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三美国反内幕交易的双边合作
通过和外国之间达成合作协议是成功开展域外取证、推进反内幕交易法的跨国执行的最佳选择。因此，合作协议越来越成为SEC推进反内幕交易法的国际实施的选择方法。这些协议使SEC能够绕开外国保密法和封锁法，为适用域外发现程序的成功提供了保障。同时，SEC根据合作协议开展的行动符合国际礼让原则。SEC在调查和起诉内幕交易行为时运用了两种形式的国际合作协议：《谅解备忘录》和《刑事司法互助条约》。
1．谅解备忘录
《谅解备忘录》是有关证券监管机关为开展国际证券执法协助而签订的一种不具有法律拘束力的意向书。根据该意向书，各方同意在各自法律允许的范围内进行最大限度的执法合作。严格地说，对于缔约国来说，遵守《谅解备忘录》完全是自愿性的，双方相互之间提供协助不存在强制性。但是，各国出于礼让和维持友好关系，通常都会信守在谅解备忘录中作出的承诺。
《谅解备忘录》在调取国外证据方面提供一种方便快捷的非正式合作机制。根据《谅解备忘录》，一缔约国可以要求对方提供调查方面的协助和合作，包括在各自的管辖范围提取证词和文件。1982年，美国同瑞士签订了第一个《谅解备忘录》，为SEC请求和获取调查内幕交易所需信息建立了一种官方协作机制。对SEC来说，在获取证券违法的信息方面，谅解备忘录比司法互助协议更实用有效，因为这些协定都是由负责监管各自证券的监管机关直接进行协商和签订。这种优势使监管机关根据各自国内的需要，达成最能切实可行的协定。 （转载自http://zw.ＮＳＥaＣ.com科教作文网）
此外，谅解备忘录没有刑事司法互助条约通常规定的“双重犯罪”要求。“双重犯罪”要求需要一国在请求对方根据条约提供协助时，受调查的行为必须违反双方的法律，否则对方可以拒绝提供协助。谅解备忘录排除双重犯罪要求使SEC具有接触对方信息的广泛权力，为SEC起诉以前无法起诉的内幕人提供了可能。
2．刑事司法互助条约
除谅解备忘录之外，SEC还利用刑事司法互助条约来管制跨国内幕交易行为。司法互助条约是旨在为缔约国调查刑事犯罪行为提供协助的双边协定。它提供包括刑事调查和刑事诉讼程序方面的广泛协助。这些条约“允许政府在收集刑事方面的信息时直接向外国同行寻求协助”。所有司法互助条约规定协助请求须由缔约国政府的指定机关提出。这些指定的机关在根据刑事司法互助条约请求协助时可以直接交换信息。
只要调查的对象涉及刑事违法行为时，指定的机关可以根据刑事司法互助条约提供协助。虽然早期的司法互助协定没有明示涵盖内幕交易违法行为，但是SEC在调查内幕交易时能够根据这些条约申请对方提供协助，因为根据美国法律，内幕交易都是要受到刑事和民事制裁的行为。因此，司法互助条约是SEC打击内幕交易行为的有利工具。
四结语
当今的证券市场已经发展成为一个跨国界的相互依存的市场体系。各国国内的证券市场构成了国际证券市场不可分割的组成部分，没有监管的证券市场将是一个证券违法行为丛生的市场。这些违法行为打击者对证券市场的信心，导致投资萎缩，世界增长放慢。
实践证明，美国SEC对跨国内幕交易采取单边控制的方法并不能有效遏阻跨国内幕交易行为。这种单边行为将美国的证券法和SEC证券监管的政策目标置于其他国家的法律之上，侵犯了其他国家的主权，因而受到其他国家的抵制。 （科教论文网 Lw.nsEAc.com编辑整理）
以合作为核心的司法互助条约和谅解备忘录的签订表明了全球打击内幕交易的共同意愿和要求，也是今后国际协作遏制跨国内幕交易的发展方向。令人遗憾的是，司法互助条约和谅解备忘录存在的不足(如司法互助条约的“双重犯罪”要求，谅解备忘录不具有法律约束力)对控制跨国内幕交易不能提供十分有效的法律支持。因此，国际制定一个能将司法互助条约和谅解备忘录的最佳要素整合在一起的全球协定为成功起诉及遏制国际层面的内幕交易这一目标所必需。