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基于内部风险投资视角建立企业自主创新机制研

2014-08-01 02:11 1 引 言据统计，目前国内拥有自主知识产权技术的企业仅占大约万分之三，有99%的企业没有申请专利，有60%的企业没有自己的商标，固然我国的外贸总额已经居世界第三位，但是自主创新的高技术产品仅占外贸总额的2%。改革开放20多年以来，中国已成为世界的制造中心，中国商品在国际市场非常受欢迎，可是利润却很薄，只拿走了均匀利润的50% ~70%。中国事制造大国，但是有制造没有创造，有产权没有知识。依据这种现状，***总书记多次指出：要坚持把推动自主创新摆在全部科技工作的突出位置，大力增强科技创新能力，大力增强核心竞争力，坚持把进步科技自主创新能力作为推进结构调整和进步国家竞争力的中心环节。党的十六届五中全会提出了关于制定国家第十一个五年规划的建议，重点夸大了必须进步自主创新能力，把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构的中心环节。可见，当条件升企业自主创新能力，已经成为我国经济发展的迫切要求。2组建内部风险投资是建立企业内部创新 机制的有效途径 内部风险投资是指公司成立内部风险投资基金，鼓励研发部分和企业所有职员开展创新活动，企业从中选择最具成长潜力的项目成立股权由公司和创新人共同拥有的风险企业，并为其进一步发展向外部风险投资基金融资，待时机成熟时将风险企业剥离或出售的投资方式。企业内部风险投资与传统的研发活动不同，传统的研发活动主要是利用企业现有的技术和市场竞争力，而内部风险投资的目标则是学习和获取新的竞争力，是对新技术和新市场所做的尝试性探索，其终极目的是推动企业现有技术、产品和市场的发展，为其创造新的潜伏发展机2.1 内部风险资本为自主研发提供资本支持自主创新是一种高投人、高风险、高回报活动，在创新活动的初始阶段很难获得资金支持，资金障碍是制约企业自主创新活动的主要因素。同时一项成功的技术创新对于企业的发展具有重要的战略意义，可以帮助企业实现产品升级、项目拓展以及战略的有效推进，迅速进步企业在市场上的核心竞争能力。通过组建风险投资促进自主创新可以解决创新资金不足题目。风险投资对企业创新资本的带动如表l所示：从上表可以看出，风险投资不仅对中小企业自主创新提供直接的资金支持，而且还带动了其它资金的进进，从而形成了一套与自主创新不同阶段相匹配的、梯次分明的金融支持系统，并为创新成果的顺利转化提供了强有力的资金支撑体系。2.2 内部风险资本对创新的激励作用通过对世界著名公司型风险投资机构的分析，可以发现大多数企业参与风险投资比较注重促进内部技术创新目标的实现，而不仅仅是经济回报，美国风险投资协会的黑森以为单纯把风险投资看作生财之道的公司很快就会被淘汰出局，如表2所示：通过上表可以看出，公司的风险投资战略把促进内部技术创新和技术发展的窗口作用作为最重要的战略目标。从这个层面上就对企业的自主创新起到了很大的激励作用。其次，风险投资家具备良好的专业知识和丰富的经验，有充足的能力参与到风险企业的技术研发中来，提供重大决策，指导、辅助企业克服研发中的各种困难，也大大地增强了中小企业的创新信心，激励了企业的自主创新活动。最后，通过内部风险投资企业可以建立起行之有效的自主创新激励机制，既可以提升现有创新团队的工作热情，也可以吸引企业内其他员工积极参与企业的自主创新。2.3对高新技术领域的投资偏好高新技术企业是开展企业内部创新的主要企业，同时风险投资的偏好领域。一般来说，风险投资的领域总是集中在当时产业发展的前沿领域（如表3、图1所示），而且风险投资在自主研发阶段的参与发挥着一定的带动作用，使风险投资对高新技术产业的发展表现出很强的先导性效应。比如，风险投资对于半导体、个人计算机、生物工程、网络业等产业发展的早期参与与前期支撑的事实，已经证实了风险投资这种先导效应的存在和巨大影响。2.4 内部风险投资可以有效解决自主创新的人力资源题目企业是创新的主体，但从本质上讲人是自主创新的第一要素。一项好的自主创新需要获得相关的人力资源支持。风险投资在选项目的过程中也是把人看作投资选择的关键要素。