制度竞争、路径依靠与财务报告架构的演化(4)
2017-10-31 02:12
导读：三、关于财务报告架构及其演化的若干推论与展看 为了使前面的更有实际意义和针对性，此处拟就全世界、尤其是我国公众公司财务报告架构及其演化的
三、关于财务报告架构及其演化的若干推论与展看 为了使前面的更有实际意义和针对性，此处拟就全世界、尤其是我国公众公司财务报告架构及其演化的相关题目做出若干推论和展看。 （一）财务报告架构的内在逻辑及其模式化 美国公众公司财务报告架构的演进过程，体现出一条清楚的“投资者保护”的内在逻辑。SEC前首席会计师Sutton（1997）指出：“我们相信可比和透明的报告，有助于个人和机构投资者针对公司的财务健康状况做出他们自己的评价的报告，能保护美国投资者的利益。”因而“美国资本市场的成功应该在很大程度上回功于美国公众公司所采用的高质量的会计和表露准则”。在“投资者保护”的内在逻辑指引下，美国公众公司财务报告架构内在一致、整体协调、全面推进、配套实施，即使在变迁和演化过程中也体现出自我强化和模式化的特色。实际上，美国之所以排斥IFRS，奉行GAAP的单一垄断模式，夸大可比性和对美国国内投资者的高度保护至少是深层原因之一。而这条内在的逻辑，不仅高度概括了制度、结构、意识形态、资本构成等制度环境的客观要求，也正是制度竞争意义上的核心竞争力的来源和路径依靠意义上赖以强化的模式内核。 根据制度环境的不同，公众公司财务报告架构可能的内在逻辑还有债权人保护、税收政策导向、多重目标导向等。一个国家或地区的财务报告架构假如没有相应的、恰当的内在逻辑作指引，就很难正确地定格出财务报告的目标，从而难以实现各个制度要件之间的协调配合和内在一致，终极形成的财务报告架构也必然难以发挥配置效率和适应性效率。 （二）监管者及其他主体在财务报告架构及其演化过程中扮演的角色 制度体现的是组织活动及其相互关系的规则，制度演化实际上是作为利益相关者的各方组织之间利益格式的变化。制度及其演化是组织之间连续博弈的过程和结果。从这个角度讲，理解监管者及其他主体在财务报告架构及其演化过程中扮演的角色尤为必要。 美国的SEC是一个拥有准立法、行政、司法权的强势监管机构，对公众公司财务报告架构实施集中式监管，主导着公众公司财务报告架构的演化。即便如此，FASB、PCA0B等独立的民间机构也扮演着规则制定等象征核心权威的角色。履行独立审计职能的注册会计师职业界则逐渐淡出架构设计和演进的核心圈子，由高度自律变成接受PCA0B的严格而广泛的监管。公司执行官也在制度演进中面临更严格的监管和更严厉的职责。这固然只是一个静态的结果，但是其中包含的不同组织的参与方式与策略（包括形成压力团体、“发言”、退出、游说等）不容忽视。 在我国的公众公司财务报告架构中，监管者至少包括财政部和证监会。其他参与者的极不均衡，没有发达的资本市场、完善的公司治理结构和高素质的注册会计师队伍。此时监管者和利益相关者在公众公司财务报告架构及其演进中如何进行角色定位和角色转换，实在是一个值得深进研究的题目。换一个角度，建立在美国背景之上的关于公众公司财务报告架构设计和演进的，尤其是其中关于准则制定的后果、程序等方面的研究成果，对于解决包括我国在内的其他国家、地区相关题目的适应性和针对性也值得仔细推敲。 （三）国际协同背景下我国公众公司财务报告架构的演进 当前，伴随着经济的日益全球化，关于公众公司财务报告架构、尤其是其中的会计准则、审计准则国际协同的呼声也日益高涨。在世界范围内，以国际协同为主线的公众公司财务报告架构的制度竞争实质上早已展开。IOSCO对核心国际会计准则的认可、欧盟和一些发达国家采用IFRS、美国FASB与IASB达成协议并展开协同项目等都是有实质性含义的重大事件。实际上，国际架构和美国架构已经成为占优制度主导着世界范围内的制度竞争。在这种背景下，我国如何参与公众公司财务报告架构的国际协同，将直接决定今后我国财务报告架构演化的方向。 从优化和改进我国公众公司财务报告架构的目的出发，我们似乎可以引人制度竞争模式，例如答应乃至鼓励符合条件的上市公司采用更高质量的国际架构。另外，在我国非上市公司领域实际上已经存在基于会计准则体系和会计制度体系、行业会计制度和《会计制度》的选择和竞争题目，应该因势利导，力求通过竞争优化制度，实现适应性效率。 另外，根据路径依靠理论，制度演进的结果有可能会锁定于低效率的制度。这就意味着原有的财务报告架构中一些质量低劣或者落后的成分会顽固地模式化而难以摆脱，制度演化和变革过程也许会十分缓慢，甚至出现反复。认清这一点对于推进我国公众公司财务报告架构的变革乃至整体性的会计改革与发展事业至关重要。 主要文献 Arthur， W. Brain. 1989. Competing Technologies， Increasing Returns and Lock- in by Historical Eventa. Economic Journal 99， March Ashbaugh， H. 2001. Non - US Firms“ Accounting Standards Choices. Journal of Accounting and Public Policy， 20 （2） Bloomfield， Robert， and Maureen OHara. 2000. Can Transparent Markets Survive. Journal of Financial Economics 55，425 Camachan， Rachel. 