美国企业财务欺诈案件透视(3)
2017-08-24 01:00
导读：从20世纪90年代开始，在以经济为代表的新经济耀眼光环的引领下，美国经济经历了十余年的空前繁荣，华尔街股票市场更是牛气冲天。在新经济梦幻的诱
从20世纪90年代开始，在以经济为代表的新经济耀眼光环的引领下，美国经济经历了十余年的空前繁荣，华尔街股票市场更是牛气冲天。在新经济梦幻的诱导下，公司管理人员利用投资公众认为美国经济最具活力、最具创新力和制度建设最为完美的心理，使出浑身解数迎合投资者对公司的预期，疯狂地进行炒作，以推动公司股价的高扬并维持在公司管理人员认为合理的水平上。这一方面能够保证管理人员自身薪酬的稳定和增长，另一方面也可通过维护公司良好的发展态势来维持公众的信赖。于是，许多公司不得不偏离正常健康的发展轨道来营造一种经济繁荣的假象，从而滋生出大量的经济泡沫。当然，这种经济泡沫需要有财务数据的支持，特别是在公司实际利润不足时，维持股票价格的强烈动机就驱使公司高级管理人员在会计报表上弄虚作假。由此可以看出，在新经济繁荣表象的保护之下，财务造假的恶果早已埋下，只是借着股市的繁荣没有引起人们的关注。当以网络经济为代表的新经济泡沫破灭并带来全球经济的衰退时，美国经济也进入萧条衰退阶段，投资者对公司价值预期趋于理性化回归之后，美国股票市场开始出现大幅度缩水，经济繁荣时所衍生的经济泡沫便暴露无遗，支撑股价高扬的“掺水利润”自然就露出其“庐山真面目”，同时也进一步刺激了公司高层管理人员造假的心理。特别是当这种现象发生在投资者对市场信心脆弱的时期，由于传染效应或多米诺骨牌效应，导致投资者对某一公司财务的不信任心理可能演变为对整个市场所有公司的不信任心理。因此，伴随网络经济神话的破灭而频频曝光的美国大公司作假丑闻是有其发生的必然性的。
（二）美国特有的价值观 金钱至上，是美国人的价值观。以这种价值观形成的企业文化便是自私自利，股东利益高于一切，最大限度地追求利润，追求短期目标。在美国，判断企业好坏的唯一标准就是股价和盈利，这使得公司管理层为了使股价不断上升，不惜采取各种手段。制造假账恐怕只是“冰山一角”。
（三）政府监管乏力 美国政府对企业的发展采取了一种超然的态度，不直接进行干预，致使政府对上市公司的监管力度不够。美国政府对证券市场的监管主要委托证券交易委员会（SEC）来完成。 美国证券市场上的公众公司多达17000家，而SEC只有100多人负责上市公司财务报告的披露， 力量明显不足。在这种情况下，SEC只能更多地将精力集中在公司上市前的严格审查上，而公司上市后的信息披露监管则更多地依赖会计师事务所。显然，这不是一种成功的模式。另外，SEC 本身还存在着诸如排斥司法介入、办案程序复杂、行动迟缓等缺点，往往一个案子要拖两三年才能了结，处罚力度对于大公司而言也只是隔靴搔痒，如给予施乐公司1000万美元的罚款对施乐来说只是九牛一毛。事实上，美国公司的财务造假并非始于今日。2001年，SEC公开的上市公司造假事件有112起，比1998年增加了41％。2002年的公司造假更是愈演愈烈，这本身也反映出SEC 对市场和公司的监管乏力。现在，美国政府已经认识到市场不是万能的，完全依靠市场维持经济秩序是不、不可能的。布什总统最近的多次讲话以及他签署颁布的《会计改革与投资者保护法案》，都强调了加强对市场和公司的监管力度，这也充分证明了市场不是万能的这一点。
（四）注册会计师行业自律效果不佳 众所周知，注册会计师号称市场经济中不拿国家工资的经济警察，其职责就是防范企业会计造假，但美国的注册会计师在这次假账丑闻中却扮演了不光彩的角色。当今美国的五大会计师事务所，除了安信达已被推上法庭，毕马威因施乐公司受到SEC的调查之外，德勤、 普华永道和安永都不同程度地卷入假账丑闻。美国注册会计师协会（AICPA ）是作为一个行业自律性组织存在的，它既承担维护注册会计师合法权益的职责，同时又肩负着对注册会计师职业行为的监管责任。但当注册会计师的商业行为与道德发生冲突时，由于美国文化崇拜自由、成功和自利，AICPA 的职业道德准则并不能够保证注册会计师保持勤勉、诚信与尽职。这也就是为什么在AICPA行业自律监管模式下， 五大会计事务所的审计质量日趋降低，公众对AICPA 及五大会计事务所愈发缺乏信心的原因所在。注册会计师不能很好自律的另一个表现就是为同一客户兼做审计和咨询，使外部审计的独立性受到损害。比如，安达信用一只手为安然做账，用另一只手为其查账，结果用自己的双手“把安然和自己一起葬送”。这些违规会计师事务所的做法不外以下几种：一是像世通和安然这些超级公司由于财力雄厚，出手大方，且它们所支付的高额审计费和咨询费极具诱惑力，因此会计师事务所对它们的账目一般不会仔细审查，有时根本就不审查，连过场也不走；二是为了自身的经济收益及在同行业间的竞争中占优，有些会计师事务所总是将与大企业保持长期的业务伙伴关系作为工作目标，为了不失去这些宝贵客户，在审计时对其账目采取睁一只眼闭一只眼的做法；三是会计师事务所的上层人士与企业的某些老板有难解难分的利害关系，他们狼狈为奸，相互迎合，共同营私舞弊，有意制造假账，欺骗股民和公众，造成经济管理上的混乱，这实际上是一种严重的经济犯罪。
