浅谈独立董事的作用及激励机制(3)
2016-04-07 01:07
导读：《指导意见》第七条第5项规定：“上市公司应当给予独立董事适当的补助。补助的标准应当由董事会制订预案，股东大会审议通过，并在公司年报中进行
《指导意见》第七条第5项规定：“上市公司应当给予独立董事适当的补助。补助的标准应当由董事会制订预案，股东大会审议通过，并在公司年报中进行表露。”给予独立董事适当的报酬，大家对此并无多大异议，但题目在于，作甚“适当”？假如报酬太低，聊胜乎无，起不到应有的激励作用，但强有力的报酬也可能在效果上适得其反，若独立董事由于公司近来业绩而获利颇丰，就会极欲保住其职位，因而在关键的和有争议的事项上会偏向于采取短期行为而不愿发表自由、独立、公正的意见。丧失了独立性，独立董事的价值又何在？事实上，要把握好激励力度是比较困难的。目前，我国独立董事的薪酬一般采取固定报酬。固定报酬一般并不能产生良好的激励效果，独立董事履行职责更多的是由于其他一些约束，近年来，为了激励独立董事更加努力地投进工作，使独立董事的利益与股东的利益保持一致，部分美国公司开始向独立董事提供股票期权。这种将短期激励与长期激励结合起来使用的方法，使独立董事的报酬与企业的业绩挂钩，加大了激励力度，可以更为有效的激发独立董事的工作热情（孙敬水，2003）。有股票的董事比没有股票的董事更关注公司的发展，为公司更加卖力。
（三）控制权激励
控制权是一项重要的激励措施，应在充分尊重独立董事所具有的知识、信息、经验和能力的基础上授予独立董事必要的控制权，如经理职员的提名或罢免，必要信息的查询和收集以及重大经营决策项目的评审、监视和投票权等。与此同时，公司应及时向独立董事尽可能的提供信息，如公司月度和季度经营、财务状况、公司治理制度、公司战略、投资、研发报告等，以保证独立董事有效行使权利。为此，一方面，公司要为独立董事收集信息创造良好的条件，如创造条件让独立董事与客户、供给商、职工、中层治理职员、技术职员、同业竞争者以及其他董事进行交流。必要时，公司还可为独立董事提供有价值的相关培训。另一方面，独立董事也应有权就有关题目直接向董事长、总经理及相关职员进行问询，有关职员不得拒尽，且在对其提供材料的真实性负责。惟有如此，才能保证独立董事耳聪目明，不至于随声附和，人云亦云，充分发挥独立董事的作用，进而增强公司持久竞争力。
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（四）市场激励机制
独立董事的市场化也不失为一种有效的方法。最近，证监会与
复旦大学联合主办了上市公司独立董事培训班，培训的内容为:公司治理、独立董事制度、法律法规与股东诉讼案例分析、财务审计案例分析、上市公司高管职员薪酬与激励机制、董事会的决策作用及对治理层的监视，董事会专门委员的运作，财务报表分析及信息表露，关联交易及独立董事的作用等等。这种培训的举办为上市公司独立董事的市场化提供了人才的保障。独立董事的市场化，有利于独立董事职责的行使，可以起到激励和约束的作用。独立董事的职业化建设，实行培训和考试，以及执证上岗，以此逐步形成市场，通过市场进行选择，并由股东大会进行选择聘任，这是独立董事制度发展的必然趋势。
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