关于引入银行借用短期外债无息准备金制度的探(2)
2017-12-12 02:56
导读：(二)我国引入银行短期外债无息准备金制度的必要性 实际操作中，智利和哥伦比亚等国根据各自国内情况的不同，在实施无息准备金制度时限定的对象范围
(二)我国引入银行短期外债无息准备金制度的必要性
实际操作中，智利和哥伦比亚等国根据各自国内情况的不同，在实施无息准备金制度时限定的对象范围也有所区别。例如智利在实行该制度之初要求所有新借入的外债(出口信贷除外)都须按一定的比例缴纳无息准备金，而哥伦比亚的征收范围则只限于18个月以下的国外贷款。
本文建议在我国引进无息准备金制度之初，将其征收范围限定在我国银行借用的短期外债上。具体原因有二，一是在我国短期外债增长中，境内银行(包括中资和外资银行)扮演着重要的角色。以广东省为例，2005年末，银行短期外债占全省短期外债的比例达75．74％；全省银行短期外债在2002—2005年间的年均增长率为87．8％，在全省登记外债中的占比也从2002年末的8．72％增长到2005年末的31．2％。二是我国现行的银行外债管理模式难以有效应对市场需求。面对银行短债增势迅猛、债务期限结构严重失衡的局面，国家自2004年起相继出台了《境内外资银行外债管理办法》等一系列改革措施，将银行外债纳入规模管理。从三年来的实施效果看，相关政策在一定程度上起到了遏制外债过快增长、优化债务期限结构的效果。但在实践当中也暴露出了指标核定方式不尽合理和管理方式过于简单粗糙的弊端。以境内外资银行短期外债指标为例，初次核定指标时，是以各家银行2004年1-5月末短债余额的算术平均数来确定的。该做法尊重了银行的历史沿革，却忽视了其可能的业务发展。例如某外资银行广州分行，其母行是世界排名前10的银行之一，由于该行2004年前的业务侧重不同，初次核定短债指标时仅500万美元，远低于其实收资本的金额。与此同时，一些原来境外融资量大的银行，其短债指标往往达到实收资本的7-8倍。因此，这就在外汇局的各分局之间、在同一辖区内的不同银行之间造成了松紧尺度的差异。该做法在实施初期遇到的阻力可能会较小，但从制定规则的“三公”原则和维护银行业公平竞争的角度考虑，则值得进一步商酌。此外，“一刀切”式的外债指标管理，大大制约了各银行业务的发展，明显缺乏市场亲和度。
本文来自中国科教评价网
因此，现阶段在我国推行银行借用短期外债无息准备金制度是十分必要的。同时，这也是该制度的小范围尝试。如果效果理想，还可进一步将政策的范围扩大到居民对非居民的所有借款上。
(三)我国引入银行短期外债无息准备佥制度的可行性
在我国推行银行借用短期外债无息准备金制度，除了上文已提及的四项主要收益外，与现行的境内银行短期外债指标控制相比，尚有如下优点：1、改直接调控为间接调控。相对指标核定制度，无息准备金制度具有市场化、无歧视和便于管理等优点；摈弃了原有“一刀切”的管理方式，变“堵”为“疏”，既能满足银行业务发展中资金增长的需求，又能化解外汇局在指标核定工作中遇到的各种矛盾。2、灵活性增强。央行能根据资本流动状况适时调整无息准备金的比率，增强了调控的灵活性。3、方便借鉴。一是无息准备金制度已在多个国家进行过尝试，有先例可循，对其正面和负面效果有一定把握；二是将实行无息准备金制度的范围限制在境内银行，可以方便借鉴或借用现有的外汇存款准备金制度和操作程序。
银行短期外债无息准备金
制度设计需要注意哪些问题
设计银行借用短期外债无息准备金制度涉及缴纳准备金的计算基础、负债范围、准备金率的确定、银行外债数据的采集与统计、人民银行同外汇局之间的职责分工以及外汇局的事后监督等方方面面的问题。出于文章篇幅考虑，本文主要从理论层面探讨制度设计的若干问题。
(一)准备金的计算基础
对于准备金的计算基础，目前主要有两种意见。一是以现有的银行短债指标为基础，对超出指标部分的短期外债缴收准备金；二是对银行的所有短期外债都缴收准备金，但对不同的负债种类及金额缴收不同比例的准备金。
