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金融创新对跨国公司财务治理的影响(2)

2017-11-13 05:50
　　2.金融财团融资。美、日等国的大型跨国公司都设立了本企业的金融机构,创办银行,形成财团,主要在本公司范围内进行资金的张罗。这种自我转动投资的融资方式进步了资金的使用效率,给企业带来较高的利润率。再次,要强化活动资金治理,注重内部资金转换的治理。
　　3.浮动利率产品融资。这是针对通货膨胀而创新的金融产品，包括浮动利率债券、浮动利率银行长期贷款、浮动股利股票等。假如存在通货膨胀，尤其是通货膨胀严重的情况下，企业最好发行浮动利率债券，使债券的利息率随物价的上涨而上涨，保障购买者的利息收进的实际购买力，这样企业的债券融资才得以顺利进行。别的浮动利率产品也是如此。
　　4.认股权证融资。这种债券具有负债及权益的某些行业性,是为了让财务职员扩大企业的证券组合,吸引更广泛的投资者,以至于降低其资金本钱而出现的混合物。认股权也可以带来额外的资金,行使价格通常比债券发行日的股票市价高出10%到30%。假如企业逐渐成长繁荣,股价超出其行使价格,则认股权持有人行使此权利而以既定价格购买股票。
　　5.可转换债券融资。可转换债券,是指一种以企业债券为载体,答应持有人在规定时间内以规定的价格转换为发债公司或其他公司股票的金融工具。可转换债券具有筹资和避险双重功能,比单纯的股票、债券等筹资工具和期货、期权等避险工具更具有上风,可转债已成为多数发达国家金融资产的重要组成部分,也受到各个跨国公司的广泛青睐。
　　（三）利用金融创新化解财务风险
　　注重金融创新,熟悉和把握国际金融工具,善于利用金融工具转嫁经济风险。对付外汇风险运用最多的是远期外汇和约,对付利率风险最多的是利率互换,对付商品价格风险的是商品期货和商品期权,对付权益风险的则主要是相应的场外交易期权。可见,金融创新产品与风险治理有着密切的关系,随着金融期货市场的发展和各种衍生性金融工具的产生,货币和利率互换、外汇远期合同、期货、期权、指数交易等层出不穷,这就要求跨国公司财务治理职员学习和把握这些国际金融工具,以满足跨国经营的需要。
　　既然新的金融创新产品或工具会给跨国公司带来新的风险，跨国公司在利用金融创新带来利益的同时，还要防范金融创新导致的风险。收益与风险是对孪生姊妹，金融创新带来便利和利益的同时，风险也伴随而来。因此跨国公司在利用金融创新时，要加强风险的防范和化解。财务部分要有专门职员来分析和控制风险，使跨国公司的融投资的风险控制在最佳程度。