风险是资产质量，不过今后的“脱媒”和利率市场化给我们经营带来的困难和会更大些。资本市场的挤压银行传统存贷款业务的市场空间，影响着客户结构、贷款质量和收益水平，而利率市场化趋势更导致银行净息差收窄，创利能力下降，经营风险增加。姜行长的一席话，深刻揭示了利率市场化对商业银行经营现实和潜在的影响。　　利率市场化的进程　　我国利率市场化的进程大体从1996年开始。1996年中国人民银行建立起全国统一的同业拆借市场，拆借利率由拆借双方根据市场供求状况自主决定；同年，国债开始尝试市场发行，一年期以上国债发行利率实行市场招标。 1998年政策性银行金融债券的发行也实行了利率招标；1998年10月和1999年9月，中央银行两次扩大商业银行对中小贷款利率的浮动幅度；1999年10月，中国人民银行放开了协议存款利率。 2000年9月，外币存贷款利率管理体制开始改革，中国人民银行下放了外币贷款和300万（含）美元以上外币存款利率的自主定价权，300万美元以下存款利率由中国银行业协会制定。2002年3月，中国人民银行在统一境内中、外资金融机构外币存、贷款利率管理政策的基础上，进一步下放了非中国居民的小额外币存款利率的自主决定权。，中国人民银行已经开始在信用联社进行浮动利率试点。　　由此可见，在加入WTO的前后，我国明显加快了利率市场化的步伐。今后的改革——人民币存贷款利率放开将是利率市场化最关键、也是风险最大的部分。　　利率市场化对商业银行的影响　　（一）流动性。　　长期以来，我国商业银行处于严格的利率管制下，虽然资产质量较差，但存款相对稳定，支付能力二般不会出现问题。而利率市场化后，利率波动性上升，必然导致银行间竞争加剧，资金流动更加频繁，存款稳定性大幅度下降，在我国尚未建立起完备的存款保险制度的情况下，对商业银行的流动性提出了严峻的考验。　　（二）潜在的信用风险增加。　　利率市场化后，在日益激烈的竞争中，银行采取的最直接的手段是提高利率，吸引客户存款。如果缺少相应的风险控制措施，银行为追求短期收益，在存款利率大幅度上升即银行成本大幅度提高的同时，势必想方设法提高贷款利率，刺激冒险者的贷款需求，挤出正常利率水平的合格贷款需求者，导致信贷市场的逆向选择，从而加大贷款人的道德风险，使信贷市场贷款项目质量的整体水平下降，并进而增加未来违约的信用风险。　　（三）利率风险管理。　　一般的说，银行的负债是客户的存款，而资产多半由商业贷款形成，银行普遍存在用短期负债支持长期资产的情况，资产和负债之间存在严重的不匹配情况。目前，我国金融市场尚不发达，资金来源和运用渠道单一，银行短时间内调整资产负债结构的能力有限，同时又缺乏对利率风险的保值工具和手段。因此，在利率波动加大后，商业银行将面临巨大的利率风险。　　（四）目前商业银行的资产负债管理体制亟待改善。　　利率市场化后，利率波动日益频繁，要求商业银行集中全行每日的资金余缺信息，对资产和负债两方面的现金流进行及时的，并根据市场供需等情况自上而下地设定不同的利率。目前，我国大部分银行还没有形成“垂直管理”的模式，资产负债的匹配至少处于总分行“两级管理”的状态。大多数银行当前使用账务系统提供资金信息，既分散又滞后，远远不能满足资产负债管理的需要。各分支行之间、分行同总行之间无法实现资金信息的实时沟通，总行无法获知各分支机构每日的存贷款变动情况，亦无法根据资产负债情况制定全行的利率政策。　　（五）业务战略的矛盾更加突出。　　利率放开后，利率手段可能成为银行竞争的直接手段。这就涉及到是扩大市场份额即扩大规模，还是增加盈利的发展战略。在实际工作中，要想找到规模与盈利之间的平衡点，并不是一件容易的事情。因此，银行之间特别是一些中小银行，为了争夺市场份额而出现一定的价格竞争行为，甚至恶性竞争恐怕是难以避免的。因此，商业银行想要在短时期内增强流动性，提高资产负债管理水平，处理好盈利与规模之间的关系，适应利率市场化的要求，必须在利率风险管理方面做出更大的努力。