企业家精神和项目团队是风险投资在项目选择中的关键指标。风险投资一旦对项目进行投资，就会对项目所需的人力资源进行判定，并利用其相关渠道引进项目所需的人力资源。因此，从人力资源角度来看，风险资本对于创新项目可以起到人力资源题目识别和人力资源的重构和优化。从而可以有效地解决自主创新的人力资源题目。3企业内部风险投资组建与运营治理3.1 内部风险投资实体的组建在内部风险投资实体组织结构设计中，不存在单一的最优解决方案，各企业必须根据自身的实际情况进行组织结构与过程设计。总的说来，内部风险投资实体的组织方式主要有以下几种：3.1.1 整合型经营团队整合型经营团队主要适合于以下情况：企业在主流业务运作过程中，已将风险投资实体所涉及的主要技术诀窍基本培育成熟，但同时这些技术诀窍还有进一步开发的空间。一方面，这些技术诀窍的后续开发可以对母公司的主流业务提供支持；另一方面，母公司的主流业务运作也可以对这些技术诀窍的后续开发提供新的动力。3.1.2 新的风险投资部分新的风险投资部分可以对组织内部的一些新的开发项目进行独立治理。从战略上说，高层治理职员对整个公司的业务活动有一定的控制能力，但同时为进步主流业务活动的效率，企业对部分需赋予某些业务活动的自主权。同时，企业应建立起沟通与合作的良好氛围，使得各业务活动之间能够实现信息及技术诀窍的交流。3.1.3 扶植性剥离当内部风险投资实体的业务对母公司的主体业务关联度不大时，母公司可以考虑采用扶植性剥离方式。在该方式下，风险投资实体的产品是从母公司的主流业务发展、延伸而成的，同时这些产品与服务对母公司总的业务发展不具备关键影响。3.2 内部风险投资实体的运营治理内部风险投资实体的治理主要分为风险投资治理、企业内部风险投资的运作和企业内部风险投资的退出三部分。3.2.1风险投资治理风险投资治理过程的主要挑战之一就是创造一个支持与鼓励企业家精神的氛围，同时识别与支持潜伏的企业家。从本质上讲，风险投资治理过程并不复杂，其过程包括识别潜伏的风险机会、评估潜伏投资机会、对确定的风险投资机会提供足够的资源支持。3. 2.2企业内部风险投资的运作 内部风险投资的运作道程也可以叫做风险投资的风险控制过程，包括技术风险控制、治理风险控制和道德风险控制三部分。1)技术风险控制。选准投资方向：风险投资的方向必须符合中国产业政策，符合产业升级和产业解构调整趋势；采取审慎的技术可行性论证，必要时可申请中介机构对技术先进性、可行性以及市场远景进行鉴定，把风险控制在萌芽阶段。2)治理风险控制。分权：要对基金投资人、基金治理人和企业家赋予不同的治理权限，同时要做到权责分明；加强对投资企业的控制和监管：促使风险企业建立现代企业制度，委派在行业中有丰富经验的治理专家加进董事会，向风险企业推荐高水平的营销、财务等专业治理职员。3)道德风险控制。建立有效的企业法人治理结构，强化对风险企业治理层的激励与约束：在激励机制方面，完善对风险企业经理层的报酬设计，引进股权即期权安排等制度创新，通过给予企业经理层一定份额的企业股权使之与企业的远景紧密的联系在一起。在约束机制方面，要使每个治理职员在获得公道报酬的同时相应地承担经营风险和其他责任；进步风险投资项目治理人的全面素质。3.2.3企业内部风险投资的退出传统风险资本的退出有三种渠道：IPO、股权转让和清算。内部风险投资运作的定位在于促进企业内部创新，因此它的退出显然有别于上述三种渠道。内部创新有两种，一是单纯的技术创新。对于这样的创新成果，显然要通过母公司回购的方式退出。也就是说假如一项新技术在内部风险投资的扶持下成功实现，那么母公司可以把这项技术购买过往；二是可以形成产品，组建创业企业。对于这样的创新成果，通常意义上的三种退出渠道均可采用。通过内部风险投资促进企业自主创新是企业创新战略的全新视角，也是企业获得持续创新能力的长效机制。内部风险投资不仅可以使具有科技创新潜力、富有企业家精神的员工留在企业中，为企业的科技创新活动做出贡献，而且能够使企业在科技创新活动、人力资源开发和新型产业开发上获得重大成功。实践表明，内部风险投资对于企业的自主创新具有明显地推动作用。我国目前正在实施创新型国家战略，鼓励和发展企业建立内部风险投资，对于企业和国家创新战略而言都具有非常重要的指导性意义。