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论如何完善我国中小企业的金融支持体系

2017-08-04 01:14 论文关键词：中小企业 金融体系 融资工具
　　论文摘要：中小企业在社会主义建设过程中迅速发展，已是我国全面建设***社会的一支重要的经济气力。但与之不相当的是中小企业融资难题目日趋突出。本文分析中小企业融资困境的原因，并提出我国中小企业金融支持体系完善的方法和建议。
　　
　　一、分析中小企业融资困境原因
　　中小企业由于资本规模小、发展的不确定性提点决定其很难通过资本市场进行债券或股票直接融资。同时，资金需求旺盛、投资意愿强的中小企业因融资渠道不畅而普遍碰到融资困难。
　　1、企业自身素质差是其融资困难的根本原因。改革以来，我国的中小企业固然有了长足发展，但与国有大企业相比，其本身存在很多不利于融资的因素，具体表现在三个方面。第一，财务制度不健全；第二，资信等级差；第三，缺乏可用于担保抵押的财产。
　　2、金融体系不完善是中小企业融资困难的直接原因。近年来，尽管国家开始重视中小企业金融服务题目，不少银行也都成立了中小企业信贷部，但收效甚微，盾的焦点主要集中在信贷的风险、本钱和效率上。首先，中小企业贷款以短期活动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周转期难以正确测算，逾期的可能性相对较高，国有贸易银行缺乏面对中小企业信贷特点的灵活制度。其次，中小企业在申请贷款时，银行要对其提供的抵押物进行评估、确认、登记，中间手续麻烦，环节较多。再次，目前很多银行普遍实行了贷款第一责任制和贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施， 由于信贷职员的风险承担与利益回报不相当，致使信贷职员缺乏放贷的积极性。 （转载自http://zw.NSEAC.com科教作文网）
　　3、未有效地利用资本市场。中小企业缺乏与资本市场沟通的能力。我国大部分中小企业的外源性融资依靠银行贷款，股权融资极少。一方面，中小企业主不愿意放松对企业的控制权，另一方面，缺乏对资本市场的了解，不能有效地从资本市场上融资。而国外中小企业60% —70% 的外源性融资是股权融资。04 年5月，中国证监会正式核准了深交所提交的中小企业板块实施方案。这一举措施拓宽了中小企业的融资渠道，搭建了为中小企业直接融资的平台。对中小企业的发展具有重要意义。但仅靠一个中小企业板市场还不足以彻底解决我国中小企业的直接融资题目， 它还无法涵盖所有类型和规模的中小企业。
　　
　　二、完善我国中小企业金融支持体系
　　根据我国的实际情况，中小企业应规范经营，对投资项目进行科学的论证，增强企业的透明度， 进步资信等级等以进步自身的融资能力，解决中小企业的融资困境。除此之外， 政府和社会以及金融、证券机构还应着眼于构建有效、多层次的融资支持系统。
　　1、完善我国金融系统。目前，我国支持中小企业发展的主导银行是城市贸易银行、城市信用社和民生银行。据推算这三家金融机构的资产占全部金融机构资产总额的比重约为15% ，贷款占全部金融机构总额的比重为16% 左右，实在力在整个金融体系中是较弱的。可见，大力发展中小银行，保证中小企业发展所需的融资需求应是我国金融体制改革的一个重点。当然，对中小银行的金融监管和法规约束也是必须的。中小银行在中小企业服务上具有特殊的上风，主要表现在三个方面。首先，小银行贷款业务相对专业化的上风。其次，有效克服信息不对称的上风。最后，中小银行在治理和组织制度等方面具有上风。此外，还应进一步规范各贸易银行的中小企业信贷部，使其名副实在地起到为中小企业提供信贷服务的职能；加大城市贸易银行和农村信用社的改革力度，加快机制转换步伐，尽快进步治理水平和对中小企业、乡镇企业金融服务的能力；发展与所有制形式多元化相适应，由各类非国有银行、非银行金融机构、合作金融机构和金融中介机构等组成的金融体系。　　2、拓宽中小企业的直接融资渠道。直接融资渠道的拓展，这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外成功发展中小企业的普遍经验。从理论上讲，企业在其不同发展阶段上，对资本需求的性质不同，从而需要不同的融资方式。如在企业初创和成长时期实行权益性融资比较适合，这个时期，假如没有直接融资的跟进和投进，间接融资将承担很大的风险，从而金融机构不愿涉足。而对于进进稳定期的企业，则相对更适合债务性融资。建立与完善全国性的中小企业证券板块市场可以有效降低政府的宏观调控政策对中小企业的不利影响。假如企业的资金主要来源于银行，一旦央行根据经济发展需要收缩银根，企业将会很被动。而在直接融资的发展中，应当建立以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、公司债券市场的多层次的中小企业直接融资体系。