亚洲金融危机后的韩国金融改革(2)
2017-12-12 02:12
导读：实际上危机之前，韩国金融机构就存在较严重的不良贷款问题，只是政府不愿公布准确的数字。官方公布的不良贷款约为2～3％。当时，韩国政府对金融机
实际上危机之前，韩国金融机构就存在较严重的不良贷款问题，只是政府不愿公布准确的数字。官方公布的不良贷款约为2～3％。当时，韩国政府对金融机构不良贷款的基本态度是，金融机构必须自己努力降低成本和利用国外资金进行资产重组，否则政府不给予官方资金支持。在危机最严重时，几乎所有金融机构都面临严重的流动性困难。危机之后，韩国银行面临双重矛盾，即资产质量恶化和资本严重不足。由于大企业的破产和金融机构经营不利导致银行不良贷款日益恶化。在亚洲汇率危机和国际市场波动的条件下，无法依靠外国贷款和投资，因此，政府别无选择，不得不将大量公共资金用于购买不良资产和金融重组，政府成为商业银行的最大股东。
表3 韩国金融机构不良贷款统计 1998.6 1998.12 1999.3 1999.6 银行贷款总额 不良贷款 比率％ 非银行金融机构贷款总额 不良贷款 比率％ 合计 贷款总额 不良贷款 比率％471.6 40 8.5 153.2 23.5 15.3 624.8 63.5 10.2443.4 33.6 7.6 133.9 26.6 20 576.5 60.2 10.5442.5 37.6 8.5 129.3 27.8 21.5 571.6 65.4 11.4439.2 37.1 8.4 120.9 26.3 21.8 560.1 63.4 11.3 1998年下半年，韩国政府开始注入大量财政资金解决金融机构不良贷款，最初计划财政支持64万亿韩元(相当于1997年GDP的15.1％)用于金融机构重组。其中32.5万亿韩元购买不良贷款，31.5万亿韩元用于资本重组和存款支付。但是到2000年4月，用于金融重组的财政资金已达到101.7万亿韩元。其中包括存款保险公司发行债券64万亿韩元，存款保险基金43.5万亿韩国，不良资产基金20.5万亿韩元。在101.7万亿韩元的财政资金中，45万亿韩元注资于银行。
韩国不良资产的处置方式主要方式是韩国资产管理公司以韩国存款保险公司发行的债券购买各金融机构的不良资产；同时注入资本鼓励银行合并。对合并银行发行、出售债券，由韩国存款保险公司注入资金购买合并银行新的股份，最终由政府持有了合并银行的股份。政府对计划合并的银行或其经营正常化计划得到金融监管局批准的银行给予极大的支持。这些金融机构所有的次级以下的不良贷款都由韩国资产管理公司购买。但未包括韩国银行海外机构1000万韩元及以下的贷款。
（科教论文网 lw.NsEac.com编辑整理） 1999年底，在所处置的92万亿韩元的不良贷款中，韩国存款保险公司购买了40万亿，52万亿由金融机构按上述办法处置。1999年底，金融机构不良贷款总额由1998年3月底的112万亿减少到67万亿。
除财政支持外，政府对收购银行注入资金以防止其资本充足率状况恶化。对好银行与问题银行合并的，政府注入资本以使新银行达到资本充足率的要求。若是两家问题银行合并，就将注入资本使新银行资本充足率达到10％。但资本注入的条件是：精减人员和分行，处置固定资产，更换管理者，通过自筹资金减少不良贷款。
对于政府出巨资处置不良贷款，韩国经济
金融学家也有争论。有些认为韩国的不良贷款是由过去30年政策贷款积累而成，现在只能用财政政策解决。但有些人认为这种方法的经济成本巨大，短期内政府债券将促使利率升高，长期内将增加日后的巨大税收负担，而且，大量注入公共资金将引起市场对韩国证券市场的信心不足。
实际上，许多国家都存在金融机构不良贷款的问题。各国政府采用的最为普通的是以国家财政公共资金解决。
表４ 西班牙等七国用于解决不良贷款公共资金占GDP比率
西班牙 芬兰 瑞典 挪威 委内瑞拉 墨西哥 匈牙利
时间 1997-1983 1991-1993 1991 1987-1989 1994-1995 1995 1993
占GDP％ 16.8 8 6.4 4 18 12-15 10
四、银行信息公开制度
事实上，在亚洲危机前，韩国银行的盈利能力就较差。一般商业银行的股权收益率仅为5.86%，为美国商业银行的一半。
表5 亚洲危机前韩国商业银行的盈利能力（百万韩元，％）
1995 1996 1997
