债权人治理机制与会计信息质量(2)
2016-11-03 01:01
导读：其次，当企业破产、进行资产处理和接受转移控制权时，债权人必然要求对企业的实际资产和经营状况进行真实的反映和清查。此时会计信息质量失真的动
其次，当企业破产、进行资产处理和接受转移控制权时，债权人必然要求对企业的实际资产和经营状况进行真实的反映和清查。此时会计信息质量失真的动机较少，在多方监控的约束下，会计信息将趋于真实的反映企业的实际情况。
三．制约债权人治理机制作用发挥的因素
（一）信息表露机制不健全。在债权人对会计信息发挥监控职能时，公司法仅仅规定在发生重大事件如分立、合并、实收资本减少及破产时，企业有义务在规定时间内通知债权人。这一规定过于笼统，债权人仍处于被动的被告知者地位。因此，应适当扩大债权人对企业信息表露的监控权利和范围，一方面可增强债权人治理机制的作用；另一方面，也加大了企业内部监控的力度。
（二）破产机制不完善。当前公司的破产清算通常由作为公司大股东的政府机构主导，而不是由债权人主导，债权人的约束被软化，难以有效地发挥作用。通常，当企业业绩优良时，股东应当拥有企业的控制权；而当企业处境艰难时，则债权人应当拥有对企业的控制权，由于此时在干预企业方面债权人比股东更为积极主动。这将有效的避免企业在经营严重亏损时进行会计信息舞弊的行为倾向。当企业出现不利的公然可观测到的收益信息时，将控制权转移给债权人就显得更加必要。然而，当前我国的破产机制不够完善，致使控制权的有利转移受到限制，无法及时有效的发挥债权人的积极作用
（三）银行作用发挥不够。银行作为特殊的债权人，在参与和推动会计信息质量上具有自然的动力和上风。银行既是企业负债融资的主要来源，又可以成为债券发行代理人，与企业具有重要而紧密的关系。此外，银行也有别于一般债权人，对于企业的实际资产和经营状况等具有更敏锐的洞察力。我们可以鉴戒日法德等国家的主银行制， 也可以鉴戒美国通过“银团”方式，使银行取得对企业直接的、局部的和短期的控制权，促进银行债权人治理机制的发挥。
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通过明确债务契约中债权人的权利、控制权相机转移制度，以及在公司董事会、监事会中吸纳债权人参与公司治理等方式，可以使得债权人作为利益相关者的权益得到保障。当债权人在公司治理中的地位得到确认，其正当权益得到有效的保护时，债权人治理机制在保障会计信息质量方面将发挥更加有效的作用。此外，发挥银行的债权人治理机制效应有利于建立高质量会计信息的重要环境，促进会计信息质量的进步。
四．从监管到制衡，促进共同治理
债权人治理机制对会计信息质量的积极作用体现了会计信息质量的治理战略由监管走向制衡。实践证实仅仅依靠政府和相关机构的单边监管，难以从根本上解决会计信息失真的。由监管走向制衡，形成了当前会计信息质量治理的趋势。利益相关者共同治理把董事会看作是各利益相关者的受托人，而不仅仅是单边治理意义上的股东代理人，其责任是使企业资本的价值得到保护并实现不断增长，并使得企业经营成果在各利益相关者之间得到均衡分配，从而使得董事会在保护利益相关者的利益方面更具效率。在共同治理模式的框架下，运用相机治理机制发挥债权人在公司治理中的作用是提会计信息质量的有效措施。
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