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独立审计质量的经济学分析(2)

2016-08-02 01:00
三、 审计质量的经济学分析框架
1、简单委托—代理背景下的审计质量分析 市场经济是契约经济，经济主体通过显性或隐性契约，追求各自效用最大化，同时实现社会资源的有效配置。然而，由于经济主体之间信息结构的差异而产生的信息不对称题目，使在完全信息条件下设计的契约无法实现帕累托有效。在这一背景下，机制设计（或制度建设）成为人们关心的热门。其本质是如何在委托人和代理人之间建立有效的契约机制，使委托人能够甄别不同类型的代理人；同时又使代理人能够有积极性揭示自己的真实信息。标准的委托代理为这一契约设计提供了理论基础。其核心要求委托人给予高效率代理人某一租金方式而实现，租金是委托人由于信息不对称而承担的信息本钱，租金和低效率的代理人的生产量q有直接关系，进步q可以增加资源配置效率，但同时也使得信息租金的支付增加。在契约设计中，委托人面临着如何权衡资源配置效率和减少租金支付的两难选择。委托代理理论证实委托人通过弥补代理人之间的信息差距，可以达到改进契约的目的，从而缓解这一两难选择。在这一经济背景中，我们可以理解委托人对审计信息的内在需求，假如审计信息使委托人由此而减少的租金支付大于审计本钱，则这样的审计信息对于委托人来说必然是有价值的。特别是当审计信息作为事后可验证信息，反映了代理人的类型特点，委托人可以以代理人的显示类型和审计信息为依据建立契约，使得产出近似于完全信息下的最优产出水平，同理人也无法得到信息租金。可见，高质量的审计信息应该反映代理人的类型特点，与状态更为接近。在委托代理契约机制执行过程中，有一种信息是无法得到验证。即代理人的行为是复杂的决策变量，决策行为和生产产量之间并不存在逐一对应关系，从而也无法在契约中有效规范代理人的行为。由此而产生的信息不对称题目，就是道德风险题目。其核心是委托人和代理人之间在应该实施什么样的行为上发生冲突，代理人行为的不可验证性阻碍了这一利益冲突的有效解决。由于随机产出是代理人努力水平和外界各种因素综合的结果，委托人只能基于可观察的代理人的工作表现来设计契约，在公道本钱内激励代理人更高的努力水平。对道德风险题目的解决，主要是通过对风险中性的代理人赋予剩余索取权，使产权得以公道配置，实现激励效率。我们可以借用让-雅克.拉丰的经济模型对信息解决道德风险题目，所发挥的作用加以说明：
假定代理人的努力水平为e=1和e=0，委托人得到一个二元信号σ，该信号σ与代理人工作努力有关，且只取两个值σ1和σ2，条件概率为v1=Pr{σ=σ1/e=1}表示当代理人的努力水平为e=1时，信号显示为σ1的概率为v1,同样v2=Pr{σ=σ2/e=0}表示当代理人的努力水平为e=0时，信号显示为σ2的概率为v2。假如v1=v2,当委托人接受到信号σ时，无法分辨代理人是否努力，这样的信号对委托人来说，是毫无价值的。σ不能传递任何关于代理人努力的信息，委托人根据σ信号，而设计契约，不能产生任何激励收益，但当σ与代理人的努力信息有关时，σ可以用来调节代理人的激励计划。由此可知，高质量的审计信息可以传达更多的与代理人努力相关的信息，实现有效的契约调节作用。
以上是从委托人的角度进行分析，反映了委托人对审计信息的内在需求。另一方面，从代理人的角度分析，也可以看到代理人对审计信息的内在需求。借助于显示原理，我们知道代理人有动力向委托人传递信息，根据这一信息而建立的契约反映了代理人最优的参与约束。显示原理大大简化了委托人契约的设计。即委托人仅仅根据代理人所报告自己的边际本钱，来决定生产水平和转移支付计划，满足激励相容和参与约束，从而实现最优契约机制的设计。
综合以上，我们可以看到审计信息可以有效改变委托人和代理人之间的信息分布，减少二者之间的信息差距，其根本作用是改进契约配置效率，缓解由于信息不对称而导致的逆向选择和道德风险。