关于我国民间金融与民营企业共生关系的探讨—

中文摘要

长期以来，民间金融已经成为我们国家金融系统不可忽视的一部分，它主要以非正规的形式存在，与我国以国有金融为主的正规金融体系形成了对应。2005年5月中国人民银行发布了《2004年中国区域金融运行报告》，肯定了民间融资在满足人们日常生活紧急支付和民营企业扩大生产经营规模的资金需求中发挥的积极作用。报告还指出，对福建、河北、山西、江西等六个省区的民间金融活动进行的调查结果显示,民间金融是否活跃与民营经济发达程度有关。

本文以我国东南沿海地区为例，首先对民间金融的发展与现状进行了概述；其次基于共生理论，提出我国民间金融与民营企业之间存在共生关系，从外在共生环境、内在运营机制角度对双方的共生关系进行了分析，指出正是共生的形成使得双方之间表现出共同活跃的现象，并且提出有必要对我国的民间金融进行正规化；然后本文考察了工业化国家及地区民间正规金融的发展经验；最后提出了我国民间金融正规化发展的相关政策建议，主要包括确立民间金融的合法地位，完善市场退出机制、建立存款保险制度、进行利率市场化改革等。

关键词：民间金融；民营企业金融；共生

第一章导论

一、问题的提出

20世纪70年代，麦金农和肖对发展中国家的金融发展状况进行了研究，提出发展中国家存在着二元金融结构：现代金融机构和传统金融机构并存。麦金农和肖认为，非正规的传统民间金融是一种落后的、效率低下的融资安排，从长期来看，作用并不大。他们主张进行金融深化，逐步消除非正规金融。这种非正规金融在我国也一直存在，由于这种融资体系主要产生和发迹于民间，与我国以国有金融为主的正规金融体系相对应，中国人民银行称之为“民间融资”，而许多学者一般称之为“民间金融”。受到麦金农和肖金融深化理论的影响，长期以来，我国对民间金融一直采取“打压”、“限制”的政策，希望以此来消灭民间金融。然而，民间金融却并没有在政府的高压政策下就此绝迹，相反，近几年，民间金融越发活跃。中央财经大学课题组对全国20个省份进行了实地调查，测算出2003年全国民间金融的规模在7400亿元至8300亿元之间。同时，民间金融的存在在一定程度上缓解了资金的供求矛盾，在一些经营方式上甚至表现出更甚于正规金融的效率。2005年5月中国人民银行发布了《2004年中国区域金融运行报告》，肯定了民间融资在满足人们日常生活紧急支付和民营企业扩大生产经营规模的资金需求中发挥的积极作用。报告还指出，对福建、河北、山西、江西等六个省区的民间金融活动进行的调查结果显示,民间金融是否活跃与民营经济发达程度有关。 代写网

这一调查结果与我国东南沿海地区(浙、闽、粤等省)的状况相吻合。我国东南沿海地区的民间金融发展十分迅速，规模大且发达程度高，通常被看作是民间金融的典型代表地区，温州地区更被称作是“民间金融之乡”。根据中国人民银行温州市支行对2002年末的情况进行不完全统计，温州民间金融占有温州整个金融市场的货币流通量的30%—40%，民营中小企业民间借贷筹资总额达300亿元以上。根据中国人民银行杭州市中心支行对企业和家庭的问卷调查推算，2004年浙江省民间金融规模约在1800亿左右(《中国金融年鉴2005－专题与调研篇》)。

另一方面，我国东南沿海省份的民营经济也极为发达，以个体、私营企业为主的民营企业对当地经济增长有着极大的贡献。以浙江省为例，经测算，2006年浙江省民营经济增加值为9898.85亿元，占全省GDP的比重为62.9%，其中个体私营经济为8639.61亿元，占GDP的54.91%。1979-2006年，按现价计算的浙江民营经济增加值年均增长19.0%，其中个体私营经济年均增长28.9%，大大快于GDP的年均增长速度，民营经济已经成为浙江省国民经济的主要推动力力量。

