设立独立董事基金 完善独立董事制度(2)
2017-11-15 02:05
导读：众所周知，目前世界各国根据其特殊的模式、成长历史、人文背景和社会环境已经形成了不同的公司治理结构模式，其中英美单层制的董事会治理模式和德
众所周知，目前世界各国根据其特殊的模式、成长历史、人文背景和社会环境已经形成了不同的公司治理结构模式，其中英美单层制的董事会治理模式和德日双层制的董事会治理模式及东南亚以家族企业为主的治理模式比较典型，独立董事是英美单层制董事会公司治理结构模式中最居有特色的之一（这与德日为主的双层制的公司治理结构模式中通过设立监事会监视董事会或制衡董事会或上市公司实际控制人是不同的），其用意在于通过引进与上市公司没有利益关系的外部董事以客观、公正的态度来监视董事会或实际控制人如CEO等行为，以弥补董事会无人监视的制度缺陷。其目的是为了通过引进外部董事用他们来代表广大股东特别是中小股东或利益相关者利益；采取这种制度的背景是"强治理者、弱有所者"市场社会结构。即独立董事制度是在股份公司所有权和经营权分离条件下产生的一种制衡各方利益关系的制度设置，该制度在20世纪40年代美国《投资公司法》首先作了安排，60至70年代得到了广泛推广，随后在各国及不同公司治理模式国家中被吸收，经合组织在"1999年世界主要企业统计指标的国际比较"报告中专门立项比较了董事会中独立董事成员的比例，其中美国为62％，英国为34％，法国为29％。近些年来，大陆法系的德日模式的一些上市公司也纷纷引进了独立董事制度，就连东南亚以家族企业发展的公司也引进了独立董事制度。可以说源于海洋法系的独立董事制度在经济全球化背景下，各国不同公司治理中的运用已经使上市公司治理在全球出现了趋同化的趋势（从我国《公司法》情况看，我国采取的是德日为主的大陆法系的治理模式，独立董事制度的引进也可看成是公司治理结构趋同表现的一个方面）。然而美国2001年以来安然、世通等上市公司丑闻使不少非海洋法系的上市公司对独立董事制度产生了一定的怀疑。这种怀疑固然是从现象上引起的，但深一步看，应当承认其背景也不能不与德日上市公司治理模式的证券市场的社会市场结构本质上与英美存在一定的差异有关。这一点从我们国家情况来看，照搬英美的独立董事制度产生一系列题目、出现有些水土不服现象也属正常。
（转载自http://zw.nseac.coM科教作文网） 英美"强治理者、弱所有者"证券市场结构，其特征就是上市公司所有权与经营权分离条件下企业委托――代理模式的社会市场根基是发达的市场经济及市场经济价值和对个人价值的实现与中小所有者的矛盾，为此独立董事可以解决这个题目。一般以为在发达国家独立董事的动力来源两个方面，一是声誉，即委托人所作的履行职能的承诺，声誉机制是独立董事发挥作用的主要动力之一；二是相应的激励机制，让独立董事获得与其承担的义务和责任相应的报酬，一般是薪酬、补助和股票期权，对于兼任多家上市公司的独立董事，其薪酬水平不是太高，其标准是在有限的工作时间内，寻求努力程度与薪酬的最佳结合点。在目前我国社会处于全面转型阶段过程中，我们设立独立董事制度也必须从独立董事的两个动力来源来进行分析。众所周知，我国上市公司产生的特殊历史背景决定了目前我国上市公司权力结构与英美"强治理者、弱所有者"是不同的，我国的现状是"强所有者、弱经营者"，换言之我国上市公司"一股独大"与英美的"强治理者"的"内部人控制"是迥然不同的，为此我国的上市公司独立董事不仅要监视、控制"空洞"的"强所有者"，而且还要制衡治理者。题目是，由于"强所有者"是空洞的，所以假如"强所有者"代言人在激励机制不足的情况下，其提名的独立董事也就更倾向于自己熟悉的"关系人"，这也就产生了不少人士评判的我国独立董事的人情化、花瓶化等现象（这也许是钻制度缺陷空子的一种***行为）。换言之在我国上市公司独特的企业代理委托关系模式条件下，上市公司独立董事要保证其独立性是非常困难的。另外值得关注的是，在我国社会转型大背景下，在市场信誉、社会信誉机制还没有完全建立的过程中，要独立董事以声誉作为委托人的承诺动力机制来保证其独立性未免要求太高。所以我们以为要从独立董事勤勉尽职的工作动力在于相应的回报的激励机制上约束独立董事行为，这样才能弥补"声誉"动力机制的不足。
