中小企业分类与融资难探析(3)
2016-10-04 01:03
导读：将上述分析，参照波士顿矩阵方法，按企业发展速度和市场占有率划分四大类企业：高速发展、一般竞争性企业；高速发展、垄断上风的企业；一般发展、
将上述分析，参照波士顿矩阵方法，按企业发展速度和市场占有率划分四大类企业：高速发展、一般竞争性企业；高速发展、垄断上风的企业；一般发展、垄断上风的企业；一般发展、一般竞争性企业。每一大类企业又按企业规模分中型企业及小型企业两类，形成八种企业类型。这种分类法将银行等金融机构一般不予信贷的微型企业、衰退企业排除在外。再将这八类企业对资金需求分为高、较高、低、极低四种，将风险分极高、高、较高、低四种。按企业类型对应资金需求及风险形成融资需求与风险分析表（表1）。
需要说明的是，表1中各类企业的资金需求是指企业原有业务产生的资金需求，若企业转变业务内容，形成新的生产函数，资金需求将会不同、风险也不同。业务转型的企业可重新按表1分类。若企业有多种不同的业务，分属不同的市场，则既可按不同业务分类分析资金需求及风险，也可按一定的方式加权合计后分析。
四、解决中小企业融资难的政策建议
在中小企业融资难的原因上，一般以为是信息不对称、贷款本钱高、银行风险收益不对等、企业可抵押资产少等。中小企业往往经营不够规范，难以向大企业一样提供规范、令人信服的财务信息。因此，银行需要依靠信贷员对申请贷款企业进行长期、细致地了解，得到企业与企业主的相关信息，从而形成信贷决策，这就形成金融机构较高的信息本钱。根据徐洪水的调查，中小企业贷款频率是大企业的5倍，而均匀贷款额仅为大企业的0.5%，导致银行单位贷款额的治理本钱较高。由于贷款利率浮动空间有限，中小企业贷款对于银行而言是一项本钱高、利润低的业务。为防止道德风险，银行发放贷款时往往要求抵押或质押，抵押或质押额主要与企业固定资产净值正相关，实证发现与企业规模正相关。一般而言，越小的企业，抵押或质押贷款的条件越差，获得的贷款额越少。
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因此，根据国内外经验及分类指导原则，笔者以为解决中小企业融资难的思路与对策有如下几种：
一是对于较易获得融资的较大规模且风险较低的中小企业，主要是高速发展、一般竞争性的中型企业，高速发展、垄断上风的中型企业和一般发展、垄断上风的中型企业，应加强企业治理，树立良好的外在形象和信誉，争取获得银行等金融机构的低本钱贷款。
具体包括：首先，利用企业业务量大，承担治理用度能力强的条件和企业治理上水平的内在要求，健全财务治理制度，内化信息本钱，向银行等金融机构提供全面正确的会计信息，减少银行等金融机构获取信息的本钱；其次，保持公道贷款水平，降低银行等金融机构贷款治理本钱。
对于亟需权益性资本的高速发展、一般竞争性的中型企业和高速发展、垄断上风的中型企业，以短期贷款为主的银行融资较难完全满足其需求，可寻求发行债券或发行股票的方式融资，如寻求在中小企业板或创业板市场上市等。
二是对于数目庞大的一般发展、一般竞争性中型企业和衰退型的各类企业，经营风险高，企业轻易陷进亏损或已经进进亏损状态，企业往往需要融进资金以补充亏损形成的资金流失，或是融进资金转营新业务，银行等金融机构一般不应贷款给其补亏或转营新业务。企业只能从其它融资方式获取资金，如通过吞并注资等方式获得新生，或者倒闭。
三是对于小型企业，高速发展、垄断上风的企业尽大多数属于高科技企业，如某人发明某项技术获得专利或专有技术，在某个市场获得垄断地位，而该技术产品市场发展很迅速。因企业规模小，可抵押资产少，亟需的权益性资本既无法通过抵押贷款取得，也无法获得发行债券的权利，更无法获得发行股票的资格，其融资最好通过风险投资公司获得，或通过信用担保公司向银行等金融机构贷款获得。
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一般发展、垄断上风的小型企业多数是独占某种技能的传统企业，业务稳定，发展潜力不大，多无融资需求，融资为偶然性需要，或发展新业务需要。银行等金融机构对其小额融资要求可以抵押方式或担保机构担保办理贷款。