那么，为何民间金融的活跃程度与民营经济的发达程度相关呢？这是否意味着两者之间存在某种关系呢？正规金融不愿给民营企业提供融资，民间金融又为什么可以呢？本文将以东南沿海地区的民间金融为出发点，基于共生理论来讨论这些问题。

二、文献综述

民间金融在世界各国是一个普遍存在的现象，只是由于各个国家金融发展的程度不同，民间金融的组织形式、运行方式以及在一个国家金融体系中的地位也有所不同。对于这种普遍存在的现象，国内外许多学者都进行了相关的研究，有的是对民间金融进行整体的研究，有的则是对民间金融的某些微观特征进行分析，还有一部分学者对某个地区的民间金融进行案例研究，这些研究对我们深入了解民间金融提供了许多助益。

（一）国外研究情况

罗纳德·麦金农2和爱德华·肖3(1973)研究了发展中国家金融发展与经济增长的关系，将发展中国家金融制度安排的主要特征概括为金融抑制。具体表现为货币化程度低；现代金融机构和落后金融机构并存的二元金融结构；不完全、欠发达的金融市场；政府对金融的严格管制等。这种金融抑制渗透到发展中国家的农村，表现为农户在借贷市场中常常处于弱势地位，他们难以从正规的金融部门获得足够的资金支持，而不得不依赖于非正规金融渠道。麦金农等在考察了农民和非正规金融组织之间的借贷交易后得出结论：认为能获得正规金融组织贷款的农民仅仅是一小部分。并且他们认为“从短期来看，非正规金融可能对经济有一定的促进作用，但是从长期来看，其作用并不大。”他们主张进行金融深化，以消除金融抑制。在这一理论的影响下，许多国家及地区开始进行金融自由化改革，认为随着金融自由化的进行，非正规金融会自然消亡。但是在这些进行了金融自由化的国家及地区，非正规金融依然存在。斯蒂格里茨等(1981)认为信息不对称和信贷配给是导致民间金融产生的原因。银行在发放贷款的过程中往往面临着由信息不对称而引起的“道德风险”和“逆向选择”，为了避免风险，银行就会实行信贷配给。由于民营企业财务制度不健全，又缺乏抵押物和担保，被认为风险较大，银行一般不愿向其发放贷款。因此，民营企业就难以从银行获得融资支持。

Aryeetey和Nissanke等(1997)对加纳等非洲四国的调查发现，民间金融在动员家庭储蓄和解决中小企业融资方面有非常重要的作用。

Kellee Tsai(2001)在比较了长乐、惠安、温州和郑州的四地发展路径以及四地民间金融的发展状况后,得出结论：认为温州民间金融的兴盛原因说明了民间金融是内生于民营经济的金融形式。

Anders Isaksson(2002)以肯尼亚制造业的发展为例，得出正规部门的小企业和民营企业从民间金融融资较多的结论。同时指出,民间金融是对政策扭曲和金融抑制的理性响应。

（二）国内研究情况

山东大学姜旭朝教授（1996）在其《中国民间金融研究》中对民间金融下过这样一个定义：“民间金融,就是为民间经济融通的所有非公有经济成分的资金运动。”

此外，姜旭朝教授还对民间金融产生的背景、形式、内容、利弊进行了系统的研究。对于民间金融的前景，他认为：未来中国的金融格局是国有金融为主,民间金融为辅，民间金融仍应该处于拾遗补缺的地位。浙江大学的史晋川教授（1997）则对民间金融的兴起和发展给出了一个博弈论的解释。此外，在其2001年主编的《制度变迁与经济发展：温州模式研究》一书中，还运用制度经济学的方法，对我国民间金融产生和发展的原因进行了研究。史晋川教授（2003）还提出：信用社、城市信用社应进行股份制改造,使其真正成为产权明晰、严格按市场规范运作并摒弃行政干预的民间金融机构。

林毅夫等（2003）则构建了一个包括异质的中小企业借款者和异质的贷款者具有不同信息结构的非正规金融和正规金融部门的金融市场模型,解释了为什么实行了金融自由化的国家和地区仍然有大量民间金融活动存在。同时，通过研究台湾的经验,林毅夫提出制度外金融是一个无法替代的信用筹措来源,并没有因为台湾已经达到新兴工业化经济群体阶段而消失。