2003. A Third Way： the Case for Competition between US GAAP and IFRS in US Capital Markets. Working Paper， Harvard Law School. April David， P. 1985. Clio and the Economics of QWERTY. American Economic Review， 75 （2） Dumontier， P. ， and B. Raffournier. 1998. Why Firms Comply Voluntarily with IAS： An Empirical Analysis with Swiss Data.Journal of International Financial Management and Accounting， 9 （3） Dye， Ronald A. ， and Shyam Sunder. 2001. Why Not Allow the FASB and IASB Standards to Compete in the US？ Accounting Horizon， 15 （3） E1 -Gazzar， S. M. ， P. M. Finn， R. Jacob. 1999. An Empirical Investigation of Multinational Firms‘Compliance with International Accounting Standards. The International Journal of Accounting， 34 （2） Hayek， F. A. von. 1978. Competition as a Discovery Procedure. In： Hayek， F. A. von （ed.）。 New Studies in Philosophy，Politics， Economics and the History of Ideas， Chicago University Press Huddart， Steven， John Hughes， and Markus Brunnenmeier. 1999. Disclosure Requirements and Stock Exchange Listing Choice in an International Context. Journal of Accounting and Economics 26， 237 Joos， P. ， and V. Weets. 2000. Impact of the Introduction of the Euro on Financial Reporting in the EMU. Vierentwintigste Vlaams Wetenschappelijk Economisch Congres， Gent. 17 - 18 March Leuz， C. 2001. IAS versus US GAAP： A “ New Market” Based Comparison. Working Paper， University of Pennsylvania， June Leuz， C. and R. Verrecchia. 2000. The Economic Consequences of Increased Disclosure. Journal of Accounting Research.， 38（supplement） North， Douglass C. 1990. Institutions， Institutional Change and Economic Performance. Cambridge University Press Pagano， Marco， Ailsa Roell， and Josef Zechner. 1999. The Geography of Equity Listings： Why Do Euqopean Companies List Abroad？ CSEF Working Paper No. 28 SEC. 2003. Study Pursuant to Section 108 （d） of the Sabanes -Oxley Act of 2002 on the Adoption by the United States Financial Reporting System of a Principles - Based Accounting System Sunder， Shyam. 2002. Regulatory Competition Among Accounting Standards within and across International Boundaries. Journal of Accounting and Public Policy， 21 （3） Sutton， Michael H. 1997. Financial Reporting and Investor Protection. The Saxe Lectures in Accounting. The City University of New York. Oct. 20
