盈余治理产生的动因分析及其启示(3)
2017-10-25 02:56
导读：（一）政府各部分 1.准则制定机构面临日益普遍的盈余治理现象，为确保财务报表以及时可信的方式有效的描绘各公司经济状况和经营业绩的差异，最重要
（一）政府各部分 1.准则制定机构面临日益普遍的盈余治理现象，为确保财务报表以及时可信的方式有效的描绘各公司经济状况和经营业绩的差异，最重要的是应当就可供选择的不同准则，考虑会计信息的相关性和可靠性之间的冲突。因此准则制定机构更应该在相关性之间进行权衡，制定出高质量的会计准则，对企业会计工作进行有效约束。另外，会计准则制定者和监管者答应公司治理当局在编报财务报告时拥有的职业判定权利应适当。面对实务中出现的新业务，也应及时制订出准则加以规范。 2.证券监管部分要进步资本市场特别是证券市场的有效性。证券监管部分可从信息表露的相关性、可靠性以及表露的信息含量上加强治理与监视，并对违规的公司进行重办，从而将上市公司的盈余治理行为控制在一定限度内。
（二）外部投资者 1.现有投资者应利用自己的权利完善公司治理结构。由于企业治理当局之所以能够进行盈余治理，这与公司治理结构有关，而董事长与总经理分离以及设立外部董事的公司进行盈余治理的程度必然要比其他公司轻得多。另外，在公司治理结构中，治理当局报酬的安排对盈余治理会产生较大的影响。治理当局进行的盈余治理实在是短期行为的一种表现，因此，企业在进行报酬安排时可以运用一些长期酬劳计划。 2.对于潜伏投资者来说，不应该只从企业当期财务报告中获知信息，还要对企业进行长期观察。由于企业盈余治理在长时期内并不改变实际盈余总额，而只会改变企业实际盈利在不同会计期间的反映和分布。另外，潜伏投资者在决定投资前还应广泛搜集其他有关资料，其中最重要的就是充分利用财务报表附注等表外信息。表外信息是弥补报表内揭示信息的局限性，使表内的信息更轻易理解，更加相关，提升报告信息质量的一个重要环节。因此，潜伏投资者应更多地关注有关的表外信息，如企业采用的会计政策及其变更、是否有关联方交易等，以便进行公道的投资决策[4].
（三）企业本身 就商机瞬间万变、资本市场效率日益强化来说，有时候适当的盈余治理能使企业摆脱困境，走向辉煌。比如当企业处于经营困难，但有良好的投资机会急需资金的时候，采用改加速折旧为直线折旧、减少坏账损失提取比例、推迟计提长期投资的减值预备等利润前推措施，使净资产收益率达到配股条件。一方面可以筹集到股权资本，另一方面由于进步了股东权益率，企业将轻易通过举债方式筹到资金。假如企业所筹资金运用得当，则可以帮助企业度过难关，恢复正常生产经营，为以后的打下良好基础。而对于生产经营状况不稳定的企业，实施利润平滑手段，可以向外界传递出一种生产经营稳定的信息，增强投资者对企业的信心，稳定股票价格。但是，企业治理当局在实际当中应留意以下几点： 1.防止企业价值被低估。由于治理层的盈余治理行为影响了投资者关于企业收益质量的感觉，增强了投资者关于企业未来收益持续性的判定的不确定性，从而导致回避风险的投资者低估企业的价值。所以，假如盈余治理行为在改善数字的同时使得投资者感到公司的利益质量在降低，甚至形成对公司财务状况产生悲观预期的话，治理层就需要在改善的报告的收益数字与收益质量的可能的片面感觉之间进行权衡，谨慎地判定是否应该采取盈余治理行为，以避免企业价值被低估的恶运。 2.防止过度盈余治理向利润操纵转化。盈余治理应有一个公道的度，否则就使会计信息失往其公允性、可靠性及可比性，从而变成利润操纵。利润操纵超越了法规的界限演变为欺诈行为，在监管政策完善且执行有力的环境中，这种违规行为将会受到严厉制裁，并且企业的声誉毫无疑问会受到很坏的影响，使投资者对其信誉丧失信心，而这对于企业今后的发展十分不利，使盈余治理行为得不偿失。 3.不要将终极解决企业困境，使企业走向成功寄托在盈余治理上，而应在加强企业治理、公道进行决策上。从较长的时期来看，盈余治理并不增长或减少企业实际的盈余，它影响的是会计数据，尤其是财务报告中的盈余。因此盈余治理并非长久之计。对经营者而言，盈余治理之后企业当年报表包装得很体面，接下来的是企业躲过一劫之后，如何利用好这次机会，往创新、往拓展。 总之，近年来，盈余治理作为财务揭示的热门题目，受到中外
会计学者的广泛关注。针对这一题目，西方实证会计学者进行了多方位的，并取得了一系列值得关注的研究成果。它山之石，可以攻玉。由盈余治理牵涉到的投资者、治理者、债权人、政府等各方面利益相关者，应广泛利用当前研究成果来指导自身的决策。
