上市公司盈余治理与收益质量的相关分析务管(2)
2015-11-05 02:23
导读：三、盈余治理对企业收益质量制约的分析 针对以上题目的存在，会计信息的使用者在利用其提供的会计信息，应充分考虑到盈余治理对企业收益质量的影
三、盈余治理对企业收益质量制约的分析 针对以上题目的存在，会计信息的使用者在利用其提供的会计信息，应充分考虑到盈余治理对企业收益质量的影响。上市公司通常会采用各种手段来实现盈余治理，具体分析如下： 1.上市公司通常采用调节收进、制造非经常性损益、调节用度来实现盈余治理影响收益质量 企业收益由三个主要部分组成：营业利润、投资收益和营业外收支净额。在收益的总体构成内容中，营业利润特别是主营业务利润及其所占比重大小是决定企业利润是否稳定可靠的基础。在其他条件不变的情况下，营业利润所占比重越大，收益质量越高。营业外收支净额是指企业的非经常性损益。非经常性损益固然也是公司收益总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对收益的影响是暂时的，非经常性损益项目的特殊性质。为公司治理盈利提供了机会，特别应关注其变化。利用用度调节利润主要表现：（1）用度资本化、用度化的处理。用于资本性支出的借款用度可以资本化，但很多上市公司会人为地将不应该资本化的借款用度资本化，特别是将自有资金和借进资金混淆，人为划分资金来源和用途，将用于非资本性支出的利息资本化。研究开发具有很大不确定性，为稳健起见，会计上一般要求将研究开发用度计进当期用度，而一些公司经常会将其资本化，不计进当期损益，从而达到多计盈余的目的。（2）递延当期用度和提前确认用度。用度的递延与用度的资本化具有异曲同工之效，基于稳健性原则，应尽可能将用度在发生确当期全数计进损益，但一些公司将其列为长期待摊用度。 2.上市公司利用不同的信用政策实现盈余治理收益质量 上市公司为了实现盈余治理增加利润的目的，通常会采用宽松的信用政策，这样会产生较高水平的应收账款和存货占用资金，这意味着较高的机会本钱和潜伏的坏账等，会造成账面利润虚增。同时，由于销售收进有较大部分没有形成现金流进，从而进一步加大了账面利润与净现金流量的差距，降低了收益质量。相反，严格的信用政策，则不会降低利润质量。时应从营业利润是否有足够的现金保障来看，营业净现金流量=税后营业利润 折旧等非付现本钱-营运资本需求增量，因而，非付现本钱增多会缩小营业利润与营业净现金流量的差距，有助于进步收益质量；营运资本需求量增加会扩大营业利润与营业净现金流量的差距，从而降低收益质量。 3.上市公司利用关联方交易实现盈余治理影响收益质量 基于关联方之间特殊关系通过调整交易用度来调整双方利润；通过较高的销售价格或较低的购进价格、较低的售价或较高的购进价格转移利润或亏损；在上市公司与其母公司的关联方交易中，通过资产重组来调整收益，如母公司折价将优质资产注进上市公司，使得上市公司剥离其不良资产。 关联方交易包括经营***易和非经营***易。经营***易是购买或销售商品，提供或接受劳务等。非经营***易是指其他资产如固定资产、股权的转让或买卖。经营***易，所产生的利润具有长期性、稳定性的特点，假如以市场价格成交，对收益质量的影响不会很大；非经营***易，具有一次性或偶发性的特点，对收益的影响是暂时的因此在收益质量分析时应重点关注。 此外，通过调整关联方交易的金额及比重大小来影响收益。我们可以根据其金额和比重的来判定企业收益对关联方交易的依靠程度。交易的金额及比重越大说明企业收益依靠于关联方交易程度越大，其收益质量必然会降低，反之收益质量就会越高；一些上市公司经常利用关联方交易制造虚假销售，调整利润，影响收益质量。在其交易中只有伴随现金流进的收益才具有较高质量。 4.利用资产减值预备计提实现盈余治理影响收益质量 《企业制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要计提八项资产减值预备。由于资产减值预备属于会计估计的范畴，具有很强的专业性，体现了谨慎性原则，具体操纵时，主要依靠会计职员的职业判定，尽管对于八大预备的计提有成文的规定和限制，但由于会计准则的模糊界定，我国对有关资产减值预备的计提基础缺乏同一标准，计提和计提比例由上市公司根据实际情况自行确定，在一定程度上为上市公司操纵利润提供了空间。主要表现为：公司该提不提，虚盈实亏；亏损公司巨额计提，典型表现为某个年度出现巨额亏损——让我一次亏个够；扭亏公司巨额冲回，“保牌”、“摘帽”；盈利公司加速计提，“秘密预备”，业绩非常好的企业通过多提减值预备来储存利润。
