论会计收益质量及其评价方法(3)
2017-08-15 01:29
导读：2.从利润表的角度评价会计收益质量 从利润表的角度看，通过净收益营运指数、销售毛利率和资产净利率三个指标来反映收益质量。 （1）净收益营运指数
2.从利润表的角度评价会计收益质量
从利润表的角度看，通过净收益营运指数、销售毛利率和资产净利率三个指标来反映收益质量。
（1）净收益营运指数
净收益营运指数=经营活动净收益÷净收益；经营活动净收益=净收益-非经营净收益=净收益-非经营税前损益×（1-所得税税率）。
其中，经营活动净收益是指经营活动本身产生的净利润;非经营税前损益是指投资活动和筹资活动所产生净收益营运指数越大，说明经营活动产生的净收益的比重越大，可持续盈利能力更强，也反映会计收益质量越高。这是由于在经营活动、投资活动和筹资活动中，经营活动带来的收益具有经常性、稳定性和可持续性。相反，净收益营运指数越小，说明会计收益质量越低。这是由于净收益营运指数越小，说明企业的净收益是由投资活动和筹资活动带来的，也说明经营活动没有占据主导地位。长此以往，企业就应该改变经营方向。
（2）销售毛利率
销售毛利率=销售毛利÷销售收进=[(销售收进-销售本钱)÷销售收进]÷100%。
销售毛利率表明企业每1元销售收进所带来的毛利，反映企业销售业务的获利能力。没有足够的销售毛利率就无法形成企业的终极利润。同时，销售毛利率的高低也提供了一个重大信息，即该企业有多少富余资金可投进研究发展、倾销活动及治理活动上，代表企业负担营业用度的能力。该指标高，说明企业产品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，销售业务市场竞争力强，销售本钱控制得较好，获利水平高，有能力负担各项营业用度。
（3）资产净利率
资产净利率=净利润÷均匀资产总额。
资产净利率是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者所提供资金的获利能力。此项指标越高，表明资产利用的效率越好，说明企业增加收进和节约资金使用等方面取得了良好的效果，整个企业获利能力越强，经营治理水平越高。反之，则表明资产的利用效率越低。需要说明的是，由于现行利润表上的利润没有扣除权益资本本钱，所以，用会计利润扣除权益资本本钱后得到的经济增长值来评价收益质量就更加科学了。
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3.从现金流量表的角度评价会计收益质量
1975年10月，美国最大的贸易企业之一W.T.Grant公司宣告破产引起商界的广泛关注，而令人不解的是，Grant公司在破产前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金2000多万美元，银行扩大贷款总额达6亿美元。更令人不解的是在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。为什么银行会为一个濒临破产的公司发放贷款，而且投资者也乐于购买其股票呢？题目就出在投资者和债权人未能对该公司的现金活动状况作深进的了解和分析。假如分析一下该公司的现金流量，就会发现早在破产前5年，即1970年，该公司的现金流量净额就已出现负数。早知如此，投资者们决不会对一个现金严重短缺、且毫无偿债能力的公司进行投资。而正是该突发事件促使了美国研究投资的人们希看从企业的经营活动中更多地提取有关现金流量的信息。
这些事件，确实使投资者熟悉到，只分析资产负债表、损益及利润分配表或财务状况变动表并不能完全满足投资决策的需要。而要想知道为什么盈利企业会忽然破产？为什么亏损企业也能发放股利？为什么净利润与经营现金流量并不相同？这些题目均可通过分析现金流量表得到回答。
以上是根据现金流量表，利用比率法分析企业的财务状况。为全面了解企业在一定期间的现金活动状况及其信息，还可将本企业的财务比率与同行业均匀水平或标准比率，或本企业历史水平进行比较分析，以便为财务决策提供真实可靠的财务信息。
四、评价会计收益质量时应留意的题目
1.会计收益质量评价是一项主观性很强的活动，它与分析者自身的专业判定能力和风险偏好密切相关。分析者必须努力进步自身的专业素质并在实践中积累丰富的经验才能胜任这项工作。