复旦大学的张军教授（1997）对民间金融市场的特点进行了描述，认为民间金融市场主要特征有：借贷机制灵活,效率高，利率一般高于正规金融的利率，借款合同的有效执行主要不是依靠国家的法律体系,而是依靠当地的某种社会机制和自律机制。通过对温州民间金融的研究，张军教授从信息经济学的角度，对民间金融的性质、存在发展的逻辑进行了研究，指出民间金融的高利率源于民间金融市场的信贷配给，具有筛选功能和对逆向选择的防范作用。

北京大学的樊纲教授从中国经济发展战略的角度出发，认为发展民间金融要全面理解金融体系和民间金融的地位和作用。要根据国情，建立起一个“多层次，多渠道”的资本市场，银行要为中小企业提供金融服务而不是投资信贷。他认为中国需要大批的中小型、地方性的民营金融机构。同时，要加强对民间金融的监管，重视包括监控体系、法治体系、“信用文化”等在内的基础性的体制建设。

张庆亮（2001）从新制度经济学的角度分析了民间金融的兴起,认为中国体制转轨中产生的民间金融是一种内生性的金融制度安排,内生于民营经济的发展壮大对金融的需求。张庆亮和马忠富（2001）从外生性因素影响内生制度安排角度分析了民间金融的形成机制。

郭斌等(2002)以温州为例对中小企业发展与民间金融互动关系问题进行了实证分析，并在此基础上提出引导民间金融组织逐步演化为规范化运作的、定位于中小企业融资服务的民营金融机构的建议，从根本上解决中小企业融资问题。

程蕾(2004)运用回归分析法就民间金融对民营经济的支持作用进行验证，并运用模糊数学的方法对民间金融的影响因素进行综合评价，指出民间金融有萎缩趋势，但它将在一个相当长的时期里继续存在。

三、本文的研究思路与文章结构

（一）研究思路

考虑到民间金融与民营企业之间的关联主要源于民间金融对于民营企业的融资支持作用，本文以民间金融为出发点，从共生理论的角度进行分析。首先对民间金融的发展现状及生存形态进行阐述；然后立足于金融共生，对民间金融与民营企业的共生关系以及共生机制进行深入分析。此外，本文将运用比较分析法来分析世界工业化国家及地区的民间金融的发展状况，从中提出经验总结，为沿海地区民间金融的正规化发展提供经验借鉴，并且提出相关的配套措施。

同时，这里要对本文所讨论的民营企业的范畴作一下界定。广义地认为，民营企业是对除国有企业和国有控股企业以外其它所有制企业的统称，包括个体工商户、私营企业、集体企业、港澳台投资企业和外商投资企业。从这个角度看，民营企业的范畴与非公有制企业的范畴一致。狭义的民营企业则不包含港澳台投资企业和外商投资企业。本文认为，民营企业之“民”应有“本国国民”之意，因此外商投资企业不应包含在民营企业的范围之内；此外，港澳台商虽然是本国国民，然而考虑到两岸三地经济制度的差异以及港澳台资企业在内地所享受的待遇与内地民营企业所享受的待遇之间的差异，也不将港澳台资企业作为本文所讨论的民营企业的范畴。因此，本文的民营企业是指狭义的民营企业，主要包括个体工商户、私营企业、民办科技企业、股份合作制企业等。

（二）文章结构

本文共分五章，具体机构如下：

第一章，导论。从研究课题总体轮廓上进行了概述，包括：问题的提出、关于民间金融问题研究的文献综述、本文的研究思路与文章结构以及本文存在的创新与不足。

第二章，民间金融的发展与现状。本章主要分析了东南沿海地区民间金融的状况，首先对民间金融的概念进行界定，提出本文研究的民间金融的范畴，并且分析这些地区民间金融的主要生存形态及其发展状况。其次，分析东南沿海地区民间金融的规模。最后，对于这

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