摘要：随着我国人口老龄化的趋势加快，企业年

摘要：随着我国人口老龄化的趋势加快，企业年金在社会保障体系中的重要作用日益凸现，金融机构也越来越重视企业年金产品的开发与创新。然而，企业年金产品在发展过程中，同质化现象较为严重。本文系统分析了我国企业年金产品同质化的现状，探究同质化产生的原因，并提出相应的解决方案，对金融机构规划企业年金产品体系具有一定意义。

关键词：企业年金；同质化；创新策略

中图分类号：F833文献标识码：A文章编号:1003－9031(2012)10－0084－05

随着我国人口老龄化的加剧，如何建立完善的养老保障体系已成为社会关注的重要问题。企业年金作为我国养老保障体系的第二支柱，是我国居民养老金收入的重要来源。自2005年我国企业年金开始市场化运作以来，企业年金产品的种类日益丰富，各金融机构也非常重视年金产品的开发与创新。然而，就目前企业年金市场上的产品而言，在市场定位、运营方式上存在着高度的相似性，同质化现象非常严重。2006年，国际著名投资咨询顾问公司华信惠悦对国内企业年金投资管理状况的调查显示，就年金产品线而言，企业年金投资管理人迫于政策限制，同时也出于市场营销的考虑，往往给类似的年金产品冠以不同的名称和投资基准。

但经过深入分析后发现，近90%的受访公司提供的是比较相似的大而全的年金产品线，且不能充分反映其投资技能中的特长。2012年，华信惠悦对具有企业年金投资管理资质的21家机构又进行了一次调研，结果显示，我国企业年金市场上产品同质化的现象依然严重①。企业年金产品的同质化是金融机构粗放式经营模式的体现，其结果是各金融机构特有的竞争优势无法显现。这一方面造成金融机构间的恶性竞争不断，利润受到严重挤压；另一方面，客户多元化的养老福利需求却因市场缺乏相应产品而难以得到满足。因此，系统分析我国企业年金产品体系的现状，探究同质化现象产生的原因，并提出相应的解决方案，对于金融机构规划企业年金产品体系具有重大意义。

企业年金产品同质化的现状 目标客户同质化在当前企业年金市场，企业年金产品的目标客户主要集中在电力、煤炭、烟草、金融等垄断行业的中央企业，而对其他行业、其他所有制的客户需求未有深入细致的研究，从而导致金融机构对这部分优质客户的争夺非常激烈，由此造成的后果是金融机构的风险控制能力和盈利能力的下降。在大部分垄断行业央企已建立企业年金计划的情况下，目前各金融机构对广大中小企业的年金需求研究不足，针对居民的年金产品仍为空白。产品设计同质化目前，各个金融机构开发的年金产品除名称不同外，在盈利模式上极为相似，除在投资比例、品种搭配等方面有一些细微调整外，并无实质区别。