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21世纪财务治理的环境变迁及其发展趋势务管

2016-01-12 01:08 回首20世纪，从中外财务治理的史中，可以出一条基本：财务治理发展与创新的动力来自财务治理环境的变迁。展看21世纪，对于财务治理发展趋势的熟悉，同样离不开对当前与今后一段时间内所处的环境。
一、21世纪财务治理的环境变迁及其对财务治理的挑战
对于财务治理的环境变迁，可从宏观环境和微观环境两个方面分析。从宏观环境看，主要体现在：全球化浪潮势不可挡；知识经济方兴未艾；信息技术、通讯技术与商务的蓬勃发展等等。而从微观环境分析，又表现为：公司内部的机构重组；公司之间的购并与重组；虚拟公司的兴起等方面。而每一方面的特点及其对财务治理，都提出了挑战。

1、经济全球化浪潮。近20年来，在技术进步与各国开放政策的推动下，经济全球化进程逐步加快，成为世界经济发展的主流。随着国际贸易和国际投资规模扩大，以国际互联网为代表的信息技术在生产、流通、消费等领域的广泛，在21世纪可预见的时期内，经济全球化将呈现出新特征：一是经济将带动电信、银行、保险和运输等全球服务业市场继续扩张，已经形成的时间上相互连续、价格上联动的国际交易网络，随着交易手段和方式的不断创新，交易量迅猛增长。二是跨国公司已突破反垄断法约束，全球购并将涉及更多领域，规模不断扩大，跨国公司规模和市场份额的不断扩大又将使生产、营销、消费日益具有全球性。三是WTO等多边组织、国际政策协调团体、非政府组织的国际网络和区域性经济组织，通过全球范围或区城内贸易和投资自由化安排，将在推动经济全球化进程中发挥越来越重要的作用。
在经济全球化浪潮中，对财务治理有着直接的是金融全球化。金融已经成了改变我们生活的关键性气力，在某种意义上，未来不是信息而是金融时代。金融全球化对企业来说是一柄双刃剑。它使企业筹资、投资有更多的选择机会，选择权是有价值的，所以说，金融全球化客观上提升了企业的价值；但从1997年的亚洲金融风暴可以看出，在金融全球化的背后，是极大的风险。在金融工具和衍生金融工具不断创新的今天，如何寻求机遇，规避风险，是财务治理当前和今后一段时间所面临的最重要课题。

2、知识经济的兴起。1996年经济合作与发展组织在《以知识为基础的经济》的报告中首次正式使用了“知识经济”这一概念，并对“知识经济”下了明确的定义，即“知识经济是建立在知识和经验的生产、分配和使用上的经济”。这标志着一个崭新时代的到来。知识经济的发展方向主要体现在两个方面：一是知识对传统产业的高度渗透，全面进步传统产业的技术含量，促进产业不断升级；二是高新技术产业的迅速发展。对高新技术产业，美国又称为“新经济”，以为美国近十多年的经济持续稳步的发展，主要回功于“新经济”，而“新经济”的发展又带动了传统产业的升级换代，从而建立了一种良性循环的经济发展格式，对企业财务治理来说，知识经济改变了企业资源配置结构，使传统的以厂房、机器、资本为主要的资源配置结构改变为以知识为基础的知识资本为主的资源配置结构。那么，对于知识资本如何进行确认、计量和治理又成为一个重要课题。

3、电子商务蓬勃发展。电子商务是由美国IBM公司在20世纪90年代率先提出的，是机技术和通讯技术两者结合的成果。与传统贸易模式相比，电子商务是一种全新的贸易模式。随着电子商务的发展，传统的财务治理也演化到网络财务时代。网络财务的最明显特点是实时报告(real—time reporting)，企业可以进行在线治理。网络财务的远景是诱进的，但它引起的安全同样让人担心。

4、企业重构。企业重构自20世纪80年代从美国兴起以来，愈演愈烈，现已成为席卷全球的浪潮。从它的外在形式和演进看，它分为三种形式，同时也是三个阶段：(1)80年代的公司内部重构，即压缩治理层次，使治理更灵活机动，剥离公司非核心业务，增强公司核心能力，从而大大进步公司的全球竞争能力。(2)90年代公司之间的购并与重组，这次公司购并浪潮与20世纪前几次购并浪潮有着明显不同的特点。一是跨国购并呈上升趋势；二是购并集中在第三产业和新兴产业。(3)90年代后期开始出现的虚拟企业。有人以为虚拟企业就是网络公司，实在这是一种误解，网络公司仅仅是虚拟企业的一种。所谓虚拟企业，按照德国斯图加特大学H．J．Bulliger教授的解释：“虚拟企业是这样一种网络组织：由于信息技术和通讯技术高度发达，企业之间的合作关系已突破传统的长期固定的合作关系，如合资企业、跨国公司等等。而通过网络，应用信息技术和通讯技术进行分散的互利的合作，一旦合作的目的达到，这种合作关系便宣告解除。因此，这是一种暂时的、空间跨度很大的合作形式